Saham Memori Turun 30% Saat Analis Mengidentifikasi Zona Beli Sejarah

Hanwha Investment Securities mengidentifikasi peluang beli saham semikonduktor memori setelah Micron dan SanDisk turun sekitar 30% dari puncak terbaru, dengan Indeks Semikonduktor Philadelphia turun 15% dan produsen chip utama NVIDIA serta Broadcom turun sekitar 20%. Analisis dari broker tersebut menyebutkan pola historis yang menunjukkan koreksi sektor semikonduktor biasanya berakhir pada -20% untuk indeks dan -30% untuk saham individual di luar pasar beruang penuh, dengan indikator teknikal RSI dan Stochastic kini memasuki wilayah jenuh jual. KB Securities menyebutkan koreksi terbaru ini disebabkan kekhawatiran berlebihan terhadap perlambatan laju pertumbuhan laba, meskipun tingkat laba absolut tetap meningkat meskipun laju pertumbuhan secara alami melambat dari basis yang tinggi.

Indikator Teknis Menunjukkan Kondisi Jenuh Jual pada Saham Semikonduktor

Indeks Semikonduktor Philadelphia mendekati ambang jenuh jual RSI di angka 30, sementara indikator Stochastic masuk wilayah jenuh jual. RSI mengukur seberapa cepat harga saham naik atau turun dalam periode tertentu, dengan bacaan di atas 70 menunjukkan kondisi overbought dan di bawah 30 menandakan oversold. Stochastic mengukur posisi harga saat ini relatif terhadap rentang tertinggi-terendah baru-baru ini, dengan 0-20 dianggap oversold dan 80-100 overbought. Bacaan Micron untuk kedua indikator tersebut masuk ke zona oversold. Han Sang-hee, peneliti di Hanwha Investment Securities, menyatakan bahwa periode investasi menarik ini diperkirakan akan berlangsung setidaknya satu kuartal lagi berdasarkan estimasi dari satu tahun sebelumnya.

Pola Koreksi Historis Menunjukkan Potensi Penurunan Terbatas di Luar Pasar Beruang

Hanwha Investment Securities menganalisis koreksi masa lalu yang tidak termasuk episode pasar beruang penuh seperti kejutan COVID-19 pada 2020, pengetatan Federal Reserve pada 2022, dan kejutan tarif pada 2025. Laporan tersebut menemukan bahwa selama 10 tahun terakhir, penurunan maksimum untuk sektor semikonduktor mencapai -20% untuk indeks dan -30% untuk saham memori individual sebelum koreksi berakhir, dengan penurunan tambahan yang terbatas saat pasar yang lebih luas menghindari wilayah beruang. Penurunan saat ini sesuai dengan tingkat koreksi historis tersebut.

Analis Perkirakan Lanjutan Peningkatan Margin Laba Hingga Kuartal IV

KB Securities mengidentifikasi kekhawatiran berlebihan terhadap perlambatan laju pertumbuhan laba sebagai penyebab utama koreksi semikonduktor baru-baru ini. Broker tersebut menyebutkan bahwa perlambatan laju pertumbuhan secara alami terjadi karena efek basis saat laba melonjak pesat, dan tidak harus diartikan sebagai sinyal puncak. KB Securities mencontohkan pola SK Hynix dari 2013 dan 2017, ketika laju pertumbuhan EPS mencapai puncaknya tetapi harga saham sebenarnya mencapai tertinggi sekitar 10 bulan dan 9 bulan kemudian, karena tingkat laba absolut terus berkembang meskipun laju pertumbuhan melambat. Konsensus saat ini memperkirakan margin laba perusahaan semikonduktor akan membaik hingga Kuartal IV tahun ini, menunjukkan sektor ini belum melewati puncaknya.

Pandangan Hati-hati Muncul terkait Valuasi dan Proyeksi Pendapatan

KB Securities menegaskan bahwa keputusan investasi di masa depan bergantung pada apakah margin laba benar-benar membaik, dengan catatan bahwa estimasi margin sering berubah dan memerlukan pemantauan terus-menerus. BNK Investment Securities menetapkan target harga sebesar 1,85 juta won untuk SK Hynix, di bawah harga saham saat ini, menunjukkan potensi kenaikan terbatas meskipun ekspektasi positif terhadap sektor.

FAQ

Indikator teknis apa yang menunjukkan saham semikonduktor mencapai level jenuh jual?
Indeks Semikonduktor Philadelphia RSI mendekati ambang jenuh jual 30, dan indikator Stochastic masuk wilayah jenuh jual. Bacaan Micron untuk kedua indikator tersebut masuk ke zona oversold.

Berapa banyak penurunan saham semikonduktor utama dari puncak terbaru?
Indeks Semikonduktor Philadelphia turun 15% dari puncaknya, NVIDIA dan Broadcom turun sekitar 20%, dan perusahaan chip memori Micron serta SanDisk turun sekitar 30%.