Munster Projects: Google Cloud e AWS para superar as estimativas de receita do 2T

Gene Munster, da Deepwater Asset Management, projeta que a receita do Google Cloud, da Alphabet, e da AWS, da Amazon, exceda as estimativas de consenso para o trimestre encerrado em junho, impulsionada pela forte demanda por infraestrutura de IA. A receita do Google Cloud deve aumentar 70% em relação ao ano anterior em junho, acima da estimativa de consenso de 64%, enquanto a AWS deve crescer 34% no trimestre de junho, acima dos 32% esperados. Munster e o coautor Brian Baker afirmaram que o crescimento aprimorado dos ganhos com infraestrutura de IA deve compensar a compressão de valuation, embora as empresas de tecnologia enfrentem escrutínio de investidores, já que superar estimativas sozinho pode não ser mais suficiente para justificar planos de gastos de capital elevados.

Munster projeta Google Cloud e AWS para superar estimativas de receita do 2T

Munster prevê que o Google Cloud superará os concorrentes nos resultados de nuvem de junho, impulsionado por uma expansão agressiva da infraestrutura e pela aquisição eficiente de clientes por meio da família de modelos. Essa estratégia é projetada para levar o crescimento da receita do Google Cloud ano a ano a 70%, superando a projeção de 64% da “Street”.

Espera-se que a AWS prolongue sua sequência de desempenho acima do esperado, já que a demanda continuamente supera a oferta, apesar de esforços contínuos de expansão. Essa dinâmica é projetada para gerar uma taxa de crescimento de 34% ano a ano, superando o consenso de 32% da “Street”.

A Microsoft deve ter o menor potencial de alta entre os três principais provedores de nuvem, com seu crescimento ano a ano projetado para ficar exatamente alinhado às expectativas em 40%.

Deepwater prevê crescimento de capex de hyperscalers em 37% para 2027

Munster projeta que as estimativas de crescimento de capex de hyperscalers para o ano-calendário de 2027, de consenso, aumentarão de 23% ao ano, na taxa atual, para 37%. Ele afirmou que, se a maior parte das expansões recentes de financiamento pelos líderes de mercado se deslocar para as implantações do próximo ano, o crescimento agregado do capex de hyperscalers pode disparar para 37% ao ano.

A Meta deve aumentar modestamente sua previsão de capex para 2027 para 25%, acima das expectativas iniciais de 21%.

As expectativas atuais de Wall Street do consenso atribuem ao crescimento de capex de hyperscalers para o ano-calendário de 2027 23% ao ano, de acordo com a nota de Munster e Baker.

Ações de GOOGL e AMZN mostram desempenho divergente no acumulado do ano

A ação da GOOGL subiu 15% no acumulado do ano, enquanto a AMZN avançou 6% no mesmo período. O sentimento de varejo no Stocktwits foi “neutro” para a ação da GOOGL e “bearish” para a AMZN, com volumes de mensagens “normais”.

FAQ

O que Gene Munster projetou para a receita do Google Cloud e da AWS no trimestre de junho?

Gene Munster, da Deepwater Asset Management, projetou que a receita do Google Cloud vai saltar 70% ao ano em junho, acima da estimativa de consenso de 64%, e que a AWS vai crescer 34% no trimestre de junho, acima dos 32% esperados.

Qual é a previsão de Munster para o crescimento de capex de hyperscalers em 2027?

Munster prevê que as estimativas de crescimento de capex de hyperscalers para o ano-calendário de 2027, de consenso, aumentarão de 23% ao ano, para 37%, impulsionadas por expansões recentes de financiamento que se deslocam para as implantações do próximo ano.

Como as ações de GOOGL e AMZN se comportaram no acumulado do ano?

A ação da GOOGL ganhou 15% no acumulado do ano, enquanto a AMZN subiu 6% no mesmo período, com o sentimento de varejo no Stocktwits registrado como “neutro” para a GOOGL e “bearish” para a AMZN.