Акции компаний полупроводников снижаются уже 5 недель подряд после объявления о сотрудничестве $950B AI

Акции компаний-производителей полупроводников снижались пять недель подряд на фоне опасений по поводу инвестиций в ИИ, но 24 мая на саммите по ИИ в Сан-Франциско было объявлено о сотрудничестве на $950 млрд. В рамках проекта южнокорейские компании и глобальные крупные технологические игроки будут работать над разработкой в сферах ИИ и полупроводников, что должно ослабить опасения о сокращении капитальных затрат на ИИ и замедлении спроса. Индекс KOSPI закрылся на уровне 6690,62, снизившись на 1,91% относительно закрытия 16 мая; при этом боковые circuit breakers срабатывали в течение 10 торговых дней подряд, несмотря на то, что Alphabet подтвердил повышенные ориентиры по капитальным затратам, что поддержало тезис о наличии спроса на полупроводники.

Падение KOSPI на 1,91% на фоне серии из 10 дней с circuit breaker

По данным SK Securities, KOSPI закрылся на прошлой неделе на отметке 6690,62, что на 1,91% ниже цены закрытия 16 мая. Падение индекса было ограниченным, но внутридневная волатильность на рынке оставалась экстремальной: sidecar circuit breakers были активированы 10 торговых дней подряд. Alphabet вновь подтвердил спрос на полупроводники, повторно подняв ориентиры по капитальным затратам в ходе объявления результатов, однако рыночная осторожность существенно не ослабла.

Акции Samsung Electronics и бессрочные фьючерсы SK Hynix на рынке виртуальных активов торговались 24 мая на 1–2% выше цен закрытия на внутреннем фондовом рынке.

Корейские компании объявили о сотрудничестве в сфере ИИ на $950 млрд на саммите в Сан-Франциско

На саммите по ИИ в Сан-Франциско было объявлено о сотрудничестве в сфере ИИ и полупроводников на общую сумму $950 млрд между корейскими компаниями и глобальными крупными техфирмами. Чо Джун-ки, исследователь в SK Securities, заявил, что хотя для объявленной номинальной стоимости и юридической силы, а также сроков вступления в силу и признания отдельных контрактов существует процесс верификации, были представлены возражения против опасений по таким пунктам, как «пик» капитальных затрат на ИИ и снижение спроса из‑за улучшений в эффективности. По его словам, это должно «затормозить» недавние неблагоприятные нарративы.

Индикаторы рыночного настроения показывают отток средств инвесторов

Фундаментальная сила рынка остается слабой. Иностранцы покупали чистыми на KOSPI вторую неделю подряд, сдерживая сильный импульс распродаж; однако VKOSPI по состоянию на пятницу составлял — 78,7p и оставался на высоком уровне. Кредитный остаток по KOSPI снизился с пика около 30 трлн вон до 26 трлн вон, а KOSDAQ — с 11 трлн вон до 7 трлн вон. Также уменьшились клиентские депозиты — со 140 трлн вон до 104 трлн вон.

Сектор полупроводников продолжил снижение во второй половине пятой недели, обвалившись на 5,72% 24 мая. После закрытия внутреннего рынка KOSPI 200 night futures упали дополнительно на 2,8%.

Чо отметил, что поскольку это крупномасштабный фактор спроса, приходящий после пяти недель снижения, резкого падения 24 мая и дополнительного снижения фьючерсов KOSPI 200 night, крайне важно то, как пойдет поток ранних рыночных цен 27-го числа.

Samsung Electronics и SK Hynix на этой неделе опубликуют отчеты о прибыли

Ключевые события, которые определят направление рынка, сосредоточены на этой неделе. Внутри страны SK Hynix подтвердил, что отчетность и телеконференция запланированы на 29 мая, а Samsung Electronics — на 30 мая. В США Microsoft и Meta объявят результаты на рассвете 30 мая по корейскому времени, а Amazon и Apple — на рассвете 31 мая. Будет ли расширение капитальных затрат у крупного техсектора продолжаться и насколько это ляжет бременем на свободный денежный поток — главные моменты, за которыми нужно следить.

Чо диагностировал, что на этой неделе денежно-кредитная политика и отчеты о прибылях «сжаты» в 2–3 дня, поэтому требуется наблюдать за функцией реакции, а не за направлением.

FAQ

Какое сотрудничество объявили на саммите по ИИ в Сан-Франциско 24 мая?
На саммите по ИИ в Сан-Франциско 24 мая было объявлено о сотрудничестве в сфере ИИ и полупроводников на общую сумму $950 млрд между корейскими компаниями и глобальными крупными техфирмами.

Как показал себя KOSPI на прошлой неделе?
На прошлой неделе KOSPI закрылся на уровне 6690,62, снизившись на 1,91% по сравнению с ценой закрытия 16 мая; при этом sidecar circuit breakers срабатывали в течение 10 торговых дней подряд.

Когда запланированы отчеты о прибыли Samsung Electronics и SK Hynix?
SK Hynix подтвердил отчетность и телеконференцию на 29 мая, а Samsung Electronics — на 30 мая.