Keystone Partners、プライベートエクイティファンド運営会社は、業界筋によると7月6日にベンチャーキャピタル会社ライセンスを返上した。同社は2023年初頭に中小ベンチャー企業庁にライセンスを登録し、約3年6ヶ月運営した後、登録を取消した。この決定は、プライベートエクイティ業務にリソースを集中させる戦略的転換を示しており、独立したVC部門を維持するには、多数の小規模取引におけるディールソーシングと投資後管理に多大なリソースが必要であったためである。
2023年初頭、Keystone PartnersがVCライセンスを取得
バイアウト投資に注力してきたKeystone Partnersは、2023年初頭、中核となるPE活動に加えてアーリーステージとグロース投資の両方を追求し、多様なトラックレコードを構築する意図でベンチャーキャピタル会社ライセンスを取得した。ベンチャー部門は、以前にSBI Investment、Hana Securities IB、GE Capital、Hana Bank、KB Securities（旧Hyundai Securities）IB部門でポジションを務めた代表のチョ・ソンミン氏が率いていた。
リソース集中と市場環境がライセンス返上を促進
VCライセンスの返上は、ファンド管理リソースを最小化する動きと解釈される。PEF投資と比較して、VC業務は多数の小規模ディールを処理する必要があり、ディールソーシングと投資後管理において大きなリソース負担を生み出す。Keystone Partnersにとって、独立したVC組織を維持するよりも、PE業務にリソースを集中させる方が有利と判断された。
最近のVC資金調達市場の縮小がライセンス返上に寄与した。近年、ベンチャー投資市場の流動性は急激に減少し、VC投資プログラムにおける政策ファンド（アンカーLP）をめぐる競争が激化している。伝統的なVC企業は資金調達の困難に直面しており、新規ベンチャーファンドのLP獲得は、PEベースのベンチャー部門にとって特に困難となっている。
Keystone Technology Investment Fund No.1が満期を迎える
Keystone Partnersは、ベンチャーキャピタル会社登録後、2023年12月に14億ウォンの「Keystone Technology Investment Fund No.1」を組成した。同社は先月、ファンドの満期に合わせてベンチャーキャピタル会社のステータスを返上した。
FAQ
Keystone Partnersがベンチャーキャピタルライセンスを返上した理由は？
Keystone Partnersは、プライベートエクイティ業務にリソースを集中させるためにライセンスを返上した。VC部門の維持には、ディールソーシングと投資後管理において多数の小規模ディールを管理するための多大なリソースが必要であり、最近のVC資金調達市場の縮小によりLP獲得がますます困難になっていたためである。
Keystone PartnersはいつVCライセンスを取得し返上したか？
Keystone Partnersは2023年初頭に中小ベンチャー企業庁からベンチャーキャピタル会社ライセンスを取得し、約3年6ヶ月運営した後、7月6日に返上した。
Keystone Partnersはどのベンチャーファンドを運営したか？
Keystone Partnersは2023年12月に14億ウォンの「Keystone Technology Investment Fund No.1」を組成した。ファンドは先月満期を迎え、同社のベンチャーキャピタル会社ステータスの返上と同時期となった。
