ETF Berpengungkit Saham Lucid Dihapus Setelah NAV Berubah Negatif

GraniteShares' 2X Long LCID Daily ETF (LCDL) masuk ke prosedur delisting setelah nilai aset bersihnya (NAV) menjadi negatif menyusul kejatuhan saham Lucid Group. Menurut pengumuman GraniteShares pada tanggal 17 (waktu setempat), ETF berleveraged yang melacak saham Lucid dengan eksposur 2x mengalami penurunan NAV hingga di bawah nol, sehingga delisting dilakukan secara langsung. Kejatuhan tersebut terjadi pada tanggal 14, ketika saham Lucid anjlok lebih dari 50% dalam perdagangan harian di tengah krisis likuiditas dan rumor kebangkrutan. Hal itu membuat pihak lawan swap segera melikuidasi posisi derivatif sesuai ketentuan per kontrak. Struktur ETF berleveraged memperbesar kerugian, sehingga NAV per saham dana menjadi negatif $0,016 (sekitar negatif 24 won Korea) dan tidak ada aset sisa untuk investor. ETF berleveraged menggunakan derivatif untuk memperbesar imbal hasil aset acuan, tetapi membawa risiko penurunan ekstrem saat pasar mengalami penurunan tajam.

GraniteShares LCDL ETF Mencatat NAV Negatif Setelah Kejatuhan Saham Lucid

Peristiwa pemicu terjadi pada tanggal 14 ketika harga saham Lucid anjlok lebih dari 50% dari harga penutupan perdagangan hari sebelumnya, saat krisis likuiditas dan rumor kebangkrutan muncul secara bersamaan. Pihak lawan kontrak swap segera melikuidasi posisi derivatif sesuai ketentuan kontrak. Sebagai produk yang dirancang untuk melacak 2x imbal hasil aset acuan, nilai aset ETF langsung menembus wilayah negatif ketika penurunan harian melewati setengah, dan bursa langsung menghentikan perdagangan.

GraniteShares menjelaskan bahwa NAV bersih per saham ETF berada di negatif $0,016 (sekitar negatif 24 won Korea) pada saat likuidasi, yang berarti tidak ada aset sisa untuk didistribusikan kepada investor. Perdagangan saham tetap dihentikan sampai prosedur delisting dan likuidasi resmi selesai.

Manajer aset menyatakan bahwa kondisi ini merupakan risiko yang telah diungkapkan sebelumnya dalam prospektus. Prospektus memuat ketentuan bahwa jika saham acuan turun lebih dari 50% dalam satu hari, produk berleveraged dapat mengalami kerugian yang melebihi dana pokok, dan pihak lawan swap memiliki hak untuk segera mengakhiri kontrak.

Lucid Membantah Rumor Kebangkrutan Lewat CCO Nick Twork

Lucid Motors segera mengeluarkan bantahan. Menurut pemberitaan Forbes, setelah muncul artikel yang menyebut Lucid mempertimbangkan pengajuan perlindungan kebangkrutan, saham anjlok 55% dalam satu hari, dan perusahaan secara resmi membantah laporan tersebut.

Dalam laporan yang sama, Chief Communications Officer Lucid Nick Twork menyatakan rumor itu tidak berdasar. Ia menjelaskan perusahaan memiliki likuiditas yang cukup untuk beroperasi hingga tahun depan, dan tidak ada komite khusus dewan yang dibentuk untuk meninjau skenario yang diberitakan.

Sebelumnya, media spesialis kendaraan listrik EV melaporkan bahwa Lucid menugaskan firma manajemen advisory untuk menyiapkan laporan mengenai rencana operasional ke depan. Media tersebut menyebut laporan itu berpotensi mencakup opsi seperti membawa perusahaan menjadi perusahaan privat atau mengajukan perlindungan kebangkrutan.

Latar Belakang Lucid Motors dan Kinerja Pasar

Lucid Motors adalah produsen kendaraan listrik yang didirikan oleh mantan insinyur Tesla dan masuk ke pasar saham melalui merger SPAC (Special Purpose Acquisition Company) pada 2021. Sejak go public, kinerja saham yang terus tertinggal dan kerugian operasional skala besar telah memicu ketidakpastian manajemen yang berkelanjutan.

FAQ

Apa yang terjadi pada GraniteShares 2X Long LCID Daily ETF pada tanggal 17?

Menurut pengumuman GraniteShares pada tanggal 17 (waktu setempat), ETF LCDL masuk ke prosedur delisting setelah nilai aset bersihnya berubah menjadi negatif $0,016 per saham, sehingga tidak ada aset sisa untuk investor.

Mengapa saham Lucid turun lebih dari 50% pada tanggal 14?

Saham Lucid anjlok lebih dari 50% dalam perdagangan harian pada tanggal 14 saat krisis likuiditas dan rumor kebangkrutan muncul secara bersamaan, meskipun perusahaan kemudian membantah rumor tersebut lewat Chief Communications Officer Nick Twork.

Apa yang dikatakan CCO Lucid Nick Twork tentang rumor kebangkrutan?

Nick Twork menyatakan rumor itu tidak berdasar, seraya menjelaskan perusahaan memiliki likuiditas yang cukup untuk beroperasi hingga tahun depan dan tidak ada komite khusus dewan yang dibentuk untuk meninjau skenario kebangkrutan.