ハイパーリクイッド (HYPE)が、市場の極度の恐怖の中でその地位を維持しているのは何ですか？

今年初以来、Hyperliquid（HYPE）は暗号通貨市場全体を上回る優れたトレンドを示しており、内在的な動機と特別な要素によって支えられています。アナリストは、清算による損失がHYPEの価格を押し上げる一因となり、独自の成長ストーリーを作り出していると見ています。

HYPEはどのくらいの期間、優位性を維持できるのか？オンチェーンと市場のデータは、現在の変動の中でHYPEの展望をより深く理解するための洞察を提供します。

Hyperliquidの市場での優れたパフォーマンスを促進する要因

世界的な暗号通貨市場から資金が引き続き流出する一方で、HYPEは資金を引き付けています。TradingViewのデータによると、先月半ば以降、暗号通貨の時価総額は3.2兆ドルから2.2兆ドルに減少しました。しかし、その同じ期間に、HYPEの価格は大幅に60％上昇し、20.6ドルから33.6ドルへと上昇しました。

HYPEの価格と暗号通貨の時価総額 | 出典：TradingViewこの差異は、HYPEの内在的な要素が市場全体の売り圧力を凌駕するほど強力であることを示しています。

Coinphotonの報告によると、Hyperliquid上のHIP-3先物取引の取引量の急増が、HYPEの価格を押し上げる主要な動機の一つであると指摘されています。同時に、Grayscale Researchも、このプラットフォーム上の非暗号資産の永久先物取引の爆発的な増加を記録しており、7日間の平均取引量は9億ドルを超えています。

HyperliquidのHIP-3先物取引量 | 出典：Grayscaleまた、Ripple Primeは、Hyperliquidのオンチェーンデリバティブツールへの組織のアクセスを許可し、流動性の向上とより広範な採用を促進しています。

もう一つの重要な進展は、2月5日に起こり、市場心理が年間最も恐怖に満ちた時点で、CoinbaseがHYPEを正式に上場したことです。これにより、このトークンは市場の大規模な売り崩しの影響をほぼ受けずに済みました。

大手取引所のCoinbaseに上場されたことで、流動性と需要が大きく向上し、機関投資家と個人投資家の両方を惹きつけました。これにより、HYPEは売り圧力を吸収しつつ、市場全体の低迷の中でも価格を上昇させ続けることができました。

「CoinbaseがHYPEを上場！注目すべき2つのポイント：

1. これは、Coinbaseが保管機関として機能しているため、HYPEの現物取引のETFファンドが運用を開始するための足掛かりとなる可能性があります。
2. 米国の投資家はHYPEへのアクセスに困難を抱えており、Coinbaseへの上場がこの問題を解決します。」 — Steven.hl、Yunt Capital**

一部のアナリストは、HYPEがBinanceに上場していないことが逆に有利に働いていると指摘しています。投資家のMartyPartyによると、HYPEはBinanceに上場していない唯一のLayer-1資産であり、これにより「流動性のサーチ」による大規模な売り崩しを回避できているといいます。

なぜ大規模な清算がHYPEの価格をさらに押し上げるのか？

HYPEの価格に関するストーリーは、単なる需要の増加だけではありません。Coinglassのデータによると、24時間での清算総額は26億ドルを超え、そのうちHyperliquidは6億3000万ドル以上を占めており、Bybitよりやや少ないもののBinanceより多いです。

出典：Coinglassアナリストは、大規模な清算は、取引手数料からの収益に基づく買戻しメカニズムにより、HYPEの価格を支えることが多いと説明しています。高い清算量は取引量の増加を意味し、それに伴う手数料収入も増加します。

DefiLlamaのデータによると、2月5日、Hyperliquidは749万ドルの取引手数料と684万ドルの収益を生み出し、昨年10月10日の市場崩壊以来の最高水準となっています。

Hyperliquidの手数料と収益 | 出典：DefiLlama多くのプロジェクトでは、市場の崩壊は収益の減少をもたらしますが、Hyperliquidは清算活動から利益を得るため、この点で例外的です。この動きは、HYPEの価格に直接影響します。

Hyperscreenerのデータによると、2月5日に16万HYPEトークン以上が買い戻されており、これは10月10日の市場売り崩し以来の最高値です。

HYPEの買い戻し数 | 出典：Hyperscreenerこの仕組みは、HYPEにとって独自の優位性をもたらし、市場のネガティブな圧力に対抗する助けとなっています。

「最近の増加は、大規模な清算による収益と取引手数料の増加によるものと考えられます。」 — Thor、アナリスト

しかし、ポジティブな要素に過度に集中すると、潜在的なリスクを見落とす可能性もあります。2月6日には、992万HYPEトークンがロック解除される予定です。また、市場のネガティブな心理が続く可能性もあり、HYPEのポジティブな触媒を薄める恐れもあります。

Coinphotonの最新分析は、30ドルの価格水準の重要性を強調しています。この価格を超えるか下回るかの動きが、今月のHYPEの次の動きを予測する基準となるでしょう。