La Commission des services financiers de Corée du Sud a réduit les sanctions contre Samsung Securities, les faisant passer d'une suspension partielle d'activité de trois mois à un avertissement institutionnel, le 27 mai, lev ant ainsi un obstacle majeur à la demande de permis d'activité de financement à court terme de la société. La réduction des sanctions a été décidée lors d'une réunion d'une sous-commission d'ordre du jour d'urgence tenue ce matin-là pour examiner les problèmes de conformité des bureaux de l'entreprise Samsung Securities. En vertu des réglementations actuelles de la loi sur les marchés financiers (Capital Markets Act), les avertissements institutionnels ne constituent pas des violations éliminatoires pour les licences d'activité de financement à court terme, contrairement aux pénalités de suspension d'activité qui auraient bloqué la demande.
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Couloir de la Commission des services financiers au complexe gouvernemental de Séoul
La FSC finalisera sa décision de sanction le 31 mai
La réunion d'une sous-commission d'ordre du jour d'urgence du 27 mai constitue l'étape procédurale immédiatement avant l'approbation formelle lors de la réunion régulière de la FSC. La décision de sanction examinée au sein de cette sous-commission devrait recevoir l'approbation finale lors de la réunion régulière prévue le 31 mai. La demande de licence de Samsung Securities en attente devrait être soumise et approuvée au plus tôt lors de la réunion régulière du 9 septembre, après la période de congé d'Août. La FSC exige que les sanctions soient finalisées avant d'entreprendre l'examen des licences afin d'éliminer toute incertitude dans le processus d'approbation.
Dans le cadre réglementaire actuel, les sanctions institutionnelles sont classées par ordre de sévérité décroissant : annulation d'enregistrement/de licence, suspension d'activité, ordre correctif, avertissement institutionnel et prudence institutionnelle. La catégorie « avertissement institutionnel » reste techniquement une sanction grave, mais elle ne déclenche pas de disqualification pour les demandes d'activités de financement à court terme en application des règles actuelles d'exécution de la Capital Markets Act. Seules les pénalités de suspension d'activité, ou supérieures, créent des restrictions juridiques empêchant l'approbation d'une licence.
Le processus de contrôle réglementaire derrière la réduction de sanction
Samsung Securities a fait l'objet l'an dernier d'une inspection du Financial Supervisory Service au sujet des opérations menées dans des bureaux desservant des clients ultra-fortunés. L'inspection a mis en évidence des pratiques de vente inappropriées dans certains bureaux, entraînant des sanctions en attente. Les longues délibérations sur les sanctions ont conduit les autorités à avancer l'examen de la demande de licence de Samsung Securities via l'examen conditionnel de la Securities and Futures Commission le 8 avril, puis via la sous-commission d'ordre du jour de la FSC le 9 avril, avec l'entente que les sanctions finales seraient reflétées dans la décision relative à la licence ensuite.
La demande de licence, proche de sa finalisation, a été mise en suspens lorsque la FSC a reçu les résultats de l'inspection des bureaux de la part du Financial Supervisory Service et a décidé de finaliser d'abord la détermination des sanctions. La FSC a tenu plusieurs réunions d'une sous-commission d'ordre du jour d'urgence en juin et en juillet pour délibérer du niveau de sanction, traitant l'affaire comme un dossier important touchant les activités d'une entreprise donnée, similaire à l'incident de titres liés à des actions de Hong Kong. Les pertes récentes subies devant les tribunaux par les autorités financières dans le cadre de recours administratifs contre des entreprises financières ont également contribué à prolonger la période de délibération.
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Immeuble du siège de Samsung Securities
Samsung Securities fait partie de cinq entreprises cherchant une approbation de licence
Les autorités financières ont évalué les pratiques de vente inappropriées de Samsung Securities comme de graves violations susceptibles d'entraîner des pénalités de suspension d'activité. Toutefois, les régulateurs ont estimé que la nature et l'ampleur de ces violations ne justifiaient pas de restreindre l'entrée de la société dans l'activité de financement à court terme lorsqu'elles sont évaluées de manière exhaustive. La décision a maintenu le cadre de sanction grave tout en ajustant le niveau de pénalité à un avertissement institutionnel, qui ne crée pas de disqualification pour les licences d'activité de financement à court terme.
Cinq sociétés de valeurs mobilières ont déposé des demandes lorsque les autorités financières ont ouvert, l'an dernier, le processus de demande de licence d'activité de financement à court terme : Kiwoom Securities, Hana Securities, Shinhan Investment Securities, Samsung Securities et Meritz Securities. Parmi ces candidats, seules Samsung Securities et Meritz Securities restent en cours d'examen en raison des risques juridiques et liés aux sanctions.
FAQ
De quelle réduction de sanction Samsung Securities a-t-elle bénéficié le 27 mai ?
La Commission des services financiers a réduit les sanctions de Samsung Securities, les faisant passer d'une suspension partielle d'activité de trois mois à un avertissement institutionnel lors d'une réunion d'une sous-commission d'ordre du jour d'urgence le 27 mai. Cette réduction supprime la disqualification qui aurait empêché Samsung Securities d'obtenir une licence d'activité de financement à court terme, les avertissements institutionnels ne constituant pas des violations éliminatoires au titre des règles actuelles d'exécution de la Capital Markets Act.
Quand la licence d'activité de financement à court terme de Samsung Securities sera-t-elle approuvée ?
La FSC devrait finaliser la décision de sanction lors de sa réunion régulière du 31 mai. La demande de licence de Samsung Securities devrait être soumise pour approbation au plus tôt lors de la réunion régulière du 9 septembre, après la période de congé d'Août. La FSC exige que les décisions de sanctions soient finalisées avant d'examiner les demandes de licence afin d'éliminer toute incertitude liée à l'examen.
Pourquoi la FSC a-t-elle réduit le niveau de sanction de Samsung Securities ?
Les autorités financières ont déterminé que, même si les pratiques de vente inappropriées de Samsung Securities dans les bureaux desservant des clients ultra-fortunés constituaient de graves violations, la nature et l'ampleur de ces violations ne justifiaient pas de restreindre l'entrée de la société dans l'activité de financement à court terme. La FSC a maintenu une classification de sanction grave via l'avertissement institutionnel, mais a ajusté la pénalité à un niveau qui ne crée pas de disqualification juridique pour la demande de licence.
