Park Jin-ho, CIO e Diretor de Investimentos em Ações da NH-Amundi Asset Management, discutiu a estratégia de investimento do Fundo Pilseung Korea numa entrevista recente ao Money Today, atribuindo o retorno cumulativo de quase 800% do fundo desde agosto de 2019 ao posicionamento preventivo em beneficiários da IA, incluindo a Samsung Electronics e a SK Hynix. Os ativos sob gestão do fundo ultrapassaram os 2 biliões de KRW no início do mês passado, com uma alocação setorial de TI de 80-90% e as principais participações em 5 do mês passado a compreenderem a Samsung Electronics com 29,34% e a SK Hynix com 19,68%. Park citou o foco do fundo em empresas com exposição direta ao ciclo de investimento em IA e os seus parceiros da cadeia de valor como o principal motor do desempenho. O fundo investe em empresas coreanas com competitividade global em semicondutores, materiais, componentes e equipamentos, com Park a notar que o investimento inicial de 50 milhões de KRW do ex-presidente Moon Jae-in em agosto de 2019 está agora avaliado em aproximadamente 439,24 milhões de KRW com base nos retornos do fundo.
Fundo Pilseung Korea Regista Retorno de Quase 800% Desde 2019
O Fundo Pilseung Korea, gerido pela NH-Amundi Asset Management, apresentou um retorno cumulativo de quase 800% desde o seu lançamento em agosto de 2019. Park Jin-ho, gestor da carteira do fundo e CIO da divisão de ações da empresa, afirmou na entrevista que "a inclusão preventiva de ações principais que beneficiam diretamente do ciclo de investimento em IA" impulsionou o desempenho. Acrescentou que o fundo investe não só na Samsung Electronics e na SK Hynix, que têm a mais forte competitividade em IA, mas também em empresas da cadeia de valor. O investimento de 50 milhões de KRW do ex-presidente Moon Jae-in no lançamento do fundo está agora avaliado em 439,24 milhões de KRW com base num cálculo simples. Os ativos líquidos do fundo ultrapassaram os 2 biliões de KRW no início do mês passado.
Carteira Concentra 80-90% no Setor de TI
O Fundo Pilseung Korea aloca 80-90% da sua carteira ao setor de TI, com participações em 5 do mês passado a incluírem a Samsung Electronics (29,34%), SK Hynix (19,68%), HANARO Fn K-Semiconductor ETF (6,15%), SK Square (5%) e Samsung Electro-Mechanics (3,27%). Park explicou que o fundo visa empresas coreanas com competitividade global em semicondutores, materiais, componentes e equipamentos. Declarou que "a indústria da IA ainda está nos seus estágios iniciais" e previu que "a IA será aplicada a cérebros robóticos, condução autónoma e mais". Park elaborou ainda que "à medida que as pessoas perguntam à IA sobre as suas próprias vidas, pode abrir-se uma era de '1 pessoa, 1 servidor' onde os indivíduos têm os seus próprios servidores de dados, exigindo enormes semicondutores de memória."
Samsung Electronics e SK Hynix Dominam Participações
A Samsung Electronics e a SK Hynix representam juntas aproximadamente 49% da carteira do fundo em 5 do mês passado. Park estruturou a carteira em torno de semicondutores com base na sua avaliação de que as ações de semicondutores continuarão a subir. Notou que os benefícios do desenvolvimento da indústria da IA se estenderão para além das ações de semicondutores de grande capitalização para fornecedores de materiais, componentes e equipamentos. Park afirmou que "os lucros dos materiais, componentes e equipamentos para semicondutores aumentam quando o volume cresce, em vez de preços de memória, e a oferta aumentará de forma constante a partir do próximo ano." Acrescentou que "o mercado de equipamentos para semicondutores, atualmente de 120 mil milhões de dólares anuais, está a crescer rapidamente com previsões a aumentar para 300 mil milhões de dólares."
Samsung Electro-Mechanics Subiu 680% Este Ano
Park destacou que a Samsung Electro-Mechanics, fabricante de substratos, subiu 680% este ano devido a cadeias de valor emergentes de infraestrutura de IA, incluindo substratos de alto valor e equipamentos de energia. Explicou que "as indústrias que enfrentam 'estrangulamentos' devido ao investimento em IA em larga escala estão a crescer", notando que "os semicondutores de memória, substratos e equipamentos de energia estão atualmente num estado de estrangulamento, mas depois de os estrangulamentos serem resolvidos, novas indústrias com estrangulamento devem ser identificadas para investimento preventivo." Park afirmou que "o Fundo Pilseung Korea está a trabalhar para identificar essas novas cadeias de valor de IA."
Fundo Investe em Construção Naval, Defesa e Saúde para Diversificação
Park revelou que o fundo também investe noutros setores onde as empresas coreanas têm competitividade global, incluindo construção naval, defesa e saúde, para se preparar para períodos em que as ações de semicondutores consolidam. Aconselhou que "os investidores devem evitar investimento concentrado em ações específicas e diversificar, dado o recente aumento da volatilidade do mercado." Park recomendou que os investidores prestem atenção a fundos de pequena e média capitalização, notando que "embora o ciclo da IA continue, a dinâmica de lucros para os líderes de semicondutores de grande capitalização diminuirá após o segundo semestre deste ano."
FAQ
Que retorno alcançou o Fundo Pilseung Korea desde 2019?
O Fundo Pilseung Korea registou um retorno cumulativo de quase 800% desde a sua criação em agosto de 2019. O investimento inicial de 50 milhões de KRW do ex-presidente Moon Jae-in está agora avaliado em aproximadamente 439,24 milhões de KRW com base no desempenho do fundo.
Quais são as principais participações do Fundo Pilseung Korea?
Em 5 do mês passado, as principais participações do fundo incluem a Samsung Electronics com 29,34%, a SK Hynix com 19,68%, o HANARO Fn K-Semiconductor ETF com 6,15%, a SK Square com 5% e a Samsung Electro-Mechanics com 3,27%, com o setor de TI a representar 80-90% da carteira.
Porque é que a Samsung Electro-Mechanics subiu 680% este ano?
A Samsung Electro-Mechanics subiu 680% este ano devido ao seu papel na cadeia de valor emergente de infraestrutura de IA, especificamente no fabrico de substratos de alto valor. Park Jin-ho afirmou que as indústrias que enfrentam estrangulamentos devido ao investimento em IA em larga escala, incluindo substratos e equipamentos de energia, estão atualmente a crescer.
