Investidores individuais que perderam dinheiro em títulos de uma afiliada do JoongAng Group exigiram no dia 13 que o Serviço de Supervisão Financeira (FSS) inspecionasse todo o processo de emissão, distribuição e venda de títulos corporativos do JTBC e de títulos eletrônicos de curto prazo. A equipe jurídica que representa as vítimas dos investimentos em títulos do JoongAng Group realizou uma coletiva em Seul e, no dia 10, protocolou no FSS um pedido em nome de 250 vítimas, com perdas que totalizam aproximadamente 32,52 bilhões de won. As vítimas alegam que o JTBC emitiu 93 bilhões de won em títulos públicos sem garantias em fevereiro, mas deixou de pagar cerca de quatro meses depois, em 20,6 bilhões de won, em dívidas de curto prazo, o que desencadeou procedimentos de reabilitação e a aceleração do valor total de 245 bilhões de won em títulos públicos. A equipe jurídica afirma que, no momento da emissão, o JTBC estava em um estado de erosão patrimonial praticamente total — com patrimônio líquido de 19 bilhões de won, mas com patrimônio líquido líquido de -135,4 bilhões de won após excluir 154,4 bilhões de won em títulos de capital híbridos classificados como patrimônio — e argumenta que instituições financeiras não filtraram a insolvência do emissor e não divulgaram adequadamente os riscos aos investidores individuais.
250 vítimas reportam perdas de 32,52 bilhões de won em títulos do JTBC
A equipe jurídica protocolou no dia 10 um pedido representando 250 vítimas com perdas de aproximadamente 32,52 bilhões de won. Investidores de títulos corporativos negociados em bolsa responderam por 211 vítimas e 23,52 bilhões de won em perdas, inclusão por mandato discricionário de investimento respondeu por 29 vítimas e 5,55 bilhões de won, e investimentos em títulos eletrônicos de curto prazo responderam por 10 vítimas e 3,45 bilhões de won. O levantamento interno da equipe jurídica mostra aproximadamente 450 contas individuais e valores de investimento totalizando aproximadamente 76 bilhões de won. O registro das vítimas segue em andamento.
Equipe jurídica alega que o JTBC emitiu títulos em estado de erosão de capital
A equipe jurídica sustentou que o JTBC estava em um estado de erosão patrimonial praticamente total no momento da emissão dos títulos corporativos. O total do patrimônio líquido ao fim de 2025 foi de 19 bilhões de won, mas, após excluir 154,4 bilhões de won em títulos de capital híbridos classificados como patrimônio, o patrimônio líquido líquido chegou a -135,4 bilhões de won. O JTBC emitiu 93 bilhões de won em títulos públicos sem garantias em fevereiro, mas não conseguiu quitar 20,6 bilhões de won em dívidas de curto prazo relacionadas a títulos eletrônicos de curto prazo aproximadamente quatro meses depois. A empresa posteriormente solicitou procedimentos de reabilitação, e a aceleração do valor total de 245 bilhões de won em títulos públicos foi divulgada.
Vítimas exigem investigação da diligência devida da Shinhan Investment Securities
A equipe jurídica exigiu uma investigação sobre por que a Shinhan Investment Securities, a subscritora líder, incluiu riscos como erosão de capital, déficits acumulados e empréstimos de curto prazo em seu relatório de diligência corporativa, mas afirmou no prospecto de investimento que “o pagamento do principal e dos juros será tranquilo”. A equipe também questionou por que a subscritora citou a possibilidade de apoio de afiliadas como base para viabilidade de pagamento, quando agências de classificação de risco não refletiram tal potencial, e por que o valor da emissão foi aumentado para 93 bilhões de won apesar de a previsão de demanda indicar participação de apenas 77 bilhões de won. O advogado Lee Bok-hyun afirmou: “A intenção de precedentes relacionados é que, se informações significativas que afetam a decisão de investimento se tornarem conhecidas após a subscrição, elas devem ser divulgadas ao mercado de forma apropriada. O FSS precisa inspecionar se a Shinhan Investment Securities sabia ou poderia ter sabido que o volume seria repassado a indivíduos.”
Equipe jurídica afirma divulgação inadequada de riscos na distribuição e venda dos títulos
A equipe jurídica argumentou que a divulgação de riscos não foi realizada adequadamente durante o processo de distribuição e venda. A equipe disse que, mesmo após a divulgação da erosão de capital, as solicitações das corretoras destacavam a taxa de cupom de 8% sem alertas separados, e cerca de 440 milhões de won em títulos foram negociados no dia anterior ao calote. Em relação à Kiwoom Securities, a equipe afirmou ter obtido gravações de representantes de vendas orientando os clientes a se registrarem para recusa de “happy call” durante o processo de venda de títulos eletrônicos de curto prazo.
Vítimas descrevem perdas como poupança de vida e recursos de aposentadoria
As vítimas recorreram ao argumento de que não são especuladores atrás de altas taxas de juros, mas pessoas comuns que tentam garantir despesas de vida e fundos de aposentadoria. A vítima Shin disse: “Meu pai confiou no nome do apresentador e apresentou os títulos a membros da família. Se ele tivesse achado que era algo arriscado, ele nunca teria recomendado. O prospecto de investimento que revisei com cuidado dizia ‘o pagamento do principal e dos juros será tranquilo’. Por favor, investigue minuciosamente se as instituições financeiras cumpriram seu dever de explicação.” A vítima Ahn, de 64 anos, que trabalha como diarista, afirmou que comprou os títulos para complementar suas despesas de vida com 360.000 won de juros mensais. Ela recorreu: “As pessoas dizem ‘é culpa sua por investir em juros altos’, mas eu achei que uma emissora que traz notícias todos os dias poderia ser confiável. Foi uma escolha que fiz apenas para sobreviver. Esse dinheiro é como minha vida.”
Equipe jurídica solicita inspeção ampliada do FSS e preservação de dados
A equipe jurídica enfatizou que o escopo da inspeção deve ser ampliado além da Shinhan Investment Securities e da Kiwoom Securities para incluir a Hanyang Securities (subscritora de títulos eletrônicos de curto prazo), empresas de investimento discricionário, corretoras de bolsa e agências de classificação de risco, e que os materiais relacionados devem ser imediatamente preservados. O advogado Lee afirmou: “Vamos responsabilizar as empresas financeiras pelo motivo de não terem sabido sobre riscos que pessoas comuns poderiam confirmar por meio dos materiais de divulgação, ou pelo motivo de não terem informado o mercado mesmo se tivessem sabido. Se necessário, vamos solicitar ao FSS uma investigação sobre problemas na gestão de fundos do JoongAng Group, ou prosseguir com outros procedimentos criminais.”
FAQ
O que as vítimas de títulos do JTBC exigiram no dia 13?
Investidores individuais que perderam dinheiro em títulos de afiliadas do JoongAng Group exigiram no dia 13 que o Serviço de Supervisão Financeira inspecionasse todo o processo de emissão, distribuição e venda de títulos corporativos do JTBC e de títulos eletrônicos de curto prazo. A equipe jurídica protocolou no dia 10 um pedido representando 250 vítimas com perdas que somam aproximadamente 32,52 bilhões de won.
Por que os títulos do JTBC deram calote aproximadamente quatro meses após a emissão?
O JTBC emitiu 93 bilhões de won em títulos públicos sem garantias em fevereiro, mas não conseguiu pagar 20,6 bilhões de won em dívidas de curto prazo aproximadamente quatro meses depois. A equipe jurídica afirma que o JTBC estava em um estado de erosão patrimonial praticamente total na emissão, com patrimônio líquido líquido de -135,4 bilhões de won após excluir títulos de capital híbridos, e que as firmas financeiras não conseguiram divulgar adequadamente os riscos aos investidores individuais.
Quais acusações as vítimas fizeram contra a Shinhan Investment Securities?
As vítimas exigiram uma investigação sobre por que a Shinhan Investment Securities incluiu riscos como erosão de capital e déficits acumulados em seu relatório de diligência, mas afirmou no prospecto de investimento que “o pagamento do principal e dos juros será tranquilo”. A equipe jurídica também questionou por que a subscritora aumentou o valor da emissão para 93 bilhões de won apesar de a previsão de participação de demanda indicar apenas 77 bilhões de won.
