SK Hynix запускает торговлю ADR на Nasdaq, рассчитывает на рост от 8,4% до 18% на фоне сокращения дисконта к оценке

По данным Yonhap Infomax, SK Hynix начала торговать американскими депозитарными расписками (ADR) на Nasdaq сегодня (13 июля), сместив акцент рынка с привлечения капитала на возможную переоценку акций внутри страны. Аналитики ожидают, что более простой доступ для американских инвесторов и расширение глобальной базы акционеров помогут сократить традиционный дисконт в оценке SK Hynix по отношению к Micron. В настоящее время SK Hynix торгуется с 12-месячным форвардным показателем PER 5,52x против 6,77x у Micron, что соответствует примерно 24% премии для Micron.

DS Investment Securities оценивает, что если SK Hynix получит мультипликатор оценки Micron, потенциальный теоретический рост составит 24%. После корректировки на текущую премию ADR TSMC к акциям в стране прирост по внутренним бумагам рассчитывается минимум на 8,4%. При допущении, что 75% прибыли по ADR будет направлено на акции в стране — как в случае с TSMC — потенциал роста достигает 18%, не включая операционные улучшения от более высоких продаж HBM или роста цен на память.