BlockBeatsによると、6月11日、AI投資家レオポルト・アッシェンブレナーのファンドであるSituational Awareness LPが保有する半導体株は急落し、AMDは4.08%下落、ブロードコム（AVGO）は4.6%下落、マイクロン（MU）は3.74%下落、エヌビディア（NVDA）は2.42%下落、そしてVanEck半導体ETF（SMH）は2.46%下落した。ファンドのこれらの資産を対象としたプットオプションが目標価格に到達した。SEC提出書類では、Situational Awareness LPが2026年Q1においてAIおよび半導体の下落リスクに対するヘッジを大幅に増やしており、プットオプションの保有額は約8.4590億ドルで、同社のQ1ポートフォリオ総額の61.9%を占めたのに対し、2025年Q4ではわずか8.91百万ドルだったことが示されている。

2026年5月26日に開示されたSECの13F提出書類によると、レオポルド・アッシェンブレナーのSituational Awareness LPは、2026年1Qまでの6四半期の間に、2億5,500万ドルから137億ドルへと拡大した。同ファンドの1Qポートフォリオは、半導体関連複合体に対する新たな85億ドルのプット・オプション・ポジションによって特徴づけられており、これは6四半期の歴史の中で初めて意味のあるオプション建玉となった。 同ファンドの最大のポジションは、VanEck Semiconductor ETF（SMH）に対する20.4億ドルのプットへと移り、さらにNvidia（15.7億ドル）ほか、Oracle、AMD、Broadcomにも主要なプットが追加された。ロング側では、Bloom Energyが普通株の保有高で8.79億ドルを上回り、ビットコイン・マイナーのCleanSpark、Bitfarms、Riot、Bitdeerではポジションが大幅に増加した。CleanSparkは2025年4Qから7倍に上昇した。

BlockBeatsによると、Cboeボラティリティ・インデックス（VIX）は6月6日にほぼ40%急騰し、今年3月以来の最大の1日上昇となった。半導体セクターが急反落したことが背景だ。VanEckの半導体ETF（SMH）は日中にほぼ10%下落し、約80%の累計上昇をもたらした2か月にわたる上昇トレンドを終了した。 S&P 500指数オプションの出来高は金曜日に記録的な780万件（7.8 million contracts）に到達し、4月の水準から16%増加した。SpotGammaの創業者ブレント・コチューバによれば、個別株オプションのプレミアムは指数オプションに比べて異常に高い状態で、その後現在は再び足並みをそろえつつあり、半導体セクターの冷却が必要であることを示している。Piper Sandlerのオプション部門責任者ダニー・キルシュは、今回の反落を、半導体ETFへの集中レバレッジに加え、大型のテック資金調達ラウンドやIPO（新規株式公開）の発行が重なったことによるものだとした。

BlockBeatsによると、25歳の投資家レオポルト・アッシェンブレンナーが率いるSituational Awareness LPは、3月31日時点のQ1保有分を5月18日に開示した。ファンドの資産は期す期で148%増加し、136億ドルとなった。主要保有銘柄には、Vaneck ETF Trust（SMH）を20.5億ドル、Nvidia（NVDA）を15.7億ドル、Sandisk（SNDK）を11.1億ドル、Oracle（ORCL）を10.7億ドル、Micron Technology（MU）を10.1億ドル含む。ファンドは、半導体、データセンター、エネルギーを含むAIインフラへの投資に注力している。