POSCOHoldings,согласнопрогнозаманалитиковMeritzSecuritiesиHanaSecurities,покажетоперационнуюприбыльзавторойкварталнижерыночныхожиданий.MeritzSecuritiesоцениваетконсолидированнуюоперационнуюприбыльзавторойкварталв687,6миллиардавон,аHanaSecurities—в689,6миллиардавон.Обапоказателяболеечемна10%ниженедавнегорыночногоконсенсусавдиапазоне750–780миллиардоввон.Отставаниеобъясняетсяростомценнакоксующийсяуголь,которыйограничилулучшениерентабельностистальногосегмента,ипродолжающимисяубыткамивподразделенииматериаловдлявторичныхбатарей.Инвестиционныекомпаниипредставилиэтипрогнозыврамкахежеквартальныхобзоровдоходностисталелитейногоиматериаловедческогоконгломерата.##ИнвестиционныекомпанииоцениваютоперационнуюприбыльзавторойкварталнижерыночногоконсенсусаАналитикMeritzSecuritiesЧанДжэХёкоценилоперационнуюприбыльPOSCOHoldingsзавторойкварталв687,6миллиардавон,чтона12,7%нижерыночногоконсенсусав787,5миллиардавонипредставляетсобойснижениена2,7%посравнениюспредыдущимкварталом.АналитикHanaSecuritiesПакСонБонспрогнозировалоперационнуюприбыльзавторойкварталнауровне689,6миллиардавон,чтотакженижеконсенсусав759,2миллиардавон.MeritzSecuritiesсохраниларекомендацию«Покупать»поакциямPOSCOHoldings,одновременноснизивцелевуюценус560000вондо480000вон—корректировкавнизна14,3%.HanaSecuritiesсохраниларекомендацию«Покупать»ицелевуюценув740000вон.##РостценнакоксующийсяугольиубыткиотаккумуляторныхматериаловсталипричинамиотставанияОсновнымифакторами,обусловившимиотставаниеPOSCOHoldings,сталиограниченноеулучшениерентабельностистальногосегментаиз-заростаценнакоксующийсяугольисохраняющиесяубыткивподразделенииматериаловдлявторичныхбатарей.ЗатратынасырьедлядоменныхпечейPOSCOвырослипримернона20000вонзатоннупосравнениюспредыдущимкварталомиз-заповышенияценнакоксующийсяугольиростакурсавоныкдоллару.Средняяценапродаживырослапримернона24000вонзатоннублагодаряповышениюцен,ноэтолишьчастичнокомпенсировалоростзатрат,чтопривелокограниченномуулучшениюспреда.MeritzSecuritiesоценилаоперационнуюприбыльPOSCOнаотдельнойосновев244,3миллиардавон,прогнозируяснижениена52,4%посравнениюсаналогичнымпериодомпрошлогогода.Ожидается,чтоподразделениематериаловдлявторичныхбатарей,включаяоперациислитием,такжепокажетотставание.MeritzSecuritiesоценилаоперационныйубытокэтогосегментав8миллиардоввон,ожидаясохранениясокращенноймаржиубыткапосравнениюспредыдущимкварталом.НесмотрянаточтоаргентинскийзаводPOSCOподобычелитияизрассоловнапервойфазевышелнаприбыль,продажиранеезаконтрактованныхобъемовпонизкимценампродолжалисьвтечениевторогоквартала.HanaSecuritiesотметила,что,несмотрянаростценналитий,маржаубыткафактическирасширитсяиз-заэффектабазы,связанногосисчезновениемсторнированияоценочныхубытковпозапасамвпервомквартале.Ожидается,чтоинфраструктурноеподразделениепокажетуверенныйростприбылиблагодаряувеличениюдобычинагазовомместорожденииSenexвPOSCOInternational,эффектуотприобретенияиндонезийскихплантацийпальмовогомаслаиэффектубазывPOSCOE&C.##АналитикипрогнозируютвосстановлениемаржисталииростобъемовпродажвовторомполугодииИнвестиционныекомпанииожидаютвосстановлениядоходовPOSCOHoldingsвовторомполугодии:какстальнойсегмент,такисегментматериаловдлявторичныхбатарейдолжныпоказатьчеткийквартальныйрост.Стальнойсегментприближаетсякполугодовымпереговорамоценахсдолгосрочнымиклиентами,чтобыотразитьсовокупныйростзатратболеечемна60000вонзатоннузапервоеполугодие,чтоуказываетнавосстановлениемаржизасчетдополнительногоповышениясреднихценпродаживовторомполугодии.Международныеценынажелезнуюруду,которыевременновырослииз-заповышенияценнанефть,недавностабилизировалисьиснизилисьдодиапазоначутьвыше90долларовзатонну,втовремякакценынакоксующийсяугольсохраняюттенденциюбездальнейшегороста.Ожидается,чтодавлениеназатратынасырьезначительноснизитсявовторомполугодии.Всочетаниисагрессивнымистратегиямипродажобъемпродажсталивтретьемкварталепрогнозируетсянауровне8,39миллионатонн,чтона1,9%большепосравнениюсаналогичнымпериодомпрошлогогода.MeritzSecuritiesспрогнозировала,чтоподразделениематериаловдлявторичныхбатарейможетвыйтинанебольшуюприбыль,начинаястретьегоквартала,посколькупродажипонизкимценамвАргентинезавершатсявовторомквартале.##Частозадаваемыевопросы**КаковаоценкаMeritzSecuritiesоперационнойприбылиPOSCOHoldingsзавторойквартал?**MeritzSecuritiesоценилаконсолидированнуюоперационнуюприбыльPOSCOHoldingsзавторойкварталв687,6миллиардавон,чтона12,7%нижерыночногоконсенсусав787,5миллиардавонипредставляетсобойснижениена2,7%посравнениюспредыдущимкварталом.**Почемуожидается,чтопоказателиPOSCOHoldingsзавторойкварталокажутсянижерыночныхожиданий?**Отставаниеобъясняетсяростомценнакоксующийсяуголь,которыйувеличилзатратынасырьедлядоменныхпечейпримернона20000вонзатоннупосравнениюспредыдущимкварталом,чтоограничилоулучшениерентабельностистальногосегмента,несмотрянаповышениецен,атакжепродолжающимисяубыткамивподразделенииматериаловдлявторичныхбатарейотпродажранеезаконтрактованныхобъемовлитияпонизкимценам.
Дисклеймер: Информация на этой странице может быть получена из источников третьих сторон и предоставляется только для ознакомления. Она не отражает взгляды или мнения Gate и не является финансовой, инвестиционной или юридической рекомендацией. Торговля виртуальными активами связана с высоким риском. Пожалуйста, не основывайте свои решения исключительно на данных этой страницы. Подробнее смотрите в
Дисклеймере.
