O petróleo atinge os 84 dólares com as tensões no Médio Oriente a voltarem a acender a expectativa de subidas das taxas nos EUA

A escalada simultânea de conflitos no Médio Oriente e na Ucrânia fez subir a 16 as cotações internacionais do petróleo e do grão, levando a um renovado aumento das expectativas de subidas das taxas de juro nos Estados Unidos. O crude Brent atingiu US$ 84,23 por barril, enquanto os futuros de trigo de Chicago dispararam 5% no dia 15 para ultrapassar 680 cêntimos por bushel, assinalando uma máxima de dois anos. As variações de preços surgiram na sequência do agravamento das operações militares entre as forças dos EUA e do Irão e das perturbações contínuas no Mar Negro, que afectam as exportações de cereais. Vários responsáveis da Reserva Federal fizeram declarações mais “hawkish” a 16 e a 14, citando preocupações com a inflação, apesar de o índice de preços no consumidor de Junho ter mostrado abrandamento para 3,5% em termos homólogos. As evoluções ocorreram antes da reunião do Federal Open Market Committee marcada para 28-29, alterando as expectativas do mercado quanto a uma pausa nas taxas para potenciais aumentos.

Confronto EUA-Irão retomado sobre o controlo do Estreito de Hormuz

Os Estados Unidos e o Irão entraram este mês numa nova fase de confronto sobre o controlo do Estreito de Hormuz, cerca de quatro meses depois de terem assinado, no final de Fevereiro, um memorando de entendimento para cessar-fogo na sequência de uma guerra que começou a 28 de Fevereiro. As forças militares dos EUA expandiram o seu raio de acção desde a costa sul do Irão e a zona do Estreito de Hormuz até aos arredores de Teerão e a áreas no interior. As forças iranianas responderam ao visar instalações militares dos EUA na Jordânia, no Bahrein e no Kuwait com mísseis e drones. A Reuters informou a 16 que o Irão instruiu os rebeldes Houthis do Iémen a prepararem-se para bloquear as rotas de transporte de petróleo no Mar Vermelho, caso os EUA ataquem a infra-estrutura energética do Irão.

Petróleo sobe após anúncio de novo bloqueio marítimo de Trump

O crude Brent (entrega de Setembro) registou US$ 84,23 por barril a 16 num contexto de tensões crescentes no Médio Oriente. Os futuros do West Texas Intermediate (entrega de Agosto) atingiram US$ 78,95 por barril no mesmo dia. Os preços do petróleo dispararam quase 10% num dia após o Presidente Donald Trump anunciar a 13 a retoma de um bloqueio marítimo contra o Irão.

Futuros de trigo de Chicago atingem máximas de dois anos com perturbações no Mar Negro

A guerra Rússia-Ucrânia intensificou-se sem encontrar uma saída, com ambos os lados a visar os navios e os portos um do outro no Mar Negro e na região do Mar de Azov, ameaçando as rotas de exportação de grãos de ambos os países. Os futuros de trigo de Chicago saltaram 5% num único dia a 15, ultrapassando 680 cêntimos por bushel e atingindo o nível mais elevado em dois anos.

Responsáveis da Fed sinalizam preferência por aumentos de taxas nas reuniões de Julho

As expectativas de subida das taxas de juro nos Estados Unidos tinham diminuído recentemente à medida que a inflação mostrava sinais de arrefecimento. No entanto, a escalada de duas guerras reavivou previsões de aumento de taxas. Antes da reunião do Federal Open Market Committee marcada para 28-29, o índice de preços no consumidor de Junho divulgado a 15 mostrou um aumento de 3,5% em termos homólogos, abaixo dos 4,2% de Maio e também abaixo do consenso de especialistas do Dow Jones de 3,8%. O índice de preços no produtor de Junho divulgado a 16 ficou igualmente abaixo das expectativas dos especialistas, indicando que a pressão inflacionista abrandou mais do que o antecipado. A CME FedWatch Tool, que prevê a trajectória das taxas de juro nos EUA, deslocou a previsão do momento de subida de taxas de Setembro para Outubro.

Apesar dos dados recentes sobre inflação, declarações mais “hawkish” a favor de aumentos de taxas emergiram da própria Reserva Federal nos últimos dias. O presidente da Fed de Dallas, Lorie Logan, afirmou a 16 que “taxas moderadamente mais altas equilibrariam melhor os objectivos e os riscos do FOMC”, acrescentando “é melhor apertar gradualmente agora do que apertar fortemente mais tarde”. O presidente da Fed de Kansas City, Jeff Schmid, disse no mesmo dia que “o meu principal problema é a inflação”, sublinhando que as pressões de preços se estão a alastrar para além da energia, atingindo de forma mais ampla bens e serviços. O presidente da Fed, Kevin Warsh, disse num hearing no Congresso a 14, sobre o abrandamento dos preços ao consumidor: “Alguns poderão olhar para isto e dizer ‘missão cumprida’, mas eu penso de forma diferente”, enfatizando “não vamos tolerar níveis elevados de inflação”.

Analistas salientam que a decisão da Fed sobre as taxas está a ser influenciada pela recente escalada da guerra, uma vez que o petróleo internacional e os preços das matérias-primas subiram durante os conflitos prolongados. Skyler Weinand, Chief Investment Officer da Regan Capital, afirmou: “Os dados de Junho sobre preços ao consumidor sugerem que a subida da inflação impulsionada pela guerra no Irão está a abrandar, mas as tensões recentes estão novamente a escalar, pelo que este alívio pode ser apenas temporário.”

Perguntas Frequentes

O que provocou a subida quase de 10% nos preços do petróleo a 13?

Os preços do petróleo saltaram quase 10% num dia após o Presidente Donald Trump anunciar a 13 a retoma de um bloqueio marítimo contra o Irão. O crude Brent atingiu depois US$ 84,23 por barril a 16.

Porque é que os responsáveis da Reserva Federal fizeram declarações mais “hawkish” apesar dos dados mais baixos de inflação em Junho?

Vários responsáveis da Fed expressaram preferências por aumentos de taxas a 16 e a 14 porque consideram que a recente escalada das guerras entre os EUA-Irão e a Rússia-Ucrânia é uma ameaça ao controlo sustentado da inflação. A presidente da Fed de Dallas, Lorie Logan, disse a 16 que “taxas moderadamente mais altas equilibrariam melhor os objectivos e os riscos do FOMC”, enquanto o presidente da Fed, Kevin Warsh, sublinhou a 14 que “não vamos tolerar níveis elevados de inflação” apesar de o CPI de Junho ter abrandado para 3,5%.