Resultados de lucros das Big Tech: destaque para os resultados do 2T da Alphabet com $710B e foco em CapEx

A Alphabet deu início à temporada de resultados do segundo trimestre da Big Tech na quarta-feira, com os investidores mudando o foco das métricas tradicionais de crescimento de nuvem para tendências de gastos com capital (CapEx). Alphabet, Amazon, Microsoft e Meta reservaram juntas US$ 710 bilhões em desenvolvimento de IA e investimentos em data centers este ano, com as quatro empresas gastando US$ 129,8 bilhões no primeiro trimestre — um salto de 81% em relação ao trimestre do ano passado. Surgiram preocupações crescentes de que as empresas de tecnologia estejam tentando racionalizar níveis recordes de gastos. Este ciclo de resultados marca uma virada estratégica, já que padrões de CapEx, e não crescimento da receita de nuvem, passam a ser o principal indicador para avaliar a sustentabilidade dos investimentos em IA da Big Tech e as implicações mais amplas para semicondutores, equipamentos de rede e setores relacionados.

CapEx da Big Tech chega à projeção anual de US$ 710 bilhões

O CapEx combinado dos quatro gigantes de tecnologia no primeiro trimestre representou um aumento de 9% em relação ao quarto trimestre de 2025. A projeção de US$ 710 bilhões em gastos anuais neste ano reflete níveis recordes de investimento direcionados à infraestrutura de IA e a novos data centers, com recursos fluindo para segmentos de semicondutores, equipamentos de rede e serviços sob demanda.

Estimativas da UBS indicaram que o CapEx dos hyperscalers deve subir 76% este ano para US$ 673 bilhões em 2026, segundo a Reuters. As estimativas projetaram um aumento de 25% no ano que vem e crescimento de 6% em 2028. Um relatório de junho do Banco de Compensações Internacionais (BIS) afirmou que um possível recuo nos investimentos em CapEx de IA poderia lançar o sistema financeiro global no caos, segundo a colunista de tecnologia do WSJ, Asa Fitch.

Os quatro principais hyperscalers estão ampliando seus programas de chips personalizados para reduzir a dependência dos servidores de IA da Nvidia, enquanto continuam iniciativas de eficiência impulsionadas por IA e cortes na força de trabalho. Novos modelos chineses de IA que exigem menos recursos computacionais, como o Kimi K3, da Moonshot AI, e relatos de que SpaceX e Meta estão entrando no negócio de computação em nuvem elevaram os riscos para as vendas de nuvem da Alphabet, Amazon e Microsoft.

Receita do 2T da Alphabet deve subir 21% para US$ 117 bilhões

Analistas esperam que a receita do segundo trimestre da Alphabet suba mais de 21% para US$ 117 bilhões e que o lucro ajustado aumente 26% para US$ 2,91 por ação, segundo estimativas da Koyfin. A empresa reportou que as vendas do Google Cloud dispararam 63% — recorde — no primeiro trimestre.

Relatos indicaram que a empresa está meses atrás do cronograma para liberar o Gemini 3.5 Pro, seu modelo de IA flagship mais poderoso. Até sexta-feira, quase 10% das empresas do S&P 500 já haviam divulgado resultados do 2T, segundo uma nota de sexta-feira da D.A. Davidson. Os lucros dispararam cerca de 51% na comparação anual, acima da expectativa consensual de um salto de aproximadamente 23% até 30 de junho, com a maior parte da superação concentrada em nomes do setor de semicondutores.

Sentimento de varejo da GOOGL muda para extremamente otimista

O sentimento de varejo para a GOOGL mudou para “extremamente otimista” no começo da quarta-feira, de “otimista” no dia anterior, segundo dados do Stocktwits. A ação subiu 0,4% na sessão noturna e já tinha avançado 11% no acumulado do ano na data do último fechamento. Os três principais hyperscalers subiram de forma acentuada em julho.

FAQ

Qual é a projeção combinada de CapEx da Big Tech para este ano?
Alphabet, Amazon, Microsoft e Meta reservaram juntas US$ 710 bilhões em desenvolvimento de IA e investimentos em data centers este ano. As quatro empresas gastaram US$ 129,8 bilhões no primeiro trimestre, o que representa um aumento de 81% em relação ao trimestre do ano passado e uma alta de 9% em comparação ao quarto trimestre de 2025.

Quais são as expectativas dos analistas para os resultados do segundo trimestre da Alphabet?
Analistas esperam que a receita do segundo trimestre da Alphabet suba mais de 21% para US$ 117 bilhões e que o lucro ajustado aumente 26% para US$ 2,91 por ação, segundo estimativas da Koyfin. A empresa reportou que as vendas do Google Cloud dispararam 63% — recorde — no primeiro trimestre.

Como mudou o sentimento da ação da GOOGL antes dos resultados?
O sentimento de varejo para a GOOGL mudou para “extremamente otimista” no começo de quarta-feira, de “otimista” no dia anterior, segundo o Stocktwits. A ação subiu 0,4% na sessão noturna e já tinha avançado 11% no acumulado do ano na data do último fechamento.