Ações da Oracle atingem mínima de 14 meses diante de preocupações com a dívida e riscos no contrato com a OpenAI

As ações da Oracle Corp. despencaram 6,5% na segunda-feira, atingindo seu menor nível em 14 meses, à medida que uma nova escalada entre os EUA e o Irã abalou os mercados. A queda estendeu um tombo de 47% desde o início de junho, impulsionada por preocupações de investidores com a rápida acumulação de dívidas da Oracle e sua dependência de um contrato de US$ 300 bilhões de computação em nuvem com a OpenAI. A Oracle possui um dos maiores backlog de obrigações de desempenho remanescentes do setor de tecnologia, mas está acumulando dívidas em ritmo acelerado para construir a capacidade necessária para cumprir essas ordens, o que levanta dúvidas sobre risco de execução e a estabilidade de seu principal cliente.

As ações subiram ligeiramente nas negociações no período noturno. Na segunda-feira, as ações da ORCL caíram abaixo do nível crucial de US$ 134, que ofereceu suporte ao papel ao longo deste ano. Até o fim do dia, o ticker estava em alta no Stocktwits, com o volume de mensagens disparando mais de 2.300% nas últimas 24 horas. O sentimento geral para a ORCL subiu para “extremamente bullish” em relação a “bullish” no dia anterior, uma mudança que frequentemente ocorre após quedas acentuadas em uma ação.

Traders de varejo reagem à queda da ORCL no Stocktwits

Traders de varejo no Stocktwits debateram a capacidade de execução da Oracle e as implicações de seu contrato com a OpenAI. Um trader escreveu: “A Oracle agora negocia abaixo de onde estava antes de fechar o acordo com a OpenAI. Wall Street está reprecificando um contrato de US$ 300+ bilhões com a OpenAI como passivo em vez de ativo. Neste jogo, os investidores de varejo são os que absorvem as perdas.”

Outro trader disse: “O mercado enxerga a oportunidade, mas a preocupação é execução. A Oracle tem um dos maiores backlog de IA do setor. O desafio: transformar contratos em receita enquanto financia uma infraestrutura massiva de IA. US$ 55B+ investidos em data centers de IA pressionaram o fluxo de caixa livre, com mais capital necessário para a expansão.”

A OpenAI e a Oracle assinaram um contrato de US$ 300 bilhões, de cinco anos, de computação em nuvem, em setembro passado. A partir de 2027, a Oracle fornecerá à OpenAI o poder de computação necessário para treinar e rodar seus modelos avançados de IA.

Oracle reporta backlog recorde e planeja captação de US$ 40 bilhões

No mês passado, a Oracle divulgou resultados do quarto trimestre que superaram as expectativas e disse que seu backlog disparou 363%, para um recorde de US$ 638 bilhões. A Oracle prevê até US$ 95 bilhões em despesas de capital para o ano fiscal de 2027, após US$ 55,7 bilhões de gastos no último ano fiscal.

Para isso, a Oracle disse que levantaria US$ 40 bilhões em dívida e capital próprio neste ano fiscal. No ano fiscal recém-encerrado, a Oracle levantou US$ 43 bilhões em financiamento via dívida e US$ 5 bilhões em capital.

Enfraquecimento da posição da OpenAI levanta preocupações

A dependência da Oracle em relação à OpenAI e o enfraquecimento da posição da startup de IA levantaram preocupações sobre o caso de investimento da ORCL. A Anthropic agora é avaliada acima da OpenAI e também é reportado que possui uma receita anualizada maior.

Relatórios indicam que a OpenAI empurrou seu IPO para o próximo ano. A Apple entrou com uma ação alegando roubo de segredos comerciais contra a OpenAI. Esses acontecimentos aumentaram as preocupações sobre os negócios da startup de IA nos últimos meses.

FAQ

Por que as ações da Oracle caíram para uma mínima de 14 meses na segunda-feira?
As ações da Oracle caíram 6,5% na segunda-feira, para seu menor nível em 14 meses, à medida que uma nova escalada entre os EUA e o Irã abalou os mercados. A queda estendeu um tombo de 47% desde o início de junho, impulsionada por preocupações de investidores com a rápida acumulação de dívidas da Oracle e sua dependência de um contrato de US$ 300 bilhões de computação em nuvem com a OpenAI.

Qual é o backlog da Oracle e o plano de despesas de capital?
No mês passado, a Oracle reportou um backlog recorde de US$ 638 bilhões, aumento de 363%. A Oracle prevê até US$ 95 bilhões em despesas de capital para o ano fiscal de 2027, após US$ 55,7 bilhões de gastos no último ano fiscal. A Oracle disse que levantaria US$ 40 bilhões em dívida e capital próprio neste ano fiscal.

Como traders de varejo no Stocktwits reagiram à queda das ações da Oracle?
O volume de mensagens da Stocktwits para a ORCL disparou mais de 2.300% nas últimas 24 horas. Traders de varejo debateram a capacidade de execução da Oracle, com um deles dizendo que Wall Street está reprecificando o contrato de US$ 300 bilhões com a OpenAI como passivo em vez de ativo. Outro trader destacou preocupações sobre transformar contratos em receita enquanto financia uma infraestrutura massiva de IA.