El ETF de BlackRock con acciones de Corea del Sur gana un 38% frente al 20% de Vanguard.

El ETF iShares Core MSCI Emerging Markets (IEMG) de BlackRock registró una rentabilidad anual del 38,00% a 30 de junio, superando al ETF FTSE Emerging Markets (VWO) de Vanguard, que obtuvo un 20,68% en el mismo período — una diferencia de 17,32 puntos porcentuales impulsada por las acciones surcoreanas. MSCI incluye a Corea del Sur en su índice de mercados emergentes (y por tanto en IEMG), mientras que FTSE Russell clasifica a Corea del Sur como mercado desarrollado desde 2009, excluyéndola de VWO. Esta divergencia refleja el repunte de los semiconductores impulsado por la inteligencia artificial, liderado por Samsung Electronics y SK Hynix, que ahora representan el 23% de la exposición a Corea del Sur en IEMG (solo superado por Taiwán con un 27%) y han reconfigurado el rendimiento global de los ETF y los flujos de acciones de semiconductores estadounidenses.

Los ETF de BlackRock y Vanguard registran una diferencia de rentabilidad de 17,32 puntos porcentuales

IEMG y VWO son los mayores ETF de mercados emergentes del mundo, gestionando más de 150 mil millones de dólares y alrededor de 120 mil millones de dólares en activos, respectivamente, según Bloomberg. A finales de agosto del año pasado, VWO lideraba con una rentabilidad anual del 4,19% frente al 3,43% de IEMG. A finales de octubre, IEMG superó a VWO con un 13,73% frente al 11,14%, y la brecha se ha ampliado desde entonces. La diferencia de rendimiento proviene de la inclusión de Samsung Electronics y SK Hynix en IEMG. Corea del Sur representa el 23% de la cartera de IEMG, solo superado por Taiwán con un 27%.

MSCI y FTSE Russell aplican diferentes clasificaciones para Corea del Sur

MSCI clasifica a Corea del Sur como mercado emergente, incluyendo a Samsung Electronics y SK Hynix en las tenencias de IEMG. FTSE Russell trata a Corea del Sur como mercado desarrollado desde 2009, excluyéndola del índice de mercados emergentes de VWO. Esta diferencia de clasificación determina directamente si los dos gigantes surcoreanos de semiconductores aparecen en la cartera de cada ETF.

SK Hynix anuncia cotización en EE.UU. por $28 mil millones mediante ADR en Nasdaq

SK Hynix inició un proceso de cotización en EE.UU. con el objetivo de obtener $28 mil millones en nuevo capital, según informó The Wall Street Journal. La empresa fijará su precio de oferta el día 9 y comenzará a negociar American Depositary Receipts (ADR) en Nasdaq el día 10. Diez ADR representarán una acción ordinaria de SK Hynix. Las acciones de SK Hynix cayeron en el mercado surcoreano por preocupaciones sobre la dilución derivada de la nueva emisión, pero las acciones de semiconductores estadounidenses subieron al unísono el día 6 (hora local) ante la expectativa de la cotización, señaló WSJ.

FAQ

¿Por qué el IEMG de BlackRock superó al VWO de Vanguard en el período de un año que finalizó el 30 de junio?
IEMG incluye a Samsung Electronics y SK Hynix porque MSCI clasifica a Corea del Sur como mercado emergente, mientras que VWO excluye las acciones surcoreanas porque FTSE Russell ha tratado a Corea del Sur como mercado desarrollado desde 2009. El repunte de los semiconductores impulsado por la inteligencia artificial, liderado por estas dos empresas, generó la diferencia de rentabilidad de 17,32 puntos porcentuales.

¿Cuál es la estructura planificada de cotización en EE.UU. de SK Hynix?
SK Hynix fijará su precio de oferta el día 9 y comenzará a negociar ADR en Nasdaq el día 10. Diez ADR representarán una acción ordinaria, y la empresa apunta a obtener $28 mil millones en nuevo capital mediante la cotización.