Investidores sul-coreanos quadruplicam as compras de ações dos EUA para US$ 2,88 bilhões em meio à volatilidade do KOSPI

Investidores de varejo sul-coreanos compraram líquidos US$ 2,8788 bilhões em ações dos EUA de 1º a 21 de julho, quadruplicando os US$ 632,95 milhões de junho, à medida que a volatilidade do KOSPI se intensificou com o índice caindo para a faixa dos 6500. A mudança ocorreu em meio a uma queda de 30%+ nas ações da Samsung Electronics e da SK Hynix em relação às máximas recentes, impulsionada por preocupações com “pico” no setor de semicondutores e por riscos geopolíticos no Oriente Médio. Os depósitos dos investidores—recursos à espera de alocação em ações coreanas—caíram aproximadamente ₩8 trilhões de ₩120,0837 trilhões em 1º de julho para ₩112,519 trilhões em 20 de julho, segundo dados da Korea Financial Investment Association. Ao mesmo tempo, a queda da taxa de câmbio won-dólar, de ₩1560 no início de julho para a faixa dos ₩1470, incentivou compras de dólares para investimentos em ações dos EUA.

Depósitos de investidores coreanos caem ₩8 trilhões em julho

Os depósitos de investidores coreanos caíram de ₩120,0837 trilhões em 1º de julho para ₩112,519 trilhões em 20 de julho, uma queda de aproximadamente ₩8 trilhões, segundo números da Korea Financial Investment Association. Os dados do portal SEIBro da Korea Securities Depository mostraram que as compras líquidas de ações dos EUA somaram US$ 2,8788 bilhões de 1º a 21 de julho, com aproximadamente US$ 1 bilhão adicionado apenas no período de dois dias de 20 a 21 de julho. As compras líquidas mensais de ações dos EUA haviam caído de US$ 4,4986 bilhões em janeiro para US$ 1,6915 bilhões em março, antes de virar venda líquida em abril-maio, e então voltaram a compras líquidas em junho.

A volatilidade do KOSPI decorreu do peso conjunto de 30% da capitalização de mercado da Samsung Electronics e da SK Hynix, cujas ações caíram cada uma mais de 30% em relação às máximas desde meados de junho. A capitalização de mercado das duas empresas representa aproximadamente 30% do índice KOSPI inteiro.

Queda da taxa won-dólar impulsiona demanda por ações dos EUA

A taxa de câmbio won-dólar atingiu o pico em ₩1560 no início de julho antes de cair para a faixa dos ₩1470 recentemente. Min Kyung-won, economista do Woori Bank, afirmou que “empresas que importam matérias-primas tendem a garantir dólares com antecedência para liquidações futuras quando a taxa de câmbio cai”, acrescentando que “como mantiveram uma estratégia de compra mesmo quando as taxas ficaram acima de ₩1500, a demanda por acumulação de dólares provavelmente continuará nos níveis atuais”.

Min explicou que “os investimentos em ações no exterior de investidores coreanos também exigem troca de moeda para comprar ações dos EUA. Assim, o aumento recente no peso desses investimentos está sustentando a demanda por dólares”.

Investidores coreanos colocam ₩1,19 trilhão no ETF TIGER US S&P500

Investidores de varejo sul-coreanos compraram ₩119,3 bilhões do ETF TIGER US S&P500 entre 15 e 21 de julho, de acordo com dados do KOSCOM ETF CHECK. Outras compras relevantes incluíram KODEX US NASDAQ100 (₩94,4 bilhões), KODEX US S&P500 (₩71,2 bilhões) e TIGER US NASDAQ100 (₩64,8 bilhões). O capital foi direcionado a ETFs listados na Coreia que acompanham principais índices dos EUA, à medida que a incerteza no mercado doméstico persistiu.

SOXL e SK Hynix ADR lideram compras líquidas de julho

Directxion Daily Semiconductor Bull 3X (SOXL), um ETF alavancado que acompanha três vezes o Philadelphia Semiconductor Index, ficou em primeiro lugar nas compras líquidas de julho por investidores coreanos. SK Hynix American Depositary Receipts acumulou quase ₩900 bilhões em compras líquidas em seis dias após o listing, ficando em segundo lugar.

Isso contrasta com o padrão de janeiro, quando Alphabet, Tesla e o ETF Vanguard S&P500 (VOO) dominaram as compras. As principais compras recentes incluíram SOXL, SK Hynix ADR, QLD e Applied Materials—principalmente ações de semicondutores de IA e produtos alavancados. A mudança reflete investidores buscando instrumentos de alta volatilidade para captar possíveis rebotes após quedas do mercado doméstico.

Negociação do SK Hynix ADR pode influenciar liquidez de ações domésticas

Corretoras esperam que as entradas de capital do SK Hynix ADR afetem a liquidez das ações domésticas por meio de transações de arbitragem e hedging. Gestores de fundos dos EUA lançaram ETFs alavancados e inversos de uma única ação baseados no SK Hynix ADR após seu listing.

Han Su-jin, pesquisador da Samsung Securities, observou que “operadores de ETFs dos EUA estão lançando consecutivamente ETFs alavancados de uma única ação e ETFs inversos relacionados ao SK Hynix ADR imediatamente após seu listing”, acrescentando que “os EUA não têm um sistema de limite de preço, então a volatilidade pode se expandir de forma mais significativa do que na Coreia”.

FAQ

P: Quanto os investidores coreanos compraram líquidos em ações dos EUA de 1º a 21 de julho?
R: Investidores coreanos compraram líquidos US$ 2,8788 bilhões em ações dos EUA de 1º a 21 de julho, segundo dados da Korea Securities Depository—quatro vezes os US$ 632,95 milhões de junho.

P: Por que os depósitos de investidores coreanos caíram em julho?
R: Os depósitos de investidores caíram aproximadamente ₩8 trilhões de ₩120,0837 trilhões em 1º de julho para ₩112,519 trilhões em 20 de julho, segundo dados da Korea Financial Investment Association, à medida que o capital migrou para ações dos EUA em meio à volatilidade do KOSPI, impulsionada por quedas de 30%+ na Samsung Electronics e na SK Hynix.

P: Quais ações dos EUA os investidores coreanos mais compraram em julho?
R: Direxion Daily Semiconductor Bull 3X (SOXL) ficou em primeiro lugar nas compras líquidas de julho, seguido pela SK Hynix ADR, que acumulou quase ₩900 bilhões em seis dias após o listing, de acordo com dados da fonte.