Associação de Investimento Financeiro da Coreia propõe depósitos mais elevados para ETFs alavancados

A Associação Coreana de Investimento Financeiro realizou, a 14, uma reunião de emergência com representantes de 10 das principais sociedades de valores mobiliários para aumentar os requisitos de depósito mínimo para ETF alavancados, citando preocupações com a proteção dos investidores. A reunião teve lugar um dia antes de um relatório da Comissão de Serviços Financeiros, que contou com a presença do presidente Lee Jae-myung. Actualmente, os investidores têm de manter entre 5 milhões e 10 milhões de won nas suas contas de valores mobiliários, consoante o seu perfil de investimento, para negociar ETF alavancados, e a associação tenciona aumentar esses limiares. A política visa mitigar a volatilidade do mercado e os riscos de perda associados à negociação de ETF alavancados.

Associação Coreana de Investimento Financeiro Propõe Aumento de Depósitos para ETF Alavancados

A associação anunciou planos para aumentar os montantes de depósito base exigidos para a negociação de ETF alavancados durante a reunião de emergência, centrada nos ETF alavancados da Samsung Electronics e da SK Hynix. O sistema actual exige depósitos mínimos entre 5 milhões e 10 milhões de won, consoante o tipo de investidor e o perfil de risco. O aumento proposto pretende criar barreiras mais elevadas à entrada nos mercados de ETF alavancados.

Existem preocupações quanto à aplicação de novos critérios a investidores já existentes que detenham posições em ETF alavancados. A aplicação uniforme de maiores requisitos de depósito poderia forçar os investidores a venderem com perdas como única estratégia de saída, caso não consigam cumprir os novos limiares. Entre os riscos adicionais, conta-se o facto de os investidores imobilizarem outras acções nas suas contas para cumprir os cálculos de depósito ou contraírem novos empréstimos com margem, potencialmente criando um ciclo que incentiva investimentos ainda mais financiados por dívida.

As Sociedades de Valores Mobiliários Obtêm 2% com os Depósitos, Pagando aos Investidores 1% de Juros

As sociedades de valores mobiliários geram retornos médios superiores a 2% ao operarem com fundos de depósito dos investidores, enquanto pagam aos investidores taxas de juros de cerca de 1%, com algumas sociedades a pagar menos de 1%. A diferença entre os retornos operacionais das sociedades e os juros pagos aos investidores representa a margem de juros obtida pelas sociedades de valores mobiliários sobre os depósitos. A proposta da associação para aumentar os requisitos de depósito não faz qualquer referência à melhoria das taxas de juros pagas aos investidores.

Quando os investidores efectuarem depósitos nas suas contas, as sociedades de valores mobiliários utilizam esses fundos para gerar lucros e devolvem uma parte aos investidores sob a forma de juros. Investidores estrangeiros e institucionais enfrentam um impacto mínimo com a subida dos requisitos de depósito devido às suas maiores dimensões de transacção, tornando o aumento de depósitos uma regulamentação assimétrica que afecta sobretudo os investidores individuais.

Associação Criticada por Educação Insuficiente dos Investidores, Apesar de Receitas em Bilhões

A Associação Coreana de Investimento Financeiro recolheu biliões de won em receitas especiais através da cobrança de taxas por cursos obrigatórios de educação para ETF alavancados. Já passaram dois meses desde a introdução dos ETF alavancados de acção única e, incluindo o período preparatório de educação antes do lançamento, existia tempo suficiente para melhorar sistemas informáticos deficientes e a qualidade da educação. A associação não divulgou medidas oficiais para resolver estas questões.

A autoridade da associação para fazer auto-regulação e fornecer educação exclusiva sobre ETF alavancados deriva de delegação por parte das autoridades financeiras. Os críticos argumentam que, se a associação não conseguir exercer devidamente a sua autoridade delegada, a responsabilidade deve ser transferida para instituições mais responsivas.

FAQ

Que requisitos de depósito a Associação Coreana de Investimento Financeiro propôs para ETF alavancados?

A Associação Coreana de Investimento Financeiro anunciou a 14 que planeia aumentar os requisitos mínimos de depósito para a negociação de ETF alavancados acima dos actuais limiares de 5 milhões a 10 milhões de won, embora não tenham sido divulgados valores concretos na reunião com 10 das principais sociedades de valores mobiliários.

Porque é que a associação está a aumentar os requisitos de depósito para ETF alavancados?

A associação indicou a proteção dos investidores como justificação, respondendo a preocupações de que os ETF alavancados aumentem a volatilidade do mercado e os riscos de perda para os investidores, com a reunião de emergência realizada um dia antes de um relatório da Comissão de Serviços Financeiros, que contou com a presença do presidente Lee Jae-myung.