$2B Perdas diárias de Bitcoin sinalizam capitulação enquanto os mercados alertam para uma queda abrupta

• As perdas realizadas do Bitcoin ultrapassaram os 2 mil milhões de dólares diários durante sete dias consecutivos, marcando os níveis mais elevados do ano.
• A relação put/call do S&P 500 atingiu 1,38, o valor mais alto desde o Dia da Libertação, sinalizando uma possível queda do mercado.
• Os mercados globais perderam 12 trilhões de dólares em janeiro, com o ouro a cair 13% e a prata a despencar 37% em meio à drenagem de liquidez.

Os mercados de Bitcoin estão a sangrar. As perdas realizadas diárias ultrapassaram os 2 mil milhões de dólares à medida que os investidores desistem.

A correção continua a pressionar traders mal posicionados. Entretanto, um padrão perigoso está a formar-se nos mercados tradicionais, que pode desencadear uma crise mais ampla.

Investidores de Bitcoin Capitulação Após Semanas de Perdas

O mercado de criptomoedas tem enfrentado uma pressão de venda incessante desde 20 de janeiro. O analista Darkfost relata que as perdas realizadas agora dominam a atividade de negociação. Os investidores estão a desistir à medida que a tendência de baixa se prolonga.

🔴 Desde 20 de janeiro, o mercado tem sido dominado por perdas realizadas, com muitos investidores a capitular e desistir à medida que a correção se arrasta.

Para reduzir o ruído, isto é mostrado como uma média semanal. Dito isto, os dados ainda precisam de ser interpretados com cautela, pois podemos observar… pic.twitter.com/7YjqyTsvZg

— Darkfost (@Darkfost_Coc) 15 de fevereiro de 2026

Entre 5 e 11 de fevereiro, os números tornaram-se feios. A média de sete dias de perdas realizadas ultrapassou os 2 mil milhões de dólares todos os dias. Estes números representam os níveis mais altos do ano.

Os dados mostram médias semanais para filtrar o ruído das transações de consolidação de UTXO.

Darkfost observa que a Fidelity Investments recentemente moveu grandes quantidades de BTC. Esta atividade acrescenta complexidade aos dados. Ainda assim, a tendência é clara. Mãos fracas estão a sair das posições. Investidores mal posicionados estão a sentir a dor.

Apesar da saída de capitais, o Bitcoin manteve-se relativamente estável. O ativo demonstra resiliência mesmo com a saída de capital.

Relação Put/Call do S&P 500 Sinaliza Alerta Vermelho

Um padrão alarmante está a emergir nos mercados de ações. O analista Leshka.eth avisa que o S&P 500 enfrenta perigo iminente. A relação put/call disparou para 1,38. Este é o nível mais alto desde o crash do Dia da Libertação.

A história mostra o que acontece a seguir. Sempre que a relação sobe acima de 1,1 ou 1,2, o S&P despenca forte. Janeiro de 2024 teve uma relação de 1,2, seguido de uma queda. Abril de 2024 repetiu o padrão com 1,2. Agosto de 2024 atingiu 1,1 antes de cair. Abril de 2025 chegou a 1,1 e caiu novamente.

O padrão repete-se continuamente. Quando a relação put/call sobe, as pessoas compram mais puts do que calls. Os dealers que vendem esses puts precisam de se proteger vendendo exposição no S&P. Eles vendem futuros e ETFs para equilibrar as contas.

Isto cria um ciclo de retroalimentação. Quanto mais puts comprados, mais os dealers vendem o S&P. O índice perde suporte e começa a cair. Atualmente, a relação está em níveis extremos, enquanto o gráfico do S&P parece indicar que tudo está bem.

OS MERCADOS VÃO DESPENCAR NA SEMANA QUE VEM

ESTE PADRÃO REPETE-SE SEMPRE E NINGUÉM ESTÁ A PRESTAR ATENÇÃO

Veja a história do S&P 500 vs relação put/call

Sempre que a relação P/C dispara acima de 1,1-1,2 → o S&P despenca forte
Jan 2024 → Relação P/C: 1,2 → queda
Abr 2024 → Relação P/C: 1,2 → queda
Ago 2024 → Relação P/C… pic.twitter.com/eNgLMls0i2

— Leshka.eth ⛩ (@leshka_eth) 16 de fevereiro de 2026

Pressões Macroeconómicas Aumentam nos Mercados

Mais obstáculos estão a acumular-se. Kevin Warsh foi nomeado para presidente do Fed. O nomeado quer reduzir o balanço do Fed, que atualmente é de 6,6 trilhões de dólares. Menos liquidez geralmente significa preços de ativos mais baixos em todos os setores.

Os mercados globais já perderam 12 trilhões de dólares só em janeiro. O ouro caiu 13% desde os máximos recentes. A prata despencou 37%. A contaminação está a espalhar-se além das commodities, atingindo também ações.

A temporada de lucros está a revelar fissuras no desempenho corporativo. Empresas estão a falhar nas estimativas, enquanto negociam a avaliações elevadíssimas. Os rácios P/E permanecem perto de máximos históricos, enquanto uma desaceleração económica se aproxima.

Dois Cenários Indicam Problemas à Frente

Leshka.eth descreve dois possíveis desfechos. Nenhum deles é favorável aos touros.

Se a relação permanecer elevada, a pressão de venda no S&P continua. Os dealers continuam a vender para se protegerem. O índice vai-se esgotando lentamente.

Se o S&P começar a cair, a atividade de hedge intensifica-se. Isto cria um ciclo vicioso descendente. Mais vendas provocam mais proteção, o que leva a mais vendas.

Segundo o analista, o cenário é de perigo iminente. Quando todos compram proteção de forma tão agressiva, as quedas costumam acontecer. As condições macroeconómicas deterioram-se enquanto a liquidez escasseia.

O S&P vai despencar forte ou os dealers vão ficar arruinados com as suas proteções. De qualquer forma, o desfecho parece negativo. Os mercados estão a lançar sinais de aviso que poucos parecem notar.

A estabilidade relativa do Bitcoin, apesar das perdas diárias de 2 mil milhões de dólares, mostra fadiga dos investidores. Os mercados tradicionais estão à beira do colapso, com leituras extremas de put/call. As peças estão no lugar para uma queda significativa em várias classes de ativos.