CME Group a lancé 77 contrats à terme sur actions individuelles couvrant Apple, Nvidia, Tesla et plus de 50 autres actions américaines. Les contrats se négocient près de 23 heures par jour, cinq jours par semaine, sur CME Globex et sont conçus pour permettre aux traders de gérer le risque de prix des actions avec les gains d’efficacité en capital d’un marché centralisé. CME a construit le produit sur une infrastructure qu’elle a affinée au fil des années en opérant le plus grand marché réglementé de dérivés crypto aux États-Unis, où son intérêt ouvert sur les futures bitcoin est tombé à 8,41 milliards de dollars le 11 avril, un plus bas sur 14 mois.
CME déploie 77 contrats couvrant la tech “mega-cap” et des noms du quotidien
Le lancement couvre 77 contrats au total : 55 futures de taille standard, chacune représentant 100 actions de l’action sous-jacente, et 22 contrats “micro” couvrant 10 actions chacun. La sélection s’étend à des valeurs technologiques “mega-cap” comme Alphabet, Meta et Tesla, aux côtés du récemment introduit en bourse SpaceX, ainsi qu’à des noms du quotidien dont Micron, Pfizer et Walmart, selon l’annonce du propre groupe CME Group.
Tous les contrats sont dénoués en espèces en fonction du cours de clôture de l’action sous-jacente et suivent une structure d’expiration trimestrielle, similaire aux futures sur indices actions existantes de CME. Tim McCourt, directeur mondial des actions, du FX et des produits alternatifs chez CME Group, a déclaré que le lancement est une réponse à la demande des traders, en notant : « Les clients veulent gérer le risque de prix des actions avec plus de précision et avec les gains d’efficacité en capital d’un marché centralisé. »
Il a ajouté que le produit est conçu pour élargir la base d’utilisateurs de CME au-delà de ses clients institutionnels traditionnels, indiquant aux journalistes que les contrats ont « la capacité d’attirer beaucoup de nouveaux traders dans notre écosystème ». CME a déclaré travailler avec plus de 35 sociétés d’intermédiation de détail pour distribuer l’accès aux contrats, en plus de ses desks institutionnels habituels.
La plateforme Globex offre une fenêtre de trading de 23 heures avec des risques de liquidité
Les futures sur actions individuelles se négocient environ 23 heures par jour, cinq jours par semaine, sur la plateforme Globex de CME, bien plus longtemps que la fenêtre de 9 h 30 à 16 h (HE) qui régit le trading régulier d’actions américaines. Cette structure permet aux traders de réagir aux résultats, aux données macro ou aux titres géopolitiques dès qu’ils paraissent, plutôt que d’attendre la cloche d’ouverture.
Mat Cashman, principal pour l’éducation des investisseurs au sein de l’Options Clearing Corp, a averti que la liquidité peut s’amincir pendant la nuit. Cashman a indiqué que le trading en dehors des horaires normaux, « y compris pendant les minutes volatiles qui suivent la publication des résultats des entreprises, peut être heurté », un avertissement qui fait écho aux inquiétudes déjà soulevées au sujet de carnets d’ordres peu fournis sur les marchés crypto de CME, fonctionnant 24 h sur 24.
Contrairement aux applications d’actions et d’options sans commission qui reposent sur le paiement pour le flux d’ordres, les traders de futures paient généralement une commission pour chaque contrat sur action individuelle qu’ils négocient. Les futures sur actions individuelles ne sont pas nouvelles aux États-Unis, mais elles ont eu une histoire mouvementée. OneChicago, une bourse co-détenue par CME Group, Cboe Global Markets et Interactive Brokers, a négocié des futures sur titres pendant près de deux décennies avant de fermer en septembre 2020, en invoquant une demande insuffisante.
CME applique l’infrastructure de dérivés crypto aux futures sur actions
Ces nouveaux contrats excluent notamment tout token crypto ou actif numérique, mais ils reposent sur une infrastructure que CME a affinée pendant des années via son activité crypto : des produits dénoués en espèces et basés sur la marge qui permettent aux traders d’obtenir une exposition avec effet de levier, sans mécanisme de garde, à un actif évoluant rapidement. CME a lancé des futures bitcoin dès 2017 et a depuis développé le plus grand marché réglementé de dérivés sur actifs numériques du pays.
Cette franchise crypto n’a cessé de s’étendre en 2026, avec CME Group qui a déployé un trading 24 h/24 et 7 j/7 pour ses futures et options bitcoin et ether, le 29 mai, en compensant environ 50 millions de dollars sur plus de 7 200 contrats lors du week-end de lancement. Depuis lors, la société a ajouté des futures sur indices crypto qui suivent bitcoin, solana et XRP, et avait même prévu un lancement de futures sur la volatilité du bitcoin.
Le carnet de dérivés bitcoin de CME s’est refroidi par rapport à ses plus hauts, avec un intérêt ouvert sur les futures bitcoin de CME retombant à 8,41 milliards de dollars le 11 avril, un plus bas sur 14 mois, alors que les rendements annualisés des opérations sur base se sont contractés depuis la fourchette de 15 %-20 % vers environ 5 % et que le volume quotidien a chuté sous 3 milliards de dollars.
FAQ
Quels futures sur actions individuelles CME Group a-t-il lancés ?
CME Group a lancé 77 contrats à terme sur actions individuelles couvrant Apple, Nvidia, Tesla, SpaceX, Alphabet, Meta, Micron, Pfizer, Walmart et plus de 50 autres actions américaines. Le lancement inclut 55 futures de taille standard représentant chacune 100 actions et 22 contrats micro couvrant 10 actions chacun.
Combien d’heures par jour les futures sur actions individuelles de CME se négocient-ils ?
Les futures sur actions individuelles se négocient environ 23 heures par jour, cinq jours par semaine, sur la plateforme Globex de CME, bien plus longtemps que la fenêtre de 9 h 30 à 16 h (HE) qui régit le trading régulier d’actions américaines.
Que s’est-il passé pour l’intérêt ouvert des futures bitcoin de CME le 11 avril ?
L’intérêt ouvert des futures bitcoin de CME est tombé à 8,41 milliards de dollars le 11 avril, un plus bas sur 14 mois, alors que les rendements annualisés des opérations sur base se sont contractés depuis la fourchette de 15 %-20 % vers environ 5 % et que le volume quotidien a chuté sous 3 milliards de dollars.
