Keystone Partners conclui a aquisição da SSP no valor de 400 mil milhões de KRW

A Keystone Partners está a concluir a aquisição da SSP, uma empresa de equipamento para fabrico de semicondutores, até ao fim deste mês. A gestora de private equity está a finalizar a transação relativa a 100% das ações da SSP, avaliadas em aproximadamente 400 mil milhões de KRW, utilizando fundos dos seus quinto e sexto fundos cegos. Esta aquisição alarga o portfólio da Keystone Partners ao sector do equipamento para semicondutores, na sequência de investimentos recentes na plataforma de ensino ClassCard e na marca de beleza SEMO Company.

Keystone Partners conclui aquisição da SSP no valor de 400 mil milhões de KRW

Segundo fontes do sector do investment banking, a 29 de abril, a Keystone Partners irá concluir o pagamento do remanescente relativo a 100% das ações da SSP já a partir desta semana, encerrando a transação. Isto acontece três meses depois de a empresa ter sido selecionada como licitante preferencial e ter assinado um memorando de entendimento em abril.

O alvo da aquisição inclui todas as ações da SSP detidas pela LX Investment e por outros acionistas, com a transação avaliada em aproximadamente 400 mil milhões de KRW. A Keystone Partners está a utilizar o restante “dry powder” do seu quinto fundo cego e capital do seu novo sexto fundo cego para financiar a aquisição.

A Keystone Partners tem um histórico de aquisições e desinvestimentos bem-sucedidos nos sectores da indústria transformadora, bens de consumo e mobilidade. A empresa obteve mais de 3x de retorno no seu investimento na Orion Technology, um fabricante de construção naval e eletrónica. O seu investimento na SEAH Mechanics, uma empresa de componentes para baterias secundárias, registou igualmente elevadas taxas internas de retorno após concluir uma listagem na KOSDAQ, na sequência de uma reestruturação interna.

SSP detém 60% da quota de mercado em equipamento de ball mount

A SSP detém aproximadamente 60% da quota de mercado nacional no sector do equipamento de ball mount para semicondutores. O equipamento de ball mount é uma maquinaria crítica nos processos de embalagem de semicondutores, efetuando a ligação de pequenas esferas de solda microscópicas que conectam chips a substratos, com barreiras tecnológicas à entrada elevadas.

A empresa mantém linhas de produtos diversificadas, incluindo equipamento de blindagem contra interferência eletromagnética (EMI), equipamento para fabrico de módulos de câmara e sistemas de automação fabril (FA). A competitividade tecnológica da SSP nos processos globais de “back-end” de semicondutores é reconhecida através de vendas internacionais que excedem 60% da receita total.

O desempenho da SSP mostra uma trajetória de crescimento forte. Em 2023, a empresa registou uma receita de 56,56 mil milhões de KRW e um lucro operacional de 20,36 mil milhões de KRW, representando aumentos homólogos de 38,4% e 58,5%, respetivamente. A margem de lucro operacional atingiu 36%.

LX Investment obtém retorno 2x num investimento de três anos

A LX Investment, na qualidade de vendedor, acrescenta um desinvestimento bem-sucedido ao seu histórico com esta transação. A empresa deverá ter obtido mais de 2x de retorno sobre o investimento inicial cerca de três anos após a aquisição. A LX Investment adquiriu anteriormente 100% das ações da SSP por aproximadamente 180 mil milhões de KRW em consórcio com a M Capital (atualmente MG Capital), com a MG Saemaul Geumgo a participar como principal parceiro limitado.

A LX Investment é a afiliada de investimento da Taejin International, que detém a marca de moda Louis Quatorze, com o CEO Kim Chung-won a supervisionar a gestão.

A EY Han Young atuou como consultora do lado vendedor na transação, enquanto a Deloitte Anjin (contabilidade) e a Yulchon LLC (jurídico) prestaram serviços de aconselhamento do lado comprador.

FAQ

Quando é que a Keystone Partners vai concluir a aquisição da SSP?
A Keystone Partners vai concluir o pagamento do remanescente relativo a 100% das ações da SSP já a partir desta semana, encerrando a transação até ao fim do mês. A empresa foi selecionada como licitante preferencial e assinou um memorando de entendimento em abril.

Qual é a posição da SSP no mercado de equipamento para semicondutores?
A SSP detém aproximadamente 60% da quota de mercado nacional no sector do equipamento de ball mount para semicondutores. A empresa registou, em 2023, uma receita de 56,56 mil milhões de KRW e um lucro operacional de 20,36 mil milhões de KRW, com vendas internacionais a exceder 60% da receita total.

Que retorno obteve a LX Investment no seu investimento na SSP?
A LX Investment deverá ter obtido mais de 2x de retorno sobre o investimento inicial cerca de três anos após adquirir a SSP por aproximadamente 180 mil milhões de KRW em consórcio com a M Capital.