CITIC Securities: Bull Market untuk Teknologi AS Bisa Memenuhi Tenggat Waktu pada 2028 karena Leverage Melonjak ke 25%

Menurut CITIC Securities, per Juni, saham teknologi AS telah memasuki konsolidasi tingkat tinggi, dengan Nasdaq tidak menutup kemungkinan penurunan lebih dari 10% dari level tertingginya. Bank investasi mencatat bahwa pembiayaan margin relatif terhadap indeks saham telah melonjak ke 25%—level yang sebelumnya terkait dengan krisis pasar pada 2000, 2008, dan 2022.

CITIC mengidentifikasi 2028 sebagai potensi “batas waktu” bagi pasar bull teknologi AS. Perusahaan tersebut menyoroti tiga risiko utama: persaingan AI Tiongkok yang terus menguat dan menantang efektivitas biaya investasi teknologi AS, pemulihan sektor tradisional yang menyempitkan keunggulan teknologi, serta potensi respons balik kebijakan yang dipicu pemilu 2028, termasuk regulasi AI yang lebih ketat dan penegakan antitrust. Dalam jangka pendek, bank memperkirakan konsolidasi; dalam jangka menengah, penyesuaian valuasi saat ini akan memerlukan terobosan teknologi atau hambatan kebijakan.