Wells Fargo recomenda títulos de curto prazo e CDBs diante de preocupações com a inflação

O Wells Fargo recomendou ativos de renda fixa de curto prazo, incluindo títulos do Tesouro dos EUA, certificados de depósito (CDs) e fundos do mercado monetário (MMFs), como opções defensivas de portfólio no dia 23 (horário local), citando preocupações persistentes com a inflação e taxas de juros elevadas. Brian Rehling, co-head de estratégia de renda fixa global e ativos digitais do Wells Fargo, afirmou que ativos de renda fixa de curto prazo carregam menos risco de volatilidade de taxa de juros do que títulos de longo prazo, ao mesmo tempo em que oferecem rendimentos atrativos. A recomendação surge enquanto as pressões inflacionárias continuam pesando sobre os mercados financeiros e o Federal Reserve mantém juros mais altos por um período prolongado.

Wells Fargo Identifica Rendimento de Renda Fixa de Curto Prazo Entre 3,78% e 4,30%

De acordo com o Business Insider no dia 23 (horário local), o Wells Fargo projetou que ativos de renda fixa de curto prazo proporcionariam retornos estáveis em um cenário em que as pressões inflacionárias persistem e as taxas de juros de referência permanecem elevadas. Rehling descreveu ativos de renda fixa de curto prazo como "uma área em que os investidores podem obter uma renda de juros atrativa com menos risco de oscilação da taxa de juros do que em relação a títulos de longo prazo", acrescentando que "às vezes os ativos com aparência mais entediante em um portfólio são justamente aqueles que cumprem o papel deles".

O Wells Fargo destacou títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, CDs e MMFs como principais recomendações de investimento. Esses produtos são ativos que podem esperar rendimentos relativamente altos quando as taxas de juros de curto prazo sobem ou permanecem em níveis elevados. O Wells Fargo explicou que os principais produtos de renda fixa de curto prazo atualmente oferecem rendimentos na faixa de 3% a 4%.

O ETF iShares de títulos do Tesouro de 0-3 meses tem rendimento anualizado (trailing) de 12 meses de 3,78%, enquanto o rendimento do Tesouro dos EUA de 2 anos está em 4,29%. Para CDs, o produto com vencimento em 10 meses da American Express oferece 4,00%, o produto com vencimento em 14 meses da Marcus, do Goldman Sachs, fornece 4,10%, e o produto com vencimento em 24 meses da Morgan Stanley rende 4,30%. Os MMFs mostram produtos da Fidelity registrando 3,66% nos últimos 12 meses, enquanto o Vanguard Federal Money Market Fund registrou retorno de 3,89%.

Federal Reserve Esperado para Manter Taxas de Juros Elevadas Diante de Preocupações com Inflação

Alta inflação e ambientes de taxa de juros elevada normalmente atuam como um peso sobre ativos de risco, como ações. Por outro lado, o apelo de investimentos em ativos seguros, como títulos do Tesouro dos EUA, aumenta relativamente. Os mercados esperavam que o Federal Reserve continuasse com cortes de juros este ano, mas as preocupações com aumentos no preço ao consumidor cresceram à medida que os preços de energia subiram por causa da guerra do Irã, e as expectativas de corte recuaram.

O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de junho foi anunciado abaixo das expectativas do mercado, mas o Fed mantém a postura existente de devolver a taxa de inflação à meta de 2%. À medida que a guerra do Irã recentemente se intensificou de novo, os preços internacionais do petróleo voltaram a subir a partir das mínimas, e preocupações com preços de energia e pressões inflacionárias reapareceram.

O Wells Fargo previu que o Fed continuaria sua política monetária de manter a taxa de juros de referência em níveis elevados por mais tempo do que o esperado. De acordo com o FedWatch, os mercados financeiros refletem uma probabilidade de aproximadamente 90% de que a taxa de juros de referência termine o ano em um nível mais alto do que as taxas atuais.

FAQ

Quais ativos de renda fixa de curto prazo o Wells Fargo recomendou no dia 23?

O Wells Fargo recomendou títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, certificados de depósito (CDs) e fundos do mercado monetário (MMFs) como opções defensivas de portfólio. Brian Rehling afirmou que esses ativos carregam menos risco de volatilidade da taxa de juros do que títulos de longo prazo, ao mesmo tempo em que oferecem rendimentos atrativos na faixa de 3% a 4%.

Quais rendimentos os produtos atuais de renda fixa de curto prazo oferecem, segundo o Wells Fargo?

O Wells Fargo informou que o ETF iShares de títulos do Tesouro de 0-3 meses rende 3,78%, o Tesouro dos EUA de 2 anos rende 4,29%, os CDs de 10 meses da American Express oferecem 4,00%, os CDs de 14 meses da Marcus, do Goldman Sachs, fornecem 4,10%, os CDs de 24 meses da Morgan Stanley rendem 4,30%, os MMFs da Fidelity registraram 3,66% e o Vanguard Federal Money Market Fund postou 3,89%.

Por que o Wells Fargo espera que o Federal Reserve mantenha taxas de juros elevadas?

O Wells Fargo antecipa que o Fed manterá taxas elevadas por mais tempo do que o esperado devido a preocupações persistentes com a inflação. O CPI de junho veio abaixo do esperado, mas o Fed mantém sua postura de meta de inflação de 2%. A intensificação recente da guerra do Irã fez com que os preços do petróleo voltassem a subir, elevando novas preocupações com preços de energia e pressões inflacionárias.