O Morgan Stanley identificou oito ações norte-americanas esperadas para proporcionar surpresas nos resultados à medida que a época de resultados do 2.º trimestre começa na terceira semana de Julho. O banco de investimento selecionou estas empresas entre as suas participações com recomendação “Overweight”, antecipando que irão superar as expectativas do mercado com os seus relatórios de resultados ou com as orientações. Isto acontece enquanto, em Junho, o mercado de ações dos EUA mudou o foco da dinâmica impulsionada pela IA para o desempenho assente em fundamentos. Embora o setor tecnológico tenha recuado quase 3% e os serviços de comunicação tenham caído mais de 7% em Junho, os industriais subiram 7% e a saúde ganhou 6% no mesmo período, refletindo uma rotação dos investidores para empresas com perspetivas de resultados em melhoria.
O mercado de ações dos EUA muda em Junho do impulso da IA para o foco nos resultados
O setor tecnológico disparou mais de 31% durante o 2.º trimestre, mas caiu quase 3% em Junho, enquanto os serviços de comunicação recuaram mais de 7% no mesmo mês. Os industriais e a saúde emergiram como novos líderes do mercado, com ganhos de 7% e 6%, respetivamente, em Junho. Esta rotação reflete uma transição do mercado das expetativas sobre IA para o desempenho real dos resultados, à medida que o investimento em IA e a expansão da despesa de capital se estendem aos setores industriais, financeiro e energético.
Morgan Stanley seleciona oito ações para superarem resultados no 2.º trimestre
A partir da terceira semana de Julho, os grandes bancos norte-americanos começarão a divulgar os resultados do 2.º trimestre, com 28 empresas do S&P 500 agendadas para anunciar resultados esta semana. O Morgan Stanley reuniu uma lista de empresas das suas participações com recomendação “Overweight” que deverão apresentar resultados ou orientações superiores às expetativas do mercado. O analista do Morgan Stanley, Michael Wilson, afirmou que a despesa de capital está a expandir-se para além dos centros de dados, abrangendo de forma mais ampla a indústria transformadora, e que o “reshoring” está a contribuir para um novo ciclo de crescimento da indústria nos EUA.
GE Vernova ganha 64% no ano até à data com procura de infraestruturas
A GE Vernova (NYSE: GEV), uma empresa global de infraestruturas energéticas, viu o preço das suas ações disparar 64% no ano até à data, com o aumento da procura por infraestruturas impulsionado pela expansão do investimento em IA. No início deste ano, o CEO da GE Vernova disse aos investidores que as reservas de turbinas estariam totalmente preenchidas até 2030. A empresa beneficia da despesa de capital que se estende às tendências de produção e de “reshoring”.
United Airlines: ação sobe 24% em três meses apesar do aumento das tarifas
As ações da United Airlines (NASDAQ: UAL) subiram 24% nos últimos três meses, uma vez que a procura de reservas de viagens permaneceu sólida apesar de perturbações nos voos e do aumento dos preços das tarifas aéreas. Os preços das tarifas aéreas subiram durante sete períodos consecutivos sem uma queda na procura. O Morgan Stanley referiu que, se a United Airlines fornecer orientações de resultados mais fortes do que as expetativas do mercado para o restante do ano, a ação poderá registar ganhos adicionais. O analista da empresa afirmou que a sustentabilidade da procura é o fator-chave, já que as tarifas aéreas dificilmente vão baixar facilmente mesmo que os preços do petróleo caiam.
Lam Research dispara 102% no ano até à data com encomendas de equipamento para chips de IA
A Lam Research (NASDAQ: LRCX), uma empresa global de equipamento para semicondutores, viu o preço da ação aumentar 102% no ano até à data, impulsionado pela expansão do investimento em IA. A empresa está agendada para divulgar resultados no dia 29. O Morgan Stanley projetou que, se a empresa apresentar orientações de receitas mais fortes do que as expetativas do mercado, a ação poderá continuar a subir. A empresa avaliou que, apesar das recentes correções no mercado, a procura em todo o ecossistema de IA continua sólida e as novas encomendas de equipamento para semicondutores estão a melhorar.
Preço-alvo da State Street Corporation aumentado para 183 dólares pelo Morgan Stanley
A State Street Corporation (NYSE: STT), um banco global de custódia que gere os ativos de investidores institucionais e opera ETFs SPDR, recebeu um aumento do preço-alvo por parte do Morgan Stanley em Junho. A empresa elevou o preço-alvo de $166 para $183, mantendo a sua recomendação “Overweight”. Espera-se que a recuperação do mercado de ações aumente os ativos sob custódia e geridos, conduzindo a um maior rendimento de comissões. O mercado antecipa que o lucro por ação (EPS) aumente aproximadamente 20% este ano em comparação com o ano anterior, e a empresa planeia aumentar o seu dividendo trimestral em 10%.
Rollins mantém receitas estáveis com modelo de controlo de pragas baseado em subscrições
A Rollins (NYSE: ROL), a maior empresa de controlo de pragas nos EUA, que opera marcas como Orkin, mantém uma estrutura de receitas estável, com uma elevada proporção de rendimento recorrente baseada em subscrições provenientes de contratos regulares. O Morgan Stanley baixou ligeiramente o preço-alvo de $70 para $65 a 8 de Julho, mas manteve a sua recomendação “Overweight”. As receitas do 1.º trimestre aumentaram 10,2% em termos homólogos e as receitas orgânicas, excluindo efeitos de aquisições, cresceram 6,6%. O mercado espera que o lucro por ação anual (EPS) aumente aproximadamente 10,7% este ano.
American Airlines: preço-alvo aumentado para 24 dólares com base na competitividade de rotas
A American Airlines (NASDAQ: AAL) recebeu um aumento do preço-alvo por parte do Morgan Stanley em Junho, de $20 para $24, mantendo uma recomendação “Overweight”. No início deste mês, a empresa citou a melhoria da rentabilidade, a competitividade das rotas e a melhoria da estrutura financeira como fatores positivos. Os assentos premium e a procura de viagens empresariais estão a aumentar, enquanto a procura de viagens persiste apesar do recente aumento das tarifas aéreas. A dívida da American Airlines diminuiu para o seu nível mais baixo desde 2015. Contudo, o peso dos custos de combustível decorrente do aumento dos preços do petróleo continua a ser significativo, pelo que a recuperação efetiva das ações depende de quanto esses custos podem ser compensados por aumentos de tarifas.
Bloom Energy preparada para crescimento da procura de energia para data centers
A Bloom Energy (NYSE: BE), uma empresa de geração de energia a partir de células de combustível, está a atrair atenção por resolver problemas de falta de energia em data centers para IA. O Morgan Stanley reafirmou a sua recomendação “Overweight” e o preço-alvo de $310 no início deste mês. A empresa projetou que a Bloom Energy deverá beneficiar do aumento da geração de energia no local, permitindo a aquisição de eletricidade fora da rede elétrica, especialmente à medida que os atrasos na construção de data centers decorrem de escassez na rede de transmissão e da oposição de moradores locais. Ainda assim, a empresa referiu que as expetativas já estão substancialmente refletidas no preço da ação e que a volatilidade poderá ser elevada durante as divulgações de resultados devido à controvérsia em torno da carteira de encomendas.
International Flavors & Fragrances vende unidade de ingredientes alimentares por 4,3 mil milhões de dólares
A International Flavors & Fragrances (NYSE: IFF), uma empresa que desenvolve fragrâncias e ingredientes funcionais para perfumes, cosméticos e produtos de consumo, recebeu um aumento do preço-alvo por parte do Morgan Stanley no dia 1, de $93 para $95, mantendo uma recomendação “Overweight”. As receitas e o lucro do 1.º trimestre da IFF superaram as expetativas do mercado, com o volume de vendas a aumentar em todos os quatro segmentos de negócio. Em Maio, a empresa vendeu a sua unidade de ingredientes alimentares por aproximadamente $4,3 mil milhões, permitindo-lhe concentrar-se em negócios de fragrâncias e bio-materiais com margens mais elevadas e reduzir dívida com os recursos da venda.
Perguntas Frequentes
Que ações identificou o Morgan Stanley para surpresas nos resultados do 2.º trimestre?
O Morgan Stanley identificou oito ações norte-americanas das suas participações com recomendação “Overweight” esperadas para exceder as expetativas de resultados do mercado: GE Vernova (NYSE: GEV), United Airlines (NASDAQ: UAL), Lam Research (NASDAQ: LRCX), State Street Corporation (NYSE: STT), Rollins (NYSE: ROL), American Airlines (NASDAQ: AAL), Bloom Energy (NYSE: BE) e International Flavors & Fragrances (NYSE: IFF).
Como se comportaram os setores de ações nos EUA em Junho?
Em Junho, o setor tecnológico recuou quase 3% e os serviços de comunicação caíram mais de 7%, enquanto os industriais ganharam 7% e a saúde subiu 6%. Isto representou uma mudança face ao 2.º trimestre, quando o setor tecnológico disparou acima de 31%, à medida que o foco dos investidores passou do impulso da IA para o desempenho dos resultados assente em fundamentos.
Quando começa a época de resultados do 2.º trimestre para as ações dos EUA?
A época de resultados do 2.º trimestre começa na terceira semana de Julho, com os grandes bancos norte-americanos. Só esta semana, 28 empresas do S&P 500 estão agendadas para divulgar os seus resultados.
