ETF pelacak investor ritel berkinerja lebih buruk daripada ETF tolok ukur utama sepanjang tahun (year-to-date), menurut industri investasi keuangan Korea pada 27 Mei. RISE 동학개미, yang melacak pola pembelian investor ritel Korea, naik sekitar 13% year-to-date dibanding kenaikan sekitar 58% RISE KOSPI selama periode yang sama. KODEX 미국서학개미, yang mengikuti kepemilikan investor ritel Korea di saham AS, turun 2,7% year-to-date sementara KODEX 미국S&P500 naik 11,2%. Kinerja lebih buruk ini berasal dari posisi terkonsentrasi pada saham teknologi yang mengalami penurunan tajam saat koreksi pasar baru-baru ini. Kecenderungan investor ritel untuk memusatkan investasi pada saham-saham momentum pilihan menghasilkan kinerja yang lebih baik saat pasar menguat, tetapi berbalik menjadi kerugian ketika kepemilikan yang terkonsentrasi itu menurun secara bersamaan.
RISE 동학개미 dan KODEX 미국서학개미 Menelusuri ETF Tolok Ukur Year-to-Date
RISE 동학개미, yang berinvestasi pada saham Korea, naik sekitar 13% year-to-date. Selama periode yang sama, RISE KOSPI naik sekitar 58%. Dua ETF ini menunjukkan tren kinerja yang mirip di awal tahun, tetapi selisihnya melebar sejak Mei.
KODEX 미국서학개미, yang berinvestasi pada saham AS, turun 2,7% year-to-date. Selama periode yang sama, KODEX 미국S&P500 naik 11,2%. Dengan mengecualikan periode April–Mei, kinerja KODEX 미국서학개미 tertinggal dari S&P 500 sepanjang tahun.
Konstruksi Portofolio Menelusuri Pola Pembelian dan Kepemilikan Investor Ritel
RISE 동학개미 menelusuri tren perdagangan investor ritel saat memilih aset, sementara KODEX 미국서학개미 menelusuri jumlah investasi investor ritel. Perubahan portofolio RISE 동학개미 dilakukan setiap bulan pada saham (20 atau kurang) dengan pembelian neto ritel yang besar dan momentum naik yang kuat. Ini mencerminkan kecenderungan investasi jangka pendek investor ritel untuk mengejar saham-saham yang sedang tren. Rebalancing terbaru memberikan bobot tinggi kepada Samsung Electronics, SK Hynix, SK Square, dan LS Electric.
KODEX 미국서학개미 terdiri dari 25 saham AS individual dengan jumlah penitipan terbesar di Korea Securities Depository, berdasarkan kepemilikan investor ritel Korea. Jumlah investasi yang lebih besar menghasilkan bobot yang lebih besar. Nvidia dan Tesla memberi pengaruh dominan, dengan Magnificent 7, SpaceX, Micron, dan SanDisk di antara konstituen kunci.
Penurunan Saham Teknologi pada 23–24 Mei Mendorong Kerugian ETF
Kinerja buruk kedua ETF tersebut diakibatkan oleh tren penurunan di seluruh kepemilikannya.
Pada 24 Mei, RISE 동학개미 anjlok 8% karena semua 13 kepemilikan mengalami penurunan. Samsung Electronics dan SK Hynix sama-sama turun sekitar 8%. Saham-saham momentum yang mencatat kinerja lebih baik saat pasar menguat mencatat penurunan yang lebih besar selama koreksi pasar baru-baru ini, sehingga menyeret hasil ETF.
Tesla dan Nvidia, dua kepemilikan teratas dalam KODEX 미국서학개미, menghadapi kondisi yang tidak menguntungkan. Pada 23 Mei (waktu setempat), Tesla jatuh 14% setelah hasil laba yang lemah. Nvidia bergerak mendatar sepanjang tahun. Saham AS yang disukai investor ritel secara luas berkinerja lebih buruk belakangan ini.
Risiko Konsentrasi Menghasilkan Drawdown Lebih Besar daripada Tolok Ukur yang Terdiversifikasi
Hasil yang buruk dari ETF pelacak investor ritel menyingkap kerentanan strategi investasi yang terkonsentrasi pada sektor dan gaya tertentu. Investor ritel sering memiliki banyak saham dengan korelasi yang tinggi, sehingga gagal memperoleh manfaat diversifikasi. Portofolio yang terkonsentrasi dapat menyebabkan kerugian besar ketika tren berbalik. Drawdown RISE 동학개미 dari puncak sebelumnya mencapai sekitar 38%, melampaui 28% RISE KOSPI. Drawdown KODEX 미국서학개미 dari puncak sebelumnya mencapai 19%, melampaui 6% KODEX 미국S&P500.
Lee Chun-kwang, CEO Legnum Investment Advisory, menyatakan bahwa konsentrasi investor ritel pada saham teknologi berlebihan. Ia menekankan perlunya diversifikasi dalam artificial intelligence ke area seperti power dan optical communications, serta penggabungan aset alternatif pada level kelas aset.
FAQ
Q: Bagaimana kinerja RISE 동학개미 dibandingkan RISE KOSPI year-to-date?
A: RISE 동학개미 naik sekitar 13% year-to-date, sementara RISE KOSPI naik sekitar 58% selama periode yang sama. Selisih kinerja melebar sejak Mei.
Q: Apa yang menyebabkan penurunan 8% pada RISE 동학개미 pada 24 Mei?
A: Semua 13 kepemilikan dalam RISE 동학개미 turun pada 24 Mei, dengan Samsung Electronics dan SK Hynix sama-sama jatuh sekitar 8%. Saham-saham momentum yang berkinerja lebih baik saat pasar menguat mencatat penurunan yang lebih besar selama koreksi pasar baru-baru ini.
Q: Mengapa KODEX 미국서학개미 berkinerja lebih buruk daripada KODEX 미국S&P500 year-to-date?
A: KODEX 미국서학개미 turun 2,7% year-to-date sementara KODEX 미국S&P500 naik 11,2%. Kinerja lebih buruk diakibatkan oleh kepemilikan yang terkonsentrasi pada saham seperti Tesla, yang jatuh 14% pada 23 Mei (waktu setempat) setelah laba lemah, dan Nvidia, yang bergerak mendatar sepanjang tahun.
