AxelAdlerJr

ブレントは1バレルあたり94ドルへ上昇した。

米国10年国債利回りは引き続き4.6%前後で推移しており、2か月ぶりの高水準に近い。米国とイランの間で継続している軍事行動により原油価格が押し上げられ、インフレと利上げ見通しに対する懸念が強まっている。

BTCの価格は6月の安値から11.4%上昇している一方で、実現ボラティリティは41から28へ低下している。同時に、市場全体の時価総額に占める建玉（Open Interest）の割合は21日連続で減少している。
最大の論点は――このボラティリティ圧縮の内部で何が起きているのか？
Morning Brief #218 👇 の完全分析

本日の収益（業績）に関する注目は、チャールズ・シュワブ、チュブ、ダナハー、ゼネラル・モーターズ、3Mです。
週後半には、市場はアルファベット、テスラ、インテルの決算を待ち受けています。大型テックが市場とリスク資産の方向性を左右する可能性があります。

ブレントは1バレル当たり88ドルを上回って上昇し、先週の上げをさらに伸ばした。これは、米国とイランの軍事紛争が激化したこと、また中東からの石油供給にさらなる混乱が生じるのではないかという懸念が高まっていることによる。イランは、米国との停戦が事実上崩壊したと述べ、週末までにホルムズ海峡を通過していた4隻の船舶を迎撃したと報告した。

短期保有者は過去30日間のうち27日で損失を出しながら売却しています。新規の資金流入は年初来の低水準に近いです。
しかし、両方の指標が上向きに転じ始めています。
投げ売りか、それとも早期の反転か？
Morning Brief 216 👇で詳細を解説

BIP 110は、ビットコインの中立性の限界について疑問を投げかけています。ブレントは$88まで上昇し、インフレリスクが高まっています。LTHは371K BTCを積み増しましたが、Coinbase Premiumは依然としてマイナスのままです。
いまの市場についてのWeekly Engineの見解 — 新しい号 👇

ダラス連銀総裁ロリー・ローガンは、利上げを控えめに行うべきだと呼びかけ、「インフレは依然として高すぎる」「雇用市場はなお堅調だ」「さらなる物価上昇のリスクは、雇用の弱まりのリスクを上回る」と述べた。
また、原油価格の上昇やAI主導の投資ブームが、インフレ圧力を押し上げる可能性があるとも警告した。

テクノロジー・セクターの売りが広がる中、世界の株式が下落している。さらにAI関連企業のバリュエーションが過度に高いとの懸念が再燃した。アジアでは日経平均が4%以上下落し、上海総合は約3%下げた。一方、欧州のユーロ・ストックス50は0.6%安。米国の株価先物も、より弱い寄り付きが見込まれている。

ブレントは1バレル当たり84ドルで取引されており、米国とイラン間の攻撃のエスカレーションが中東における供給途絶の懸念を強める中、今週は10％を超える上昇が見込まれています。今週、米国はイランに対して複数の攻撃を実行し、イランの主要輸出ターミナル近くのオイルタンカーを、イランの港湾に対する封鎖が再適用されて以来初めて、攻撃しました。ドナルド・トランプ大統領も、外交努力が突破口につながらない場合、米国が来週早くイランのインフラを攻撃する可能性があると警告しています。一方でテヘランは、イランのエネルギーインフラが攻撃を受ける場合、イエメンのフーシ派に対して、サウジの原油輸出が紅海を通じて行われる重要な海上ルートであるバブ・エル＝マンデブ海峡を閉鎖するよう指示したと報じられています。ホルムズ海峡は最新のエスカレーション以降、大幅に通航量が落ち込んでいるものの、なお一部の船舶は当該水路を通過し続けています。

長期保有者は30日で371,000 BTCを積み増しました。
LTH供給量は史上最高の1,634万BTCに達しました。
供給は乏しいです。需要はまだありません。
これは市場にとってどういう意味ですか？
Morning Brief #215 👇 で詳細を解説します

現時点では、STH供給のうち利益が出ているのは13.5%のみです。STH供給の約86.5%は損失のままです。
これは次の3つを示しています：
1) 市場はまだ、深刻な含み損の状態にあります。
2) 価格の回復は、まだSTH供給の幅広い層にまで届いていません。
3) 条件は弱気相場の終盤と一致していますが、指標が20%未満の状態を数か月維持し得るため、現時点では反転を確認できていません。
改善の主な兆しは、チャートが持続的に20%を上回って戻り、その後40〜50%の範囲へ向かい始めたときに現れます。

金（安全資産と見なされている）は1オンスあたり4,000ドルに向けて下落し、今週、中東での攻撃の激化が原油価格を大幅に押し上げたことを受けて、インフレへの懸念と利上げの見通しが再燃し、下落に再び歯止めがかからなかった。

Bitcoinはローカルの弱気ゾーンから抜け出し、2週連続で0を上回っています。レジームスコアは-42から+34に上昇しました。今日の主なシグナルは、反転そのものではなく、構成要素の合意が79%まで上昇したことです。
Morning Brief 214 👇で詳細な内訳を確認してください

デリバティブがスポット市場を歪める
なぜ価格は基礎となる構造に対して自信をもって動けるのか、それは誰が負担しているのか、そしてファンディングと建玉がその動きに残された燃料の量をどのように示すのか。
Adler EDU #24 👇

FRB議長ケヴィン・ウォーシュは、議会での初の登壇の際も強硬なトーンを維持し、改めてFOMCが物価の安定を回復することに強くコミットしている点を強調した。
彼は期待を下回った6月のインフレデータを歓迎したが、インフレ対策が終わったと時期尚早に宣言することには警鐘を鳴らした。