La Corée du Sud renforce les contrôles de risque des ETF à effet de levier après que des produits sur une seule action ont atteint 73 % du volume du KOSPI

Selon l’association coréenne des investissements financiers (Korea Financial Investment Association) du 15 juillet, les autorités financières accélèrent la mise en place de mesures correctives pour les ETF à effet de levier sur une seule action, introduits à la fin du mois de mai. Le président Lee Jae-myung a ordonné au Service de supervision financière et à la Korea Exchange (Korea Exchange) de mettre rapidement en œuvre des garde-fous. Parmi les mesures proposées figurent des avertissements de risque renforcés, adaptés à l’âge des investisseurs et au profil de portefeuille, une formation obligatoire avant de négocier sur le fonctionnement de l’effet de levier et les coûts de rebalancing, ainsi qu’une hausse des exigences de dépôt minimum.

Lors de la baisse du marché du 13 juillet, les actifs nets des ETF à effet de levier sur une seule action et des ETF inverses ont totalisé 13,2 billions de wons coréens, avec un volume quotidien de négociation atteignant 12,2 billions de wons. En combinant la négociation des actions sous-jacentes, les produits à effet de levier ont représenté 73 % du volume total du KOSPI. Goldman Sachs a attribué la flambée de la volatilité à des ventes forcées mécaniques par les ETF à effet de levier, tandis que JPMorgan les a qualifiés de « contributeur important de la volatilité à court terme bidirectionnelle ».