As ações de equipamentos de energia da Coreia do Sul caem 40% à medida que os fundos migram para semicondutores

Hyosung Heavy Industries, HD Hyundai Electric e LS Electric viram suas ações recuarem aproximadamente 40-44% em relação às máximas de maio, fechando no dia 24 em níveis bem abaixo das valorizações de pico. Analistas atribuem a queda à rotação de recursos em ações ligadas à IA após o lançamento, em maio, de ETFs alavancados de ação única para Samsung Electronics e SK Hynix, e não à deterioração dos fundamentos da indústria. Apesar do tombo, as corretoras afirmam que o setor de equipamentos de energia ainda está em fase de crescimento, com a demanda migrando de transformadores de ultra-alta tensão para equipamentos de distribuição impulsionados pela construção de data centers de IA nos Estados Unidos.

Ações de Equipamentos de Energia Registram Queda de 40% a Partir das Máximas de Maio

De acordo com dados da Korea Exchange, a Hyosung Heavy Industries fechou em 2,681 bilhões de won no dia 24, uma queda de 44,8% em relação à máxima de maio de 4,865 bilhões de won. A HD Hyundai Electric caiu 44,0% em relação ao pico, para 810.000 won, enquanto a LS Electric recuou 39,7% para 202.000 won. As ações estavam entre os principais beneficiários da expansão dos investimentos em data centers de IA, já que o aumento do consumo de energia impulsionado por IA elevou a demanda por transformadores de ultra-alta tensão e infraestrutura de transmissão. Projetos de substituição de redes na América do Norte também impulsionaram pedidos de transformadores e equipamentos de distribuição. Ainda assim, o sentimento do mercado mudou em maio, quando os fluxos de recursos migraram para grandes empresas de semicondutores após os lançamentos de ETFs. Son Hyun-jung, pesquisador da Yuanta Securities, disse em relatório que "a correção recente não é um esgotamento do setor, mas sim o resultado de pressão de realização de lucro após a alta do primeiro semestre, combinada com rotação de recursos dentro dos temas de IA".

LS Electric Registra Pedidos de Q2 em Recorde e Eleva Projeção para o Ano Inteiro

A receita do segundo trimestre da LS Electric atingiu 1,577 trilhão de won, alta de 32,2% na comparação anual, enquanto o lucro operacional subiu 64,3% para 178,5 bilhões de won — ambos acima das expectativas do mercado. A empresa atribuiu o desempenho ao aumento das vendas de painéis de comutação e transformadores de média e baixa tensão para data centers de IA nos Estados Unidos. As novas ordens no Q2 somaram 2,0835 trilhões de won, alta de 243% na comparação anual e recorde trimestral. Apenas os pedidos do primeiro semestre chegaram a 80% da meta inicial para o ano inteiro de 4 trilhões de won. A LS Electric elevou a orientação anual de pedidos para 6 trilhões a 6,5 trilhões de won. As corretoras definiram preços-alvo para a LS Electric entre 250.000 e 320.000 won.

Analistas Projetam Continuidade no Crescimento da Demanda por Equipamentos de Distribuição

A HD Hyundai Electric elevou a orientação anual de pedidos de US$ 4,2 bilhões (aproximadamente 6,2 trilhões de won) para US$ 5,2 bilhões (aproximadamente 7,7 trilhões de won) no início deste mês. A empresa mantém demanda estável para seus principais transformadores de ultra-alta tensão nos Estados Unidos, enquanto acelera a expansão do mercado de distribuição. Analistas fixaram preços-alvo para a HD Hyundai Electric em 1,1 milhão a 1,53 milhão de won antes do anúncio dos resultados do Q2. A Hyosung Heavy Industries está ampliando sua base de mercado além de transformadores de ultra-alta tensão para disjuntores de circuitos a gás (GCB). A empresa criou recentemente uma joint venture com a Quanta Services para produzir GCBs de 75,2kV a 800kV a partir de outubro. A Yuanta Securities espera que a Hyosung Heavy Industries aumente sua orientação de novos pedidos durante o anúncio dos resultados do Q2. Os preços-alvo para a Hyosung Heavy Industries variam de 4,4 milhões a 5,3 milhões de won. Sung Jong-hwa, pesquisador da LS Securities, observou que "o setor de equipamentos de energia viu produtos de transmissão de ultra-alta tensão entrarem em um superciclo em 2021-2022 e, a partir do segundo semestre do ano passado, produtos de distribuição de média e baixa tensão também entraram em uma fase de boom em escala total devido à expansão dos investimentos em data centers de IA dos hyperscalers". Kim Tae-hyung, pesquisador da Mirae Asset Securities, afirmou que "transformadores e equipamentos de distribuição operam em um mercado com vantagem para fornecedores, no qual aumentos do preço médio de venda (ASP) são relativamente fáceis", acrescentando que "à medida que a demanda por energia cresce em sincronia com o foco nos data centers dos EUA, a demanda por transformadores e equipamentos de distribuição também está aumentando".

Perguntas Frequentes

Por que as ações de equipamentos de energia da Coreia caíram 40% em relação às máximas de maio?

Analistas atribuem a queda à rotação de recursos dentro de ações ligadas à IA após o lançamento, em maio, de ETFs alavancados de ação única para Samsung Electronics e SK Hynix, combinada com realização de lucros após a alta do primeiro semestre, em vez de deterioração dos fundamentos da indústria.

Quais foram os resultados do Q2 da LS Electric e a orientação de pedidos atualizada?

A LS Electric reportou receita no Q2 de 1,577 trilhão de won (alta de 32,2% na comparação anual) e lucro operacional de 178,5 bilhões de won (alta de 64,3% na comparação anual). A empresa elevou a orientação de pedidos para o ano inteiro de 4 trilhões de won para 6 trilhões a 6,5 trilhões de won depois que os pedidos do Q2 atingiram 2,0835 trilhões de won, alta de 243% na comparação anual.