Левериджированные ETF на акции Samsung и SK Hynix обвалились на 25-36% за одну неделю на фоне волатильности рынка.

Согласно данным Korea Exchange от 8 июля, однопозиционные ETF с кредитным плечом, отслеживающие Samsung Electronics и SK Hynix, понесли резкие потери на фоне экстремальной волатильности рынка. KODEX Samsung однопозиционный ETF с кредитным плечом упал на 25,10%, в то время как TIGER SK Hynix leveraged ETF с кредитным плечом снизился на 35,66% за одну неделю, что значительно превышает снижение базовых акций на 11-17%. Из 14 ETF-продуктов с кредитным плечом Samsung и SK Hynix 13 опустились ниже цены размещения в 20 000 вон.

Аналитики объяснили потери эффектом волатильности — явлением, при котором ежедневная ребалансировка для поддержания целевых коэффициентов кредитного плеча снижает доходность по мере колебаний рынка. С 27 мая по 6 июля акции Samsung выросли на 6,4%, но 2x ETF с кредитным плечом на Samsung принес только 1,3% вместо теоретических 12,8%. Meritz Securities оценила потери примерно в 400 миллиардов вон для продуктов Samsung с кредитным плечом и 600 миллиардов вон для продуктов SK Hynix с кредитным плечом вместе взятых.