Ações da Coca-Cola sobem 22% no acumulado do ano (YTD) à medida que cresce o apelo de investimento defensivo

A Coca-Cola fechou em US$ 84,25 em 13 de maio (horário local), subindo aproximadamente 1%, à medida que investidores se voltam cada vez mais para ações defensivas diante do aumento da incerteza geopolítica. As ações da empresa de bebidas já ganharam mais de 4% no último mês e 21,8% no acumulado do ano. Preocupações crescentes com a guerra no Irã e debates sobre o ciclo de semicondutores têm levado investidores a empresas com lucros estáveis e dividendos consistentes, posicionando as ações da Coca-Cola como um investimento preferido de “refúgio” (safe-haven).

Coca-Cola ganha atenção de investidores como opção de ação defensiva

Analistas de mercado destacam a estabilidade da Coca-Cola em períodos de volatilidade. A UBS observou que, em mercados com variáveis como condições econômicas, taxas de juros e desacelerações no consumo ligadas ao impacto da guerra no Irã, aumenta a preferência por empresas previsíveis como a Coca-Cola. A natureza de bens de consumo essenciais da companhia contribui para a estabilidade do preço de suas ações.

O índice preço-lucro ajustado pelo ciclo econômico (CPAE), desenvolvido pelo laureado com o Prêmio Nobel Robert Shiller, da Universidade de Yale, está atualmente em 41,8 — o maior nível desde a bolha das empresas de tecnologia (dot-com), que atingiu 44,2. Embora as ações da Coca-Cola ofereçam retornos menores do que ações de tecnologia, elas apresentam volatilidade significativamente menor. Em 2022, quando o índice S&P 500 caiu aproximadamente 20%, a ação da Coca-Cola subiu 7%. A Barclays descreveu a Coca-Cola como “uma verdadeira ação defensiva e uma empresa representativa no setor de bens de consumo essenciais”, que “respondeu de forma flexível a mudanças no ambiente macroeconômico nas últimas décadas”.

Companhia mantém lucros estáveis apesar de pressões de custos

A Coca-Cola gerencia de forma eficiente os custos crescentes de açúcar e logística ao repassar os aumentos de custo aos preços dos produtos, mantendo o volume de vendas graças ao forte posicionamento da marca. A empresa lançou um produto de mini lata de aproximadamente 227 mL por US$ 2, reduzindo o peso no orçamento do consumidor e, ao mesmo tempo, lidando com preocupações com a inflação.

As empresas de bens de consumo enfrentam preocupações com lucratividade neste ano devido ao aumento dos preços de energia após a guerra EUA-Irã, afetando custos de materiais de embalagem, incluindo PET e alumínio. No entanto, a estrutura do negócio da Coca-Cola — fornecendo concentrado para parceiros engarrafadores regionais e distribuidores — limita o impacto dos aumentos de preços dos materiais de embalagem em comparação com empresas típicas de bens de consumo.

Coca-Cola reporta forte desempenho no 1º trimestre

A receita do 1º trimestre da Coca-Cola chegou a US$ 12,47 bilhões, alta de 12% em relação ao mesmo período do ano anterior. O lucro operacional ajustado no mesmo período atingiu US$ 4,3 bilhões, alta de 13,5%, com margem operacional ajustada de 34,5%. O crescimento do volume de vendas na Índia, África e Sudeste Asiático demonstra momentum de crescimento suficiente no exterior. A empresa elevou sua orientação de crescimento do lucro por ação (EPS) ajustado de 7-8% para 8-9% para o ano.

Alguns produtos acabados, incluindo segmentos de Powerade e de chá/café, enfrentam riscos de aumento de custos de matérias-primas, mas a administração considera esses riscos administráveis. O CFO John Murphy disse à Reuters: “Estamos trabalhando em conjunto com parceiros engarrafadores para responder à guerra no Oriente Médio” e “garantimos algumas quantidades a preços mais baixos antes de começarem as interrupções no fornecimento de matérias-primas”. Wall Street avalia de forma positiva a diversificação do portfólio da empresa além de bebidas gaseificadas para bebidas zero-caloria e leite proteico, refletindo tendências de consumo de produtos com baixo teor de açúcar.

Coca-Cola estende sequência de aumento de dividendos por 64 anos

A Coca-Cola aumentou dividendos por 64 anos consecutivos. A empresa distribuiu US$ 101,9 bilhões em dividendos aos acionistas ao longo dos últimos 15 anos. Neste ano, a Coca-Cola elevou seu dividendo trimestral de US$ 0,51 para US$ 0,53, o que representa aproximadamente um aumento de 4%.

Analistas elevam preços-alvo após revisão de desempenho

As casas de valores elevaram consecutivamente as opiniões de investimento. O Bank of America (BoA) aumentou sua meta de preço de US$ 90 para US$ 95 antes do anúncio dos resultados do 2º trimestre. A UBS emitiu recomendação de “compra” com preço-alvo de US$ 92.

FAQ

Qual foi o desempenho das ações da Coca-Cola em 13 de maio?
A Coca-Cola fechou em US$ 84,25 em 13 de maio (horário local), subindo aproximadamente 1%. A ação ganhou mais de 4% no último mês e 21,8% no acumulado do ano.

Como foi o desempenho da Coca-Cola no 1º trimestre?
A Coca-Cola reportou receita do 1º trimestre de US$ 12,47 bilhões (alta de 12% ano contra ano), lucro operacional ajustado de US$ 4,3 bilhões (alta de 13,5%) e margem operacional ajustada de 34,5%. A empresa elevou sua orientação de crescimento do EPS ajustado para o ano todo de 7-8% para 8-9%.

Qual é o histórico de dividendos da Coca-Cola?
A Coca-Cola aumentou dividendos por 64 anos consecutivos e distribuiu US$ 101,9 bilhões aos acionistas ao longo dos últimos 15 anos. A empresa elevou seu dividendo trimestral de US$ 0,51 para US$ 0,53 neste ano, um aumento de aproximadamente 4%.