Bit_Bull

$DXY ブレイクアウトと再テストが発生しました。
アセットにとって良い兆候ではありません。

🚨 ビットコインの上昇は$70K近辺で再び売られている。
BTCが今週$74,000を上回ったため、短期保有者は積極的に利益確定を始めた。
データによると、短期保有者（STH）の実現利益は12時間平均で約1時間当たり$18.4百万ドルに急増した。
これは2月を通じて見られたのと同じパターンだ。
ビットコインが$70K–$75K ゾーンに近づくたびに、短期トレーダーは相場に売りを仕掛けている。
その売却がモメンタムを吸収し、ブレイクアウトを遅くしている。
簡単に言うと：
新規買い手が価格を押し上げているが、短期保有者はこの上昇を利用してポジションを終了している。
この売却圧力が弱まるまで、ビットコインはこのレンジを上抜けするのに苦労し続けるかもしれない。

ここで人々がなぜ興奮しているのか理解できません。
$BTC はより長い時間軸でまだ安値と高値を更新し続けています。
本当に強気に転換するには、ビットコインが月足ベースで$82Kを上回って終値をつける必要があります。それは今起こらないと思います。

🚨 ビットコインの$75K レベルはボラティリティスパイクをトリガーする可能性があります。
オプションデータは、BTCデリバティブ市場の$75K ストライク周辺に大きなネガティブガンマのポケットを示しています。
これは、マーケットメーカーが構造的にそのレベル近くでコール売られていることを示唆しています。
価格が大きなネガティブガンマを持つストライクに近づくと、ディーラーはしばしば彼らのエクスポージャーをヘッジするためにスポットBTCを購入する必要があります。
そのヘッジング活動は、価格変動を遅くするのではなく、加速させることができます。
簡単に言うと：BTCが$75K方向に上昇し始めると、オプションポジショニングは上昇方向の動きを抑制するのではなく増幅する可能性があります。

$BTC は現在、高い抵抗帯に移動しています。
そしていつものように人々が熱狂し始めています。
次に何が起こるか、予想できますか？

グローバルな石油供給の25%が完全に凍結されようとしています。世界がホルムズ海峡を注視している一方で、もう一つの巨大なエネルギーの要所が完全な閉鎖の危機に瀕しています。イランの国営メディアは、イエメンのフーシ派が米国やイスラエルに対する戦争に正式に参加する準備を進めていると報じています。これは世界のエネルギーにとって悪夢のシナリオです。フーシ派はすでにドローンやミサイル攻撃によって紅海を麻痺させることができることを証明しています。バブ・エル・マンデブ海峡は世界で4番目に大きい海上輸送の要所であり、全海上輸送される石油の12%を取り扱っています。この航路が閉鎖されると、追加で毎日600万バレルの石油供給が即座に停止します。すでにホルムズ海峡に閉じ込められている2000万バレルと合わせると、合計のオフライン容量は1日あたり2500万バレルに達します。これは地球全体で生産される石油の4分の1に相当します。世界経済はこの25%の供給削減では機能しなくなり、燃料価格とインフレは即座に、破滅的な急騰を見せることになるでしょう。

$DXY ここでは強すぎるように見えます。
100 ✅を上回るブレイクアウト
200D SMAとEMA ✅の奪還
また、8ヶ月間の最高水準に達しており、これは資産保有者が気に入らないことです。

ビットコインはついに降伏ゾーンに入り、最近の買い手は正式に損失を抱え始めています。
この売り浴びせが実際に終わるタイミングを知りたい場合は、特定のチャートを確認する必要があります。それは、「短期保有者 (STH) 利益の供給量」です。
現在、この指標は50%を下回っています。
簡単に言えば、最近ビットコインを購入した人の半数以上が現在損失を出していることを意味します。これは典型的な弱気市場の兆候です。
新規投資家の大多数が「水中」にいるとき、パニックが支配します。人々はチャンスを探すのをやめ、撤退の準備を始めます。
このリスク志向は、センチメントに大きな変化が見られるまで低迷し続けます。
歴史的に見て、このラインが50%を超えて反転しない限り、本当の持続的な回復は期待できません。それまでは、小さな反発も「死んだ猫の反発」に過ぎない可能性が高いです。需要がそこにないため、上昇を支える力が不足しているからです。
現在の戦争の不確実性や株式市場の売り浴びせにより、
投資家は恐怖に駆られています。短期保有者の大多数が赤字のままでいる限り、売却圧力は買いたい気持ちよりも高い状態が続きます。
この50%のラインを注意深く見守ってください。
これを下回り続ける限り、弱気市場は完全に支配しています。逆にこれを超えた場合、それはついに底を打った可能性の最初の明確なサインです。

S&P 500はさらに8%-10%下落する可能性があります。
SPXが新高値を更新した時、BTCは50%下落しました。
SPXが下落し始めたら何が起こるか想像してみてください。

$DXY は10ヶ月のダウントレンドを抜け出しました。
これはリスクオン資産にとって良く見えません。

ブーマー世代は金で資産を築きました。
ジェネレーションXは不動産で成功させました。
ミレニアル世代は株式市場とテクノロジーの波に乗りました。
しかしジェネレーションZは全く異なるものへシフトしているようです：オンラインゲームとギャンブルです。
そしてこのシフトはWeb3でも現れ始めています。
iGaming業界は既に巨大な実収益を生成していますが、暗号資産内でのその存在はまだ相対的に小さいままです。ハイプやナラティブだけで構成されたセクターと比べると。
このアンバランスがこのセクターが徐々に注目を集め始めている理由です。
このスペースに早期に参入するプロジェクトの1つは@1winTokenで、1winエコシステムに接続しており、既にユーザーアクティビティによるグローバルトップ10オンラインカジノの1つとして運営されています。
そのトークンモデルはプラットフォーム使用に直結しており、カジノの収益から資金を得たバイバックとバーンのようなメカニズムを備え、トークン経済を実際のプラットフォームアクティビティに結びつけています。
Web3がナラティブだけではなく実収益に支えられたプロジェクトへシフトし続けるなら、iGamingのようなセクターはより多くの注目を集め始める可能性があります。
@1winToken

$DXY は200D EMAと200D SMAを完全に取り戻しました。
これはリスクオン資産にとって良く見えますか？
絶対にそうではありません。

🚨 流動性は静かにほとんどの暗号市場から消えつつあります。1月下旬以降、トップ500の暗号資産の現物取引量は着実に減少しています。しかし、ビットコインは異なる傾向を示しています。全体の市場活動が低下している一方で、ビットコインの現物取引量は比較的堅調で、2月のほとんど期間で増加しています。これは、取引活動がビットコインに再び集中していることを示しており、より広範なアルトコイン市場の流動性は引き続き弱まっています。

$BTC には小さな上昇が1回残っている可能性があります。
その後、ビットコインは2026年1月に起こったことを繰り返し、5万ドル以下に下落するでしょう。

暗号通貨のナarrativesはサイクルで動く傾向があります。
2020年はDeFiでした。
2021年はNFTになりました。
2023年はAIブームに変わりました。
2024〜2025年はミームコインとアテンショントークンが支配しました。
しかし、市場は最終的にシンプルなものに回帰します：実際の収益です。
そのため、一部の人々は2026年の新たなナarrativeとしてiGamingトークンに注目し始めています。
多くのハイプに駆動されたトークンとは異なり、iGamingセクターはすでに大規模なキャッシュフロービジネスを運営しています。
多くのプラットフォームは月間数億ドルの収益を生み出していますが、そのトークンはほとんど収益を生まないプロジェクトよりもはるかに取引量が少ないことが多いです。
言い換えれば、実際のビジネス活動とトークン市場の評価には明らかなミスマッチがあります。
この議論の中に位置するエコシステムの一つが@1winTokenで、すでに規模とユーザー活動の面で世界トップ10のオンラインカジノの一つとして運営されています。
今後登場予定の$1win Tokenは、その既存のビジネスとオンチェーンのインセンティブをつなぐことを目的としています。そのトークンモデルには、カジノ収益から直接資金提供される買い戻しとバーンが含まれており、トークン供給の仕組みを実際のキャッシュフ

$BTC はまだ180W EMAを上回っています。
底値を形成するには、ビットコインはこのゾーンを下回る週次のクローズが必要です。
最終的にはそうなると思いますが、その前に小さな反発が起きて、より多くの買い手を罠にかける可能性があります。

ほとんどのオンチェーン利回りは素晴らしく見えますが...戦略が機能しなくなるまで。
多くのDeFi製品は1つの利回り源に依存しています。その源が圧縮されると、リターンもそれに伴って下がります。
これがPRISMが解決しようとしている問題です。
PRISMは、@OpenEden_X によって立ち上げられたトークン化されたマルチストラテジー利回りポートフォリオであり、ポートフォリオ管理はFalconXの定量資産管理部門であるMonarqが担当しています。
単一の戦略に頼るのではなく、複数の利回りドライバーに資本を分散させています。具体的には：
キャッシュ＆キャリーアービトラージ
過剰担保の機関投資家向け貸付
確立されたオンチェーン利回りの場
米国債を裏付けとしたトークン化された実物資産
アイデアはシンプルです：利回り源を多様化し、リターンが1つの取引や1つの市場条件に依存しないようにすること。
このような運用には本格的なリスク管理が必要です。ポートフォリオの背後にいるMonarqチームは、デリバティブ取引、ボラティリティ戦略、定量的ポートフォリオ管理の経験を持ち、複数の市場サイクルを通じて資本を管理してきました。
流動性が枯渇したり、市場が急速に再評価されたりする場合、そのような経験が重要となります。
ここでの大きな変化は概念的なものです。
持続可能なオンチェーン利回りは、おそらく次の

暗号資産には、TradFi（従来の金融システム）を置き換えるのを妨げるいくつかの大きな課題があります。高遅延、高コスト、制限されたスループットなどがその一例であり、@Yellowはそれらを解決することを目指しています。Yellow Networkは、既存のブロックチェーンの上にLayer 3のオーバーレイとして機能する分散型の清算・決済インフラストラクチャです。これにより、企業、ブローカー、取引所、アプリケーション開発者は、中央集権的な仲介者に頼ることなく、複数のブロックチェーンネットワーク間でデジタル資産を移動させることができます。今日、$YELLOW トークンが公開されました。最大供給量は100億で、プロトコルレベルの手数料支払い、ネットワーク役割の有効化と運用に使用されます。