A UBS Asset Management prevê desaceleração da inflação e queda dos rendimentos dos títulos

A UBS Asset Management prevê que a inflação seguirá desacelerando e que as taxas de títulos públicos cairão, afirmando em 23 de julho (horário local) que interrupções no fornecimento de energia no Oriente Médio devem diminuir com o tempo. A gestora atribui esse cenário à queda das expectativas de inflação, apesar de tensões geopolíticas elevadas, com a taxa de inflação implícita em 10 anos em 2,25% em comparação com 2,5% em maio. A avaliação surge depois que os dados do CPI de junho mostraram a inflação central caindo mês a mês pela primeira vez desde 2020, reforçando a visão da UBS de que a política do Federal Reserve já está suficientemente restritiva para sustentar a desinflação contínua sem novas altas de juros.

Indicadores de inflação mostram tendência de desaceleração contínua

A UBS Asset Management observou que as expectativas de inflação permanecem abaixo das máximas recentes, apesar do aumento das tensões geopolíticas. A empresa apontou a taxa de inflação implícita em 10 anos em 2,25%, menor do que o patamar de 2,5% registrado em maio.

O levantamento de consumidores de julho da Universidade de Michigan mostrou queda nas expectativas de inflação de 1 ano, com as expectativas de 5 anos no menor nível desde março, segundo a gestora. A UBS destacou que os dados do Índice de Preços ao Consumidor de junho revelaram a inflação central caindo mês a mês pela primeira vez desde 2020.

UBS prevê resolução diplomática para as tensões EUA-Irã

A gestora afirmou que os investidores devem se preparar para novos conflitos entre os EUA e o Irã, mas previu que ambos os países, no fim, buscarão uma estrutura diplomática à medida que as pressões econômicas se intensificarem. A UBS projetou que os preços do petróleo voltarão a níveis capazes de conter a inflação.

Federal Reserve deve cortar taxas para 3%

A UBS Asset Management prevê que o Federal Reserve reduzirá sua postura mais agressiva e diminuirá gradualmente a taxa de referência para 3%. A empresa citou uma combinação de um ambiente de inflação mais moderado e uma possível desaceleração da demanda de longo prazo por trabalho devido à adoção crescente de inteligência artificial.

A gestora enfatizou que essa projeção é sustentada pelo fato de a política monetária atual já estar restritiva, com a inflação continuando a cair sem aumentos adicionais nas taxas.

Rendimentos do Tesouro dos EUA devem cair até o fim do ano

A UBS observou que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA devem cair no restante do ano, oferecendo aos investidores em bonds retornos de carry atrativos e possíveis ganhos de capital. O cenário da empresa se baseia na desaceleração contínua das pressões inflacionárias e na mudança esperada na política do Federal Reserve.

FAQ

Qual é a previsão de inflação da UBS Asset Management?
A UBS Asset Management prevê a continuidade da desaceleração da inflação, citando a taxa de inflação implícita em 10 anos em 2,25% versus 2,5% em maio, além de dados do CPI de junho mostrando a inflação central caindo mês a mês pela primeira vez desde 2020.

Quais mudanças de política do Federal Reserve a UBS prevê?
A UBS prevê que o Federal Reserve aliviará sua postura mais agressiva e reduzirá gradualmente a taxa de referência para 3%, com base na visão de que a política monetária atual já é suficientemente restritiva para impulsionar a desinflação contínua sem novas altas de juros.