InvestingWithBrandon

9/10 vezes, ter uma casa em que você mora é um péssimo investimento.
A maioria das pessoas vai dizer ah, comprei por 400 e vendi por 500.
Mas elas não somam o que pagaram em impostos, juros, condomínio, seguros, etc. durante o período em que ficaram com o imóvel. Além disso, comissões de corretagem para vender.
A bolsa de valores vai, muito provavelmente, superar a valorização do seu imóvel para a casa em que você pessoalmente mora.
Sim... eu sei que é impopular... mas são os fatos.

Investidor de varejo: Eu olhei sua estratégia. Vender puts sem o dinheiro parado aí?? Isso é descoberto. É assim que as pessoas explodem.
Eu: Você tem uma linha de crédito com garantia (HELOC) na sua casa?
Investidor de varejo: ...sim, na verdade. Nunca usei.
Eu: Então você tem acesso a dinheiro, garantido por um ativo, que não custa NADA até você sacar. É imprudente?
Investidor de varejo: Não... está só parado ali como um respaldo.
Eu: É exatamente isso. Minha carteira-base é a casa. As puts ficam garantidas por ela. Eu pago juros de margem zero porque não estou pegando empréstimo... eu estou

Investidor de varejo: Minhas ações dispararam muito e, honestamente, acho que é uma bolha. Então estou vendendo calls contra elas pra me proteger.
Eu: Se você acha que é uma bolha… por que você ainda tem as ações?
Investidor de varejo: Quer dizer… eu não quero perder mais alta se eu estiver errado.
Eu: Então você é pessimista o bastante pra querer “proteção”, mas otimista o bastante pra manter? Escolha um.
Investidor de varejo: Os calls me dão pelo menos ALGUMA folga…
Eu: Faça as contas. O call te paga talvez 1%. Se o seu call de bolha estiver certo e cair 50%… você cai 49% carregando um preju

Investidor de varejo: Quando as ações ficam baratas, eu vendo puts de 1 mês. Pego o prêmio enquanto o medo está quente.
Eu: Quanto você conseguiu no último?
Investidor de varejo: Cerca de US$ 1.000. Não é ruim pra um mês.
Eu: Mesma ação, mesmo medo, mesma queda... um put de 12 meses estava pagando ~US$ 10.000. Você pegou um décimo do salário.
Investidor de varejo: Mas aí eu fico preso nisso por um ano, né?
Eu: não.. eu vendi put de 1 ano quando estava convincente e fechei 4 meses depois... com 75% de lucro. O sentimento virou, o contrato perdeu valor, eu peguei o ganho e reinvesti.
Investidor

Investidor de varejo: Meu vizinho já conseguiu o barco, o caminhão, a piscina entrando. Enquanto isso eu tô aqui investindo e dirigindo um Camry 2016. Parece que eu tô perdendo.
Eu: Você sabe qual é a parcela do barco?
Investidor de varejo: ...tipo US$ 800 por mês, provavelmente?
Eu: E a do caminhão é mais US$ 1.100, e a piscina também tá num financiamento. Você não tá olhando riqueza. Você tá olhando PARCELAS.
Investidor de varejo: Quer dizer... ele pode só estar ganhando bem?
Eu: Pode. Mas a maioria das firulas que você inveja na entrada da garagem tá financiada até a última. Patrimônio líqu

Agora é JULHO de 2026.
Para 95%+ dos investidores de varejo:
- Day trading ainda não funciona.
- Swing trading ainda não funciona.
- Puts cobertos com garantias em carteira ainda continuam péssimos.
- Covered calls ainda continuam péssimos.
- Spreads ainda continuam péssimos.
O problema para os “investidores” de varejo?
Eles vão continuar fazendo a mesma coisa e esperando um resultado diferente.
Eu?
- Vou continuar construindo minha carteira base
- Vender puts com garantias da carteira (não cash secured)
- Comprar calls de longo prazo (LEAP) quando fizer sentido
- Manter os índices sob control

Eu ganho dezenas de milhares por mês vendendo opções.
Aqui está a parte que quebra o cérebro das pessoas:
Eu não estou prevendo nada.
Eu não estou apontando topos.
Não estou cronometrando fundos.
Não estou adivinhando o que Trump vai twittar.
Não estou alavancado demais... NUNCA.
Eu vendo puts caucionados por carteira em empresas de elite quando elas já estão baratas, 10% abaixo disso para o strike, com pelo menos 1 ano para a data de expiração, e deixando que a deterioração do tempo me pague para esperar.
É assim que eu bati o mercado na última década+
É chato, mas dá dinheiro.
É isso que tod

FATO BEM IMPOPULAR SOBRE DELTA COM OPÇÕES:
Ele não te diz NADA sobre se um contrato tem mais chance de expirar ITM ou OTM.
Isso é um fato.
Para de seguir outros investidores de varejo que fazem isso.
Então o que realmente importa para o que um preço de ação vai fazer e nos ajuda com opções?
Crescimento do EPS
Crescimento da receita
Margens de lucro
Valuation
Moat
Concorrência
Taxas de juros
Economia
O delta considera esses ENORMES fatores que “mexem com tudo”?
Não… na real, não.
Então quando você usa delta e toma uma surra, é porque você está olhando para algo que realmente não diz nada sobre

Investidor de varejo: Analistas têm uma meta de preço de US$ 250 para minha ação. Ela está a US$ 180... fácil de ter 40% de alta.
Eu: Você sabe o que os analistas fazem quando a ação chega a US$ 250?
Investidor de varejo: ... comemorar por estar certo?
Eu: Eles aumentam a meta para US$ 300. E quando cai para US$ 120? Eles reduzem para US$ 140... DEPOIS que a queda já aconteceu.
Investidor de varejo: Então as metas só ficam correndo atrás do preço?
Eu: Sempre foi assim. Metas de preço são marketing, não análise de verdade. Ninguém é responsabilizado quando está errado e eles erram o tempo todo.

Investidor de varejo: Eu comprei a queda como você deveria... e ela só continuou caindo. Mais 20% abaixo.
Eu: O que você comprou?
Investidor de varejo: Um startup de Quantum que estava apanhando. Tinha 60% de desconto no pico... até onde poderia cair?
Eu: Se uma ação cai de US$ 100 para US$ 40, mas o valor justo está em US$ 20... você ainda pagou caro demais
Investidor de varejo: ...nunca pensei em valor justo. Eu só vi a queda
Eu: Uma ação caindo ainda muito acima do valor justo não é “uma queda”… é uma receita para desastre. Uma ação caindo abaixo do valor justo? Isso é uma queda.
Investidor

Eu vendi um portfolio de opções de venda com proteção (put) sobre uma empresa que eu amo há um ano. Depois disso, eu não fiz nada.
A ação ficou oscilando para todo lado. Eu não fiz nada
Os títulos gritavam recessão. As pessoas vendiam em pânico. Eu não fiz nada
Ela caiu 16% em um certo momento e todo mundo jurou que o topo tinha sido atingido. Eu não fiz nada
Um ano depois, ela venceu sem valor. Eu mantive cada centavo do prêmio
Por fazer… nada
Essa é a parte que as pessoas perdem sobre vender puts do jeito certo. O “trabalho” é apenas ficar parado, enquanto todo mundo ao seu redor perde a cab

Em todo trabalho há um cara
35 anos por aí. Sabe de tudo. E ainda assim não consegue, de fato, se dar ao luxo de sair
(vamos chamá-lo de Joe)
Ele fez tudo “certo”.
Maximizou o 401k
Nunca faltou um dia
Isso costumava me assustar de verdade
A ideia de abrir mão de 40 anos por um talvez
Então eu parei de esperar permissão para me aposentar e construí um portfólio de renda/crescimento que eu realmente controlava
Comprando grandes empresas a bons preços
& usando opções de 1+ ano para ampliar oportunidades ultra convincentes
A vida é curta demais para ser como o Joe…

Quase todo mundo que compra calls acaba sendo esmagado
Veja como eu compro e, de fato, saio na frente
O assassino é o theta. Compre um call com vencimento mais curto e o relógio drena ele todos os dias em que a ação não dispara
Então eu recuso jogar esse jogo
Quando eu compro um call, é com 1 ano para frente, no mínimo
Esse fôlego longo significa que o theta mal encosta nele dia a dia, e há tempo para o EPS crescer (o preço da ação acompanha)
E eu só compro calls de grandes empresas, a preços bons
Não estou comprando um bilhete de loteria de sexta-feira como a maioria das pessoas