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A única razão para o aumento explosivo do GOOGLE, e que ainda não foi totalmente precificada pelo mercado: os TPUs do Google possuem uma vantagem estrutural na era da inferência.
Essa frase vem de um podcast hardcore de 2 horas com um ex-arquiteto de TPU, que é difícil de ouvir direto, muito difícil de entender, então organizei o conteúdo em uma linguagem simples — mas sem alterar o significado original.
Ouça as pessoas mais top do campo de IA falando sobre as tendências de IA!

《Antigo arquiteto de TPU do Google: o verdadeiro gargalo da IA não é o poder de processamento》
Nesta entrevista de duas horas, Reiner Pope explicou passo a passo a física por trás do treinamento e da inferência. Sua análise é fundamental para entender a cadeia de valor da IA — especialmente os chips, a memória e os dispositivos conectados.
Mas o texto original é bastante técnico e difícil de entender, o que pode cansar leitores comuns.
Por isso, sem alterar as ideias de Reiner, farei duas coisas:
Primeiro, explicar de forma simples.
Segundo, destacar os pontos importantes do ponto de vista de

As ações que não são de IA, boas ou ruins, todas caem: Moutai, Tencent, Pinduoduo
As ações de IA estão todas subindo, não importando se são boas ou ruins.
A vida do velho Deng não está fácil.

Se a inferência de IA realmente se tornar uma infraestrutura fundamental que permeia todos os setores nos próximos 5-10 anos, a curva de demanda por HBM será mais íngreme do que a curva de demanda por GPU.
Ou seja, o armazenamento crescerá por um período mais longo e de forma mais significativa do que as GPUs.
《Queda na participação da Nvidia, onde estão as oportunidades na nova fase da revolução da IA?》

沃什会 se tornar o presidente mais rico na história de 112 anos do Federal Reserve, com uma fortuna que supera completamente a do atual Powell e do ex-Bernanke! Seus ativos pessoais estão avaliados entre 131 milhões e 209 milhões de dólares.
Nos Estados Unidos, ser político e ficar rico estão juntos
Na China, ser político exige discrição…

50 anos depois
Neto: Vovô, na época, ouvi dizer que muitas pessoas ficaram ricas com a especulação de IA, por que você ainda é tão pobre?
Vovô: Você não entende, na época a IA subia todos os dias, só um idiota ousaria comprar, eu sou tão inteligente que certamente não comprei.

AIA até agora é apenas o quarto ano, perder a Nvidia, armazenamento, comunicação óptica, que se dane?
Inúmeras oportunidades de 100 vezes estão esperando no futuro, o importante é se essa percepção será agarrada
, nos anos do mercado de criptomoedas também há muitas oportunidades, por que alguns conseguem agarrar, outros não?
A essência é a mesma, primeiro é preciso se tornar um especialista.
《Encontrei o método burro de investir em IA》

Algumas reflexões pessoais:
A habilidade de comunicação mais poderosa não é o quanto você consegue falar, mas sim entender como ouvir.
A melhor apresentação não é aquela que fala muito, mas sim aquela que sabe ceder espaço ao convidado.
A amizade mais profunda não é aquela que se encontra todos os dias para comer, mas aquela que, mesmo após muito tempo sem se ver, ainda não se torna estranha.
A habilidade mais forte não é saber fazer tudo, mas sim saber o que não se sabe fazer.
O melhor investimento não é fazer uma compra precisa no fundo do mercado, mas sim manter por tempo suficiente.
Muitas

MANUS atualmente tem muitas pessoas rindo, mas em termos de qualidade de conteúdo, ainda fica atrás de CLAUDE e CHAGPT, o que já é muito bom.
Vamos acelerar o IPO em Hong Kong!

Estudar o mercado de ações tem uma desvantagem em relação ao estudo do mercado de criptomoedas: você quer comprar muitas coisas...
Ainda assim, o mercado de criptomoedas é melhor.

Raramente as pessoas têm a oportunidade de consultar seus próprios arquivos, eu tive essa chance, revisei cuidadosamente e descobri que eu também era bastante talentoso no passado, desde pequeno sempre conquistando os primeiros lugares nos estudos, e também ganhei muitas honras em competições de discurso e similares, naquela época minha paixão era muito maior do que agora.
Hoje não dá mais, fica o tempo todo envolvido com IA, perseguindo os "cachorros de terra".
Se tiver oportunidade, todos podem dar uma olhada em seus antigos arquivos, as fotos e assinaturas lá são marcas do crescimento, é be

O que é boi e cavalo?
São pessoas muito habilidosas, que precisam trabalhar imediatamente.
Haha, enquanto você ainda estiver trabalhando, você é um boi ou cavalo.

Relatório de Pesquisa da Xizhi Technology: Popularidade só fica atrás da Alibaba e Kuaishou, como você vê a abertura hoje?
No começo, eu só queria ver se esse IPO valia a pena participar, mas quanto mais eu olhava, mais percebia que não era apenas uma questão de IPO — ele trouxe à tona o novo segmento de ações de Hong Kong 18C, o padrão industrial de capacidade de IA doméstica, a lógica de arbitragem de avaliação entre ações A e ações de Hong Kong, e como os investidores de varejo podem usar sua vantagem de informação para jogar esses temas maiores em Hong Kong.
1. O que essa empresa faz
Xizhi