Des investisseurs particuliers sud-coréens investissent 7,34 billions de won dans des ETF à effet de levier de Samsung et SK Hynix

Les investisseurs particuliers ont injecté 7,34 billions de wons dans des ETF à effet de levier et inverses sur une seule action, qui répliquent Samsung Electronics et SK Hynix, du 16 du mois dernier au 15 de ce mois, selon la Korea Exchange et ETF CHECK. Ces entrées massives se sont produites malgré la forte baisse des deux valeurs sous-jacentes, SK Hynix reculant de 19,49 % et Samsung Electronics chutant de 24,33 % sur la même période. La frénésie d’achat d’ETF à effet de levier met en évidence un positionnement agressif des particuliers sur le marché volatil des semi-conducteurs en Corée, où les effets de cumul négatifs ont fait passer l’ensemble des produits à effet de levier sur une seule action sous leurs prix de cotation de 20 000 wons au 8.

KODEX SK Hynix Single Stock Leverage attire 3,45 billions de wons

KODEX SK Hynix Single Stock Leverage a reçu 3,45 billions de wons d’entrées nettes, le montant le plus élevé parmi tous les ETF sur la période. KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage a attiré 1,51 billion de wons, tandis que TIGER SK Hynix Single Stock Leverage a drainé 1,43 billion de wons. TIGER Samsung Electronics Single Stock Leverage a enregistré 693,8 milliards de wons d’entrées nettes.

Les investisseurs particuliers mènent avec 5,85 billions de wons dans les achats d’ETF à effet de levier

Les flux de fonds ont été portés par les investisseurs particuliers, qui ont acheté un total de 4,24 billions de wons sur sept ETF à effet de levier sur une seule action liés à SK Hynix, et 1,61 billion de wons sur sept produits à effet de levier liés à Samsung Electronics. Les investisseurs étrangers ont acheté, respectivement, 859,5 milliards de wons et 724,2 milliards de wons en termes nets, nettement moins que la participation des particuliers. Les investisseurs institutionnels ont vendu 5,17 billions de wons d’ETF à effet de levier sur SK Hynix et 2,27 billions de wons de produits à effet de levier sur Samsung Electronics.

Tous les ETF à effet de levier sur une seule action passent sous le prix de cotation

Au 8, l’ensemble des produits ETF à effet de levier sur une seule action se négociaient sous leurs prix de cotation de 20 000 wons. KODEX SK Hynix Single Stock Leverage, qui a reçu les entrées les plus importantes, a plongé à 14 585 wons pendant la période. KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage est tombé à 13 300 wons. Les produits inverses SOL SK Hynix Futures Single Stock Inverse 2X et PLUS Samsung Electronics Futures Single Stock Inverse 2X ont également affiché des courbes de rendement en baisse. Les baisses reflètent les effets de cumul négatifs inhérents aux produits à effet de levier qui suivent deux fois les variations de prix quotidiennes, ce qui érode les rendements cumulés pendant les périodes de volatilité répétée.

Un analyste de Yuanta Securities alerte sur les risques de volatilité du levier

Lee Jae-won, chercheur chez Yuanta Securities, a déclaré que « les attentes concernant des contre-mesures pour les ETF à effet de levier sur une seule action n’ont pas non plus joué le rôle de déclencheur de rebond du marché ». Il a ajouté que « la volatilité liée aux ETF à effet de levier et l’absence de participants acheteurs nets ont provoqué une forte baisse des valorisations en dessous des niveaux observés pendant les crises financières. L’investissement à effet de levier doit être continuellement réduit pendant les périodes où la volatilité s’étend ».

FAQ

Combien d’argent a afflué vers les ETF à effet de levier sur Samsung et SK Hynix du 16 du mois dernier au 15 de ce mois ?

Au total, 7,34 billions de wons d’entrées nettes se sont dirigés vers 16 produits ETF à effet de levier et inverses sur une seule action suivant Samsung Electronics et SK Hynix pendant la période, selon la Korea Exchange et ETF CHECK.

Pourquoi tous les ETF à effet de levier sur une seule action sont-ils passés sous leurs prix de cotation ?

Tous les produits ETF à effet de levier sur une seule action se négociaient en dessous de leurs prix de cotation de 20 000 wons au 8 en raison d’effets de cumul négatifs. Les produits à effet de levier qui suivent deux fois les variations de prix quotidiennes subissent une érosion du rendement cumulé quand les valeurs sous-jacentes connaissent une volatilité répétée, même si les investisseurs particuliers continuent d’acheter.