WisdomTree делает ставку на рынок криптовалют! 770 миллионов токенизированных активов достигают точки прибыльности

WisdomTree исполнительный директор заявил, что криптовалюты — это ключевая стратегия, которая скоро принесет прибыль, а токенизированные активы выросли с 30 миллионов до 7,7 миллиардов долларов, увеличившись в 25 раз. Компания запустила платформу WisdomTree Connect, расширилась на Solana и после приобретения Securrency продала её DTCC для создания соответствующих технологий.

Токенизированные активы выросли в 25 раз до 7,7 млрд долларов

(Источник: WisdomTree)

Исполнительный директор WisdomTree Джонатан Стайнберг во вторник на Ondo Summit в Нью-Йорке заявил в беседе у камина, что бизнес по криптовалютам WisdomTree больше не является экспериментальным, а стал ядром стратегии компании и скоро начнет приносить прибыль. Стайнберг отметил: «Мы хотим продолжать масштабировать. В прошлом году наши активы выросли с примерно 30 миллионов долларов до примерно 750 миллионов долларов». Он также добавил, что в настоящее время компания еще не получает прибыль от цифровых активов, но «ожидает развить их в прибыльный бизнес».

Эта компания с активами на 150 миллиардов долларов активно инвестирует в блокчейн-инфраструктуру, запускает токенизированные фонды и расширяется на новые блокчейны, такие как Solana. Стайнберг подчеркнул, что эти усилия основаны на долгосрочной вере: «Сейчас это еще на ранней стадии, но это больше не эксперимент. Мы полны уверенности. Поэтому мы верим, что в конечном итоге все станет самодостаточным». Этот переход от эксперимента к ядру стратегии знаменует собой кардинальные перемены в отношении традиционных управляющих компаний к криптовалютам.

Неудивительно, что WisdomTree продолжает развивать бизнес в области цифровых активов. Недавно на отчётной конференции компания заявила, что объем активов под управлением (AUM) по их токенизированным активам достиг 7,7 миллиардов долларов, что в 25 раз превышает показатели 2024 года. Такая скорость роста крайне редка в традиционной финансовой индустрии. Обычно рост AUM управляющих компаний составляет 10-20% в год, а WisdomTree за менее чем два года достигла 2500% роста, что демонстрирует взрывной потенциал рынка токенизированных активов.

Таймлайн роста цифровых активов WisdomTree

Начало 2024 года: токенизированные активы около 30 миллионов долларов (экспериментальная стадия)

Конец 2025 года: токенизированные активы достигнут 7,7 миллиарда долларов (рост в 25 раз)

Стратегическая позиция: от эксперимента к ядру бизнеса

Ожидаемая прибыль: скоро начнется прибыль от цифровых активов

WisdomTree в сфере цифровых активов занимает активную позицию среди традиционных управляющих компаний, запустила ряд токенизированных фондов и недавно расширила каналы распространения через WisdomTree Connect, что позволяет активам перемещаться между самоуправляемыми кошельками и институциональными платформами. Эта стратегия мультиканального распространения — ключевое нововведение, которое разрушает ограничение, что фонды можно покупать только через брокеров или банки.

WisdomTree Connect объединяет самоуправляемые и институциональные каналы

Платформа WisdomTree Connect — это основная инфраструктура стратегии компании в области цифровых активов. Она позволяет токенизированным активам беспрепятственно перемещаться между самоуправляемыми кошельками и институциональными платформами, что практически невозможно в традиционной финансовой системе. Представьте, что вы держите токенизированный американский государственный долг в кошельке MetaMask и можете сразу же перевести его на институциональную платформу JPMorgan — весь процесс происходит мгновенно и с минимальными затратами.

Эта революционная архитектура устраняет многоуровневую структуру посредников в традиционных финансах. Покупка и продажа фондов требуют участия брокеров, клиринговых организаций, депозитарных банков, что увеличивает издержки и задержки. Токенизированные фонды движутся по блокчейну, право собственности меняется мгновенно, записи в цепочке неизменяемы и полностью прозрачны. WisdomTree Connect превращает эти технологические преимущества в реальный пользовательский опыт, позволяя институциональным и частным инвесторам пользоваться преимуществами блокчейна.

Компания также приобрела компанию Securrency, специализирующуюся на соответствующих нормативам токенизированных решениях, и после этого продала её DTCC. Стайнберг отметил, что это важный шаг к созданию «соответствующих нормативам токенов» и программируемых финансов, что поможет WisdomTree построить долгосрочную и взаимосвязанную стратегию цифровых активов. Продажа Securrency кажется противоречивой, но на самом деле отражает продуманную стратегию.

Покупка Securrency дала WisdomTree ключевые технологии и патенты для построения токенизированных активов, однако долгосрочное владение технологической компанией не входит в основные компетенции управляющей компании и отвлекает ресурсы. Продажа Securrency DTCC (одной из крупнейших в США клиринговых организаций) не только вернула инвестиции, но и укрепила стратегическое партнерство с традиционной инфраструктурой финансов. Использование DTCC технологий Securrency означает, что токенизированные активы WisdomTree будут легче интегрироваться с традиционной системой ценных бумаг.

Решение о переходе от эксперимента к ядру стратегии

Для Стайнберга криптовалюты — это не только продуктовая возможность, но и совершенно новая финансовая инфраструктура. «На самом деле, это гораздо больше, чем управление активами, — говорит он. — Это касается финансовых услуг». Он добавил: «Финансовые услуги — некоторые банки существуют уже несколько сотен лет. Они построены на традициях, слоях, и в конечном итоге движутся к современности». Эта речь раскрывает глубокое понимание Стайнберга: токенизация — не просто исправление существующей системы, а шанс перестроить финансовую инфраструктуру.

Сложность традиционной системы обусловлена историческими наслоениями. Каждая новая функция добавляется к старой системе, что делает архитектуру всё более громоздкой и увеличивает издержки. Блокчейн дает возможность начать с нуля и создать более простую, эффективную и прозрачную систему. WisdomTree видит в этом исторический шанс и участвует не только как поставщик продуктов, но и как создатель инфраструктуры.

Что касается будущих целей WisdomTree? Стайнберг говорит: «Мы просто хотим продолжать расширять масштаб наших инициатив». За этим простым заявлением скрывается вера в огромный потенциал рынка токенизированных активов. Если WisdomTree сможет сохранить подобные темпы роста, его AUM по токенизированным активам может достичь сотен миллиардов долларов в ближайшие 2-3 года, что станет значительной частью его общего AUM.

Расширение на Solana и другие блокчейны также заслуживает внимания. Традиционно институциональные приложения строятся на Ethereum из-за его безопасности и децентрализации. WisdomTree выбирает одновременно и Solana, что показывает понимание особенностей разных блокчейнов. Ethereum подходит для токенизации ценных бумаг высокой стоимости и низкой частоты, а Solana с высокой пропускной способностью и низкими затратами лучше подходит для мелких и высокочастотных финансовых приложений. Мультицепочная стратегия позволяет WisdomTree выбирать оптимальную платформу для разных сценариев.

Общий объем активов на 1500 миллиардов долларов и 7,7 миллиарда долларов токенизированных активов — это примерно 0,5%. Эта доля кажется небольшой, но учитывая, что она создана менее чем за два года с нуля и продолжает расти, ее стратегическое значение гораздо больше. WisdomTree фактически делает ставку на будущее — 10-20 лет — когда токенизированные активы станут мейнстримом, и эта ранняя позиция даст ей значительное конкурентное преимущество.

Для традиционных управляющих компаний трансформация WisdomTree служит примером. В то время как гиганты вроде BlackRock и Fidelity осторожно исследуют криптовалютный рынок, WisdomTree с меньшими масштабами, но большей решимостью быстро создала полноценное цифровое подразделение. Такой «маленький, но дерзкий» подход может дать ей влияние, превосходящее ее размер, в волне токенизации.

Фраза Стайнберга «сейчас еще на ранней стадии, но это больше не эксперимент» задает тон всему традиционному финансовому сектору в отношении криптовалют. Когда публично управляемая компания с активами в 150 миллиардов долларов заявляет, что криптовалюты — это ядро бизнеса, а не эксперимент, это оказывает гораздо большее влияние, чем любые технические белые книги или рыночные отчеты. Это посылает четкий сигнал регуляторам, коллегам и клиентам: токенизация — не будущее, а настоящее.