Volatilitas Indeks KOSPI Korea Selatan Melebihi 60% Tahun Ini, Melampaui Bitcoin

Menurut Bloomberg, indeks KOSPI Korea Selatan telah mencatat volatilitas lebih dari 60% per 21 Juli, hampir dua kali lipat volatilitas Nikkei 225 Jepang dan melampaui kisaran volatilitas tipikal Bitcoin. Bursa Korea telah memicu circuit breaker sebanyak tujuh kali tahun ini, dibanding nol kejadian pada 2025 dan hanya satu kejadian pada 2024. Volatilitas terutama dipicu oleh Samsung Electronics dan SK Hynix, yang gabungan nilai pasar mereka mewakili lebih dari 50% dari indeks KOSPI. Harga saham keduanya melonjak di tengah optimisme AI, tetapi sektor ini membawa risiko valuasi tinggi karena pendapatan AI belum membenarkan biaya infrastruktur.

Maraknya ETF berpengungkit telah memperbesar gejolak harga. Investor ritel Korea Selatan telah mengalirkan lebih dari 4 miliar dolar AS ke ETF berpengungkit yang melacak saham individual tahun ini, menyumbang 70% dari volume perdagangan harian terkait dan memperbesar volatilitas. Para analis Goldman Sachs mengidentifikasi ETF berpengungkit sebagai “risiko utama yang perlu dipantau.”