Paramount retarde l’acquisition de WBD jusqu’en juin 2027 dans un contexte de contestation judiciaire

Paramount Skydance a accepté de repousser son acquisition proposée de Warner Bros. Discovery jusqu’à juin 2027 au plus tard, une prolongation de plusieurs mois qui fera augmenter le prix de l’opération. Ce report fait suite à une plainte déposée la semaine dernière par un groupe de procureurs généraux d’États, menée par Rob Bonta de Californie, qui a intenté une action pour faire obstacle à la transaction en invoquant des préoccupations antitrust. Lundi, un juge examinant l’affaire a rendu une ordonnance de référé, entraînant un report à court terme. L’accord traite des contestations juridiques liées à l’accord de 110 milliards de dollars qui réunirait deux grands studios hollywoodiens, deux services de streaming et plusieurs chaînes de télévision.

Dans un communiqué vendredi, Paramount a qualifié l’accord de « victoire significative ». La société a indiqué : « Le résultat est exactement ce que nous avons cherché dès le départ : une voie directe vers un procès fondé sur les preuves. C’est la manière la plus rapide et la plus claire de démontrer que cette transaction est bonne pour la concurrence, bonne pour les consommateurs et bonne pour les créateurs, une conclusion que des dizaines d’autorités de la concurrence à travers le monde ont déjà adoptée. » Les actions de Paramount Skydance ont baissé de 3 % lors des échanges de l’après-midi vendredi.

Paramount Owes Ticking Fee Starting Sept. 30

Selon les termes de son accord, Paramount devra verser aux actionnaires de Warner Bros. Discovery des « frais de retard » plus la transaction est différée, à partir du 30 septembre. Les frais s’élèvent à 25 cents supplémentaires par action et par trimestre jusqu’à la clôture, ce qui pourrait représenter une valeur en cash d’environ 650 millions de dollars par trimestre. Un report allant jusqu’à juin 2027 ajouterait probablement plus d’1 milliard au prix de l’opération. Si la transaction devait finalement être annulée, Paramount devrait verser à WBD des frais de rupture de 7 milliards de dollars.

DOJ and European Regulators Approve Merger

En juin, la division antitrust du Département américain de la Justice a validé la fusion proposée. Plus tôt cette semaine, des régulateurs antitrust européens ont également donné leur feu vert pour l’accord. Paramount et WBD ont convenu de se rapprocher en février, après que l’entreprise dirigée par David Ellison a dépassé Netflix en enchérissant.

State Officials Cite Competition and Job Loss Concerns

Des responsables d’États américains ont fait part de leurs inquiétudes selon lesquelles ce rapprochement réduirait la concurrence et entraînerait des pertes d’emplois dans l’industrie du film. « La fusion illégale de ces deux mastodontes du divertissement entraînerait des prix plus élevés, une qualité plus faible et moins de contenu pour le cinéma et la télévision, au détriment des salles de cinéma, des distributeurs de télévision de base par câble et, au final, du public sur chaque canapé et chaque siège de salle de cinéma aux États-Unis », a déclaré Bonta dans un communiqué la semaine dernière annonçant la plainte des États.

FAQ

Que s’est-il passé pour Paramount Skydance vendredi ?
Paramount Skydance a accepté de retarder son acquisition proposée de Warner Bros. Discovery jusqu’à juin 2027 au plus tard. Le report fait suite à une plainte déposée la semaine dernière par des procureurs généraux d’États et à une ordonnance de référé émise par un juge lundi.

Combien le report coûtera-t-il à Paramount ?
Paramount devra verser aux actionnaires de Warner Bros. Discovery des frais de retard à partir du 30 septembre. Les frais sont de 25 cents par action et par trimestre jusqu’à la clôture, ce qui pourrait représenter environ 650 millions de dollars à chaque trimestre. Un report jusqu’à juin 2027 ajouterait probablement plus d’1 milliard au prix de l’opération.

Quels régulateurs ont approuvé la fusion Paramount-WBD ?
En juin, la division antitrust du Département américain de la Justice a validé la fusion proposée. Plus tôt cette semaine, des régulateurs antitrust européens ont également donné leur feu vert pour l’accord.