As ações da Microsoft enfrentam desafios de IA a longo prazo, alerta Gene Munster

A Microsoft Corp. está prevista para divulgar resultados trimestrais após o fecho do pregão na quarta-feira, mas Gene Munster, da Deepwater Asset Management, instou os investidores a centrarem-se em desafios de prazo mais longo, e não nos resultados trimestrais. Munster disse que a gigante de software enfrenta ventos contrários vindos da inteligência artificial e precisa de reestruturar o seu modelo de negócio de preços por assento para preços baseados no uso. Advertiu que a “batalha da Microsoft com os bots” está apenas a começar, já que os agentes de IA podem reduzir a importância das interfaces tradicionais de software. As ações da MSFT fecharam a sessão regular em alta de cerca de 1% e somaram mais 0,25% na negociação after-hours no momento em que este texto foi escrito, enquanto a ação já perdeu quase 19% no acumulado do ano.

Munster diz que a Microsoft precisa de reestruturar o modelo de negócio

Antes do relatório de resultados, Munster disse num post no X que os resultados da Microsoft “não importam” porque a “batalha com os bots está apenas a começar”. Disse que a empresa enfrenta dois grandes ventos contrários nos próximos cinco anos que podem fazer a ação virar uma “armadilha de valor”, mesmo que as ações subam após os resultados.

Munster disse: “Eles precisam de reestruturar o seu modelo de negócio de preços por assento para baseados no uso.” Embora espere que a Azure “esmague” nos próximos anos, acrescenta que o “negócio principal” precisa de um novo modelo de preços. Disse que a Microsoft sinalizou a mudança no trimestre passado e que os investidores devem ouvir mais com o próximo relatório de resultados. No entanto, Munster alertou que “novo modelo de negócio = incerteza = múltiplo baixo”, sugerindo que a transição poderá pesar na avaliação da empresa.

Munster adverte que os agentes de IA podem reduzir a importância das interfaces de software

Munster disse que a “batalha da Microsoft com os bots” está apenas a começar, acrescentando que, mesmo que a empresa reporte resultados impressionantes, o “monstro dos bots não vai desaparecer”. Acrescentou: “A razão é que a utilidade do software se baseia na camada de abstração (a capacidade dos humanos de se interligarem com a máquina). Os agentes e os bots eliminam a necessidade da camada de abstração porque só precisam de falar como bots.”

Apesar de reconhecer o quão enraizados estão os produtos da Microsoft, referindo o seu uso diário do Excel como exemplo, Munster disse que “a entrenchment” é um termo relativo quando a IA tem potencial para reconstruir processos de negócio do zero.

O sentimento de retalho da Stocktwits melhora para neutro antes dos resultados

Na Stocktwits, o sentimento de retalho para a MSFT melhorou para “neutro” face a “bearish” ao longo das últimas 24 horas, enquanto o volume de mensagens subiu para “alto” no momento em que este texto foi escrito. Os negociadores de retalho mantiveram-se otimistas antes do relatório de resultados da empresa, com um negociador a dizer que a Microsoft pode ultrapassar os $405 após os resultados, acrescentando que a publicação dos resultados “vai ser um espetáculo”.

Outro negociador previu que a ação poderia atingir $420 na negociação after-hours na quarta-feira e $440 até sexta-feira. Um terceiro negociador disse que espera que Agosto seja um “mês de recuperação” para a Microsoft, acrescentando que a empresa poderá voltar aos seus máximos anteriores, apoiada pelo que descreveu como fundamentos “sólidos”, um backlog de 620 mil milhões de dólares e inovação contínua.

FAQ

O que é que Gene Munster disse sobre os resultados da Microsoft?

Gene Munster disse num post no X que os resultados da Microsoft “não importam” porque a “batalha com os bots está apenas a começar”. Instou os investidores a irem além dos resultados trimestrais e a centrarem-se em desafios de prazo mais longo da inteligência artificial e em mudanças no modelo de negócio.

Por que é que Munster diz que a Microsoft precisa de mudar o modelo de negócio?

Munster disse que a Microsoft precisa de reestruturar o seu modelo de negócio de preços por assento para preços baseados no uso. Advertiu que “novo modelo de negócio = incerteza = múltiplo baixo”, sugerindo que a transição poderá pesar na avaliação da empresa. Acrescentou que a Microsoft sinalizou a mudança no trimestre passado e que os investidores provavelmente vão ouvir mais com o próximo relatório de resultados.

Como é que as ações da MSFT se comportaram antes do relatório de resultados?

As ações da MSFT terminaram a sessão regular em alta de cerca de 1% e somaram mais 0,25% na negociação after-hours no momento em que este texto foi escrito. A ação já perdeu quase 19% no acumulado do ano. Na Stocktwits, o sentimento de retalho melhorou para “neutro” face a “bearish” nas últimas 24 horas, com o volume de mensagens a subir para “alto”.