SK проводит аукцион прав на размещение D&D на сумму 136,7 млрд вон для погашения облигаций

Korea Ratings 29-го числа оценила, что планируемое SK D&D размещение прав (rights offering) повысит способность компании реагировать по ликвидности. Кредитное рейтинговое агентство заявило, что если 136,7 млрд вон денежных потоков поступят в обычном порядке через увеличение капитала, это будет способствовать улучшению краткосрочной ликвидности для погашения частных облигаций, срок погашения которых приходится на вторую половину этого года, а также для закрытия потребностей в финансировании, связанных с условными (contingent) обязательствами PF для центров индустрии знаний. Однако Korea Ratings добавило, что требуется мониторинг результатов продажи активов, эффективности секьюритизации и способности генерировать прибыль после размещения прав.

SK D&D одобряет размещение прав на 136,7 млрд вон

SK D&D недавно провела заседание совета директоров и решила выпустить 44 681 000 обыкновенных акций методом распределения среди акционеров. Ожидаемый общий объем увеличения капитала — 136,7 млрд вон. Средства будут направлены на выкуп частных облигаций на 62 млрд вон с погашением в октябре. Кроме того, компания планирует выделить 75,3 млрд вон на промежуточные ссуды (intermediate payment loans) подписчикам Gunpo Triartz и на дополнительные затраты по проектам.

Долговая нагрузка, как ожидается, снизится с 149% до 120%

Размещение прав, как ожидается, улучшит показатели финансовой отчетности компании. По данным Korea Ratings, долговая нагрузка (debt ratio) SK D&D, по оценкам, снизится с текущих 149% до 120%. Чистые заимствования также будут уменьшены с текущих 600 млрд вон до 468,2 млрд вон.

Korea Ratings подчеркивает необходимость мониторинга

Korea Ratings добавило, что необходим мониторинг итоговых результатов увеличения капитала. Хотя давление вниз на кредитные рейтинги может быть в некоторой степени ослаблено этим размещением прав, сохраняются существенные опасения из‑за затяжного спада на рынке коммерческой недвижимости. Korea Ratings заявило: «В целом рынок коммерческой недвижимости переживает затяжной спад из‑за высоких ставок в среде процентных ставок и накопленной нагрузки по предложению. По ключевым девелоперским проектам, которые компания реализует, неопределенности, такие как сбои в ходе работ, снижение прибыльности и задержки с восстановлением девелоперской прибыли, по сравнению с прошлым расширились». Агентство также добавило: «Мы планируем рассмотреть возможность изменений в базовой структуре бизнеса и улучшений в устойчивости бизнеса, а также операционные результаты по ключевым проектам и отразить это в кредитном рейтинге».

FAQ

На что SK D&D использует увеличение капитала на 136,7 млрд вон?

SK D&D направит средства на выкуп 62 млрд вон частных облигаций с погашением в октябре и выделит 75,3 млрд вон на промежуточные ссуды (intermediate payment loans) подписчикам Gunpo Triartz и на дополнительные затраты по проектам.

Как изменится долговая нагрузка SK D&D после размещения прав?

По данным Korea Ratings, долговая нагрузка SK D&D, как ожидается, снизится с 149% до 120%, а чистые заимствования будут уменьшены с 600 млрд вон до 468,2 млрд вон.