A Daishin Securities regista 180 mil milhões de won de reconhecimento no 1.º semestre (H1) pelo IPO, e procura o registo da Sono International

A Daishin Securities registou aproximadamente 180 mil milhões de won em reconhecimento de liderança na subscrição (lead underwriting) de IPO durante a primeira metade do ano, a partir de dois negócios corporativos gerais, e procura uma retoma na segunda metade através do registo em bolsa da Sono International. A casa de valores atribui o desempenho abaixo do esperado na primeira metade ao reforço da審査 de listagem pela Korea Exchange (KRX) e ao atraso na divulgação das orientações de dupla cotação, o que empurrou os calendários de審査 para as empresas preparadas para a segunda metade. O mercado doméstico de IPO contraiu no geral durante a primeira metade, à medida que várias empresas adiaram os seus calendários de listagem perante padrões de審査 da KRX reforçados e a incerteza quanto às direções da regulamentação de dupla cotação; ainda assim, as casas de valores concorrentes conseguiram tanto transações de grande escala como IPOs de dimensão pequena a média num mercado limitado.

Daishin Securities gere dois IPOs corporativos gerais na primeira metade

A Daishin Securities liderou dois IPOs corporativos gerais durante a primeira metade: Chaebi e Hanpass, segundo a indústria de investimento financeiro a 20. A Chaebi realizou uma oferta pública numa escala de 138 mil milhões de won, enquanto a Daishin Securities recebeu reconhecimento por aproximadamente 42 mil milhões de won como co-líder na subscrição (co-lead underwriter), a partir do montante total de oferta de 209 mil milhões de won da Hanpass. Incluindo SPACs, o desempenho de liderança na subscrição de IPOs da Daishin Securities na primeira metade totaliza três negócios, num total de aproximadamente 310 mil milhões de won.

Empresa aponta reforço da審査 da KRX e atrasos nas orientações

Um responsável da Daishin Securities afirmou que o desempenho abaixo do esperado na primeira metade não resulta de uma diminuição da competitividade dos IPOs. O responsável explicou: "A dificuldade de listagem para as empresas aumentou significativamente devido ao reforço da審査 da Korea Exchange", acrescentando: "Como o anúncio das orientações de dupla cotação foi atrasado, os pedidos de審査 preliminar e os cronogramas de審査 para algumas empresas também foram adiados em conjunto."

Daishin Securities procura nove negócios de IPO na segunda metade

A empresa procura um total de nove IPOs na segunda metade, incluindo duas empresas que receberam aprovação de審査 ou estão a preparar a submissão de declarações de registo de valores mobiliários, e sete empresas que avançam com pedidos de審査, segundo o responsável da Daishin Securities. O responsável acrescentou: "Estão agendadas transações de grande escala, incluindo a Sono International, pelo que esperamos uma melhoria do desempenho na segunda metade."

Sono International estimada em avaliação de 3 biliões de won

A transação central que determina o desempenho de IPO da Daishin Securities na segunda metade é a Sono International. A Mirae Asset Securities e a Daishin Securities atuam como co-líderes na subscrição, com o mercado a estimar o valor corporativo da Sono International em aproximadamente 3 biliões de won e o montante da oferta em cerca de 800 mil milhões de won. Se a Sono International entrar no mercado de valores mobiliários ainda este ano, conforme planeado, a Daishin Securities tem a possibilidade de recuperar imediatamente do desempenho abaixo do esperado na primeira metade.

Regulamentação de dupla cotação não deverá impactar diretamente a Sono International

As regulamentações de dupla cotação são consideradas como não vindo a tornar-se um obstáculo direto à listagem da Sono International. As orientações recentemente preparadas visam a forma como uma empresa-mãe cotada lista uma subsidiária não cotada como principal sujeito regulatório. A indústria interpreta que a chamada "dupla cotação inversa", em que uma empresa-mãe não cotada detentora de subsidiárias cotadas entra no mercado de ações como a Sono International, está afastada dos objetivos regulatórios diretos.

Um responsável da indústria de investimento financeiro afirmou: "Como a Sono International tem uma estrutura em que uma empresa-mãe não cotada que detém subsidiárias cotadas procura a listagem, a possibilidade de que as regulamentações de dupla cotação afetem diretamente o calendário não é grande."

Indústria aponta dependência excessiva de um único grande negócio

A dependência excessivamente elevada do único negócio da Sono International continua a ser um encargo. Observadores do setor referem que, para a Daishin Securities demonstrar competitividade em corporate finance após a designação de casa de valores na integra, a empresa precisa de acumular de forma estável desempenho não apenas com a listagem da Sono International, mas também com o pipeline de IPOs corporativos de pequena a média dimensão e de nível intermédio.

Perguntas Frequentes

Que negócios de IPO a Daishin Securities geriu na primeira metade do ano?

A Daishin Securities geriu dois IPOs corporativos gerais durante a primeira metade: Chaebi, com uma escala de oferta de 138 mil milhões de won, e Hanpass, em que a Daishin recebeu cerca de 42 mil milhões de won de reconhecimento como co-líder na subscrição a partir do montante total de oferta de 209 mil milhões de won. Incluindo SPACs, a subscrição de liderança em IPO da firma na primeira metade totalizou três negócios, com cerca de 310 mil milhões de won em reconhecimento.

Por que razão a Daishin Securities atribuiu o desempenho abaixo do esperado na primeira metade a fatores externos?

Um responsável da Daishin Securities explicou que o reforço da審査 da Korea Exchange aumentou significativamente a dificuldade de listagem para as empresas, e que o atraso no anúncio das orientações de dupla cotação adiou os pedidos de審査 preliminar e os cronogramas de審査 para algumas empresas para a segunda metade.

Qual é a avaliação estimada e a dimensão da oferta para a Sono International?

O mercado estima o valor corporativo da Sono International em aproximadamente 3 biliões de won e a dimensão da oferta em cerca de 800 mil milhões de won, com a Mirae Asset Securities e a Daishin Securities a atuarem como co-líderes na subscrição.