Бывший глава Службы финансового надзора Ли Бок-хён возглавляет юридическую команду, представляющую жертв облигаций JTBC, и утверждает, что брокерские компании неправильно продали облигации розничным инвесторам, а также что Служба финансового надзора Южной Кореи начала проверку Shinhan Investment & Securities и Kiwoom Securities 2 мая. Юридическая команда провела пресс-конференцию 13 мая в зале Корейской адвокатской ассоциации (Сеул, Чонно-гу) и сообщила о 250 заявителях с ущербом на сумму 32,52 млрд вон, хотя их собственные оценки достигают 450 индивидуальных счетов и примерно 76 млрд вон. Команда утверждает, что на момент выпуска облигаций JTBC почти полностью утратила капитал, и обвиняет андеррайтеров в том, что они знали о рисках, но все равно продавали продукты частным инвесторам. Южнокорейские финансовые регуляторы изучают, нарушили ли брокерские компании обязанности по защите инвесторов в соответствии с законом о рынке капитала.
Юридическая команда утверждает, что Shinhan Investment & Securities и Kiwoom Securities знали риски JTBC
Юридическая команда пострадавших подала в Службу финансового надзора запрос на проверку под названием «Мнение о проверке финансовой компании по корпоративной облигации JTBC и выпуску электронных краткосрочных облигаций» 10 мая. Команда утверждает, что Shinhan Investment & Securities, выступая ведущим андеррайтером, зафиксировала в отчете по корпоративной due diligence капитальные потери и накопленные убытки, но затем в инвестиционном проспекте указала, что погашение основной суммы и процентов пройдет гладко — исходя из возможности поддержки со стороны аффилированных лиц. Юридическая команда заявляет, что факторы риска были исключены из IR-материалов, переданных инвесторам, а меры защиты на вторичном рынке не работали должным образом, чтобы информировать инвесторов о рисках.
Что касается Kiwoom Securities, юридическая команда ставит под сомнение, были ли объяснения инвестиционных рисков достаточными при продаже электронных краткосрочных облигаций, и направляла ли или провоцировала компания инвесторов зарегистрировать отказ от звонков для подтверждения. Команда призвала финансовые власти расширить объекты проверки, выйдя за рамки Shinhan и Kiwoom, включив Hanyang Securities (которое выступало андеррайтером электронных краткосрочных облигаций), брокерские компании, обеспечивавшие торги на бирже, дискреционные инвестиционные фирмы и агентства по кредитному рейтингу.
Ли Бок-хён заявил, что вызывает сомнение, получили ли обычные инвесторы достаточные объяснения относительно природы гибридных ценных бумаг капитала и рисков финансовой нагрузки. Он сказал, что команда добьется ответственности за то, почему андеррайтеры и консультанты не провели должную проверку информации, которую можно было подтвердить через публичные раскрытия. Он подчеркнул, что согласно недавнему прецеденту Верховного суда ведущие андеррайтеры могут нести определенную ответственность не только перед прямыми инвесторами, но и перед инвесторами, покупавшими на вторичном рынке, и что если информация, существенно влияющая на инвестиционные решения, подтверждается даже после завершения обязанностей по андеррайтингу, ее необходимо надлежащим образом раскрывать рынку.
Shinhan Investment & Securities отрицает неправомерные действия, а JTBC отвергает все обвинения
Shinhan Investment & Securities ответила, что проводила необходимую корпоративную due diligence на основе доступной информации, соответствующих законов и внутренних процедур на тот момент, и что инвестиционный проспект был подготовлен на основе информации, доступной тогда. Компания заявила, что факторы риска, необходимые для принятия инвестиционных решений, можно подтвердить через публично раскрытый инвестиционный проспект.
JTBC полностью отрицала утверждения юридической команды. Компания заявила, что раскрыла свою финансовую ситуацию в соответствии с корпоративными стандартами бухгалтерского учета и соблюдала закон о рынке капитала. Она отвергла утверждения о том, что ей удалось избежать полной утраты капитала посредством выпуска гибридных ценных бумаг капитала на 40 млрд вон незадолго до расчетов, назвав это правомерной учетной трактовкой. Что касается займа дочерней компании Studio Aye Joongang в размере 33 млрд вон, JTBC объяснила, что 13 млрд вон были необходимы как расходы на индустрию развлечений, а 20 млрд вон — это конвертация существующих требований по секьюритизации гарантий долга в займы без реального оттока средств.
FSS проверяет Shinhan и Kiwoom на соблюдение обязанностей по защите инвесторов
Служба финансового надзора начала проверку Shinhan Investment & Securities и Kiwoom Securities 2 мая. FSS изучает, в полной ли мере компании осознавали возможность ухудшения финансового состояния JTBC, но при этом все же выпускали корпоративные облигации, правильно ли они объяснили риски инвесторам, и надлежащим ли образом были проведены корпоративная due diligence и внутренние контроли.
Ранее глава FSS Ли Чан-джин заявил, что ведомство проверяет, были ли надлежащим образом выпущены коммерческие векселя Joongang Group и корпоративные облигации, и при необходимости превратит проверку в инспекцию. Ли отметил, что облигации, похоже, были выпущены и проданы розничным инвесторам до дефолта, что с точки зрения инвестора является крайне несправедливой ситуацией.
Ожидается, что если инспекция FSS подтвердит нарушения обязанностей по разъяснению со стороны ведущего андеррайтера и компаний-продавцов, то юридические споры о масштабах признания «неправильной продажи» и ответственности за ущерб расширятся.
FAQ
В чем обвиняла юридическая команда жертв облигаций JTBC 13 мая?
Юридическая команда под руководством бывшего главы FSS Ли Бок-хёна провела пресс-конференцию 13 мая и заявила, что Shinhan Investment & Securities и Kiwoom Securities неправильно продали облигации JTBC розничным инвесторам, несмотря на то, что знали: на момент выпуска JTBC была почти полностью на грани утраты капитала. Команда сообщила о 250 заявителях с ущербом на сумму 32,52 млрд вон и подала в FSS запрос на проверку 10 мая.
Как Shinhan Investment & Securities ответила на обвинения в неправомерной продаже?
Shinhan Investment & Securities отрицала неправомерные действия и заявила, что проводила необходимую корпоративную due diligence в соответствии с доступной информацией, законами и внутренними процедурами на тот момент. Компания отметила, что инвестиционный проспект был подготовлен на основе информации, доступной тогда, и что факторы риска, необходимые для принятия инвестиционных решений, можно подтвердить через публично раскрытый проспект.
Что именно проверяет FSS по делу облигаций JTBC?
Служба финансового надзора начала проверку Shinhan Investment & Securities и Kiwoom Securities 2 мая. FSS изучает, в полной ли мере компании осознавали риски ухудшения финансового состояния JTBC, но при этом все же выпускали и продавали облигации розничным инвесторам, правильно ли они объясняли риски, и надлежащим ли образом проводилась корпоративная due diligence и внутренний контроль.
