ИИ-инвестиции достигли 17-кратного масштаба пузыря доткомов; накопление глобального долга усиливает системный риск

По данным анализа MarketWatch, глобальные финансовые рынки сейчас опираются на высокие оценки, повышенное долговое плечо и ажиотаж вокруг инвестиций в ИИ — структура схожа с условиями до пузыря доткомов 2000 года и финансового кризиса 2008 года. Инвестиции, связанные с ИИ, сейчас в целом составляют примерно 17 раз масштаб пузыря доткомов и в 4 раза больше, чем в период субстандартного кризиса 2008 года.

Данные MarketWatch и McKinsey показывают, что стоимость недвижимости по всему миру завышена примерно на 50%, а глобальные фондовые цены могут быть завышены вплоть до удвоения их справедливой стоимости по шкале Shiller CAPE. Тем временем реальные финансовые активы на сумму $500 трлн поддерживают более $1 трлн финансовых активов, однако за последние 20 лет на каждый $1 новых инвестиций в реальный актив приходилось добавление $4 долга. Около 40% компаний, котирующихся в США, и примерно 15% компаний в мире не могут обслуживать основную сумму долга, что повышает риски дефицита платежеспособности при снижении цен активов или резком росте волатильности.