Reguladores sul-coreanos solicitam medidas de volatilidade para ETF de alavancagem sobre uma única ação

Autoridades financeiras sul-coreanas, em 10 de julho, solicitaram que empresas de gestão de ativos apresentassem medidas para reduzir a volatilidade do mercado de ETFs alavancados de uma única ação. O diretor do Gabinete de Políticas da Casa Azul, Kim Yong-beom, afirmou no mesmo dia que as agências F4 — o Ministério das Finanças, a Comissão de Serviços Financeiros, o Banco da Coreia e o Serviço de Supervisão Financeira — estão analisando o impacto de mercado dos produtos. O vice-primeiro-ministro e ministro das Finanças, Koo Yun-cheol, anunciou em 7 de julho que contramedidas estão em discussão. ETFs alavancados de uma única ação foram lançados aproximadamente 1,5 mês antes do pedido de 10 de julho, e dados da Korea Exchange mostram que 5 dos 10 principais ETFs por volume médio de negociação de 1 a 10 de julho são produtos alavancados ou inversamente alavancados de uma única ação, o que levou à fiscalização regulatória devido ao aumento da volatilidade do mercado de Ações da Coreia.

Diretor do Gabinete de Políticas da Casa Azul solicita propostas de gestores de ativos em 10 de julho

Kim Yong-beom afirmou durante um briefing da Casa Azul em 10 de julho que a reunião de monitoramento do mercado F4 está examinando de perto as condições do mercado e considerando respostas às preocupações de que ETFs alavancados de uma única ação aumentam a volatilidade do mercado de Ações da Coreia. Kim disse que os produtos operam há aproximadamente 1,5 mês, acrescentando que as agências F4 monitorarão de perto o impacto no mercado e que a reunião de monitoramento do mercado F4 decidirá medidas suplementares, se necessário. Autoridades financeiras, em 10 de julho, solicitaram às empresas de gestão de ativos que apresentassem ideias para reduzir a volatilidade relacionada a ETFs alavancados de uma única ação, segundo fontes do setor de investimentos. As autoridades planejam compilar sugestões da indústria e desenvolver medidas para mitigar a volatilidade de ETFs alavancados de uma única ação.

Korea Exchange mostra ETFs alavancados de uma única ação dominando o volume de negociação

Dados da Korea Exchange de 1º a 10 de julho mostram que 5 dos 10 principais ETFs por volume médio de negociação são produtos alavancados ou inversamente alavancados de uma única ação. A volatilidade do índice KOSPI aumentou após os lançamentos de ETFs alavancados de uma única ação. A negociação de produtos alavancados de uma única ação permanece ativa.

Setor financeiro espera anúncio antes do briefing presidencial de 15 de julho

Observadores do setor especulam que o momento do anúncio é iminente, com o briefing presidencial da Comissão de Serviços Financeiros marcado para 15 de julho, o que aumenta a possibilidade de um anúncio pré-briefing. Uma reunião em 13 de julho entre o governador do FSS, Lee Chan-jin, e CEOs de empresas de gestão de ativos está agendada; fontes do setor esperam discussão de medidas relacionadas nesse encontro.

Associação de Investimentos Financeiros revisa medidas de aprimoramento educacional

Participantes do mercado apontam o aprimoramento da educação sobre ETFs alavancados e a criação de exigência de saldo médio de depósitos como medidas realistas, considerando a reação adversa de investidores e a turbulência do mercado causada por anúncios de políticas mais rígidas. A Korea Financial Investment Association, responsável pela educação, está revisando medidas internas de melhoria educacional, incluindo explicações de risco de produtos, reforço de terminologia e conhecimentos de investimento, revisão obrigatória quando a compreensão for insuficiente e aprimoramento do conteúdo de quizzes. Medidas mais rigorosas em discussão incluem ajustes na razão de alavancagem e limites de giro diário. O cancelamento de listagem não está incluído entre as medidas propostas, pois os produtos não atendem aos requisitos de cancelamento de listagem e retirar o sistema dentro de um mês após a introdução impõe um ônus significativo. Requisitos de cancelamento de listagem incluem insuficiência do coeficiente de correlação entre valor patrimonial líquido e índice subjacente, ausência de provedores de liquidez e encerramento do trust de investimento. Os gatilhos de cancelamento de listagem acionam procedimentos de liquidação do fundo, elevando preocupações sobre perdas dos investidores.

FAQ

O que as autoridades financeiras sul-coreanas solicitaram às empresas de gestão de ativos em 10 de julho?

As autoridades financeiras sul-coreanas, em 10 de julho, solicitaram que empresas de gestão de ativos apresentassem medidas para reduzir a volatilidade do mercado de ETFs alavancados de uma única ação, após declarações do diretor do Gabinete de Políticas da Casa Azul, Kim Yong-beom, de que as agências F4 estão revisando o impacto de mercado dos produtos.

Por que reguladores sul-coreanos estão analisando ETFs alavancados de uma única ação?

Os reguladores estão analisando ETFs alavancados de uma única ação devido a preocupações de que os produtos aumentem a volatilidade do mercado de Ações da Coreia. Dados da Korea Exchange de 1 a 10 de julho mostram que 5 dos 10 principais ETFs por volume médio de negociação são produtos alavancados ou inversamente alavancados de uma única ação, com a volatilidade do índice KOSPI aumentando após os lançamentos dos produtos.

Quais medidas estão em consideração para ETFs alavancados de uma única ação?

As medidas em consideração incluem aprimoramento educacional de ETFs alavancados, criação de exigência de saldo médio de depósitos, ajustes na razão de alavancagem e limites de giro diário. A Korea Financial Investment Association está revisando medidas de melhoria educacional, incluindo explicações de risco de produtos e reforço da terminologia de investimento. O cancelamento de listagem não está incluído entre as medidas propostas.