MetroTrade a ajouté des options cotées par la CME sur des contrats futures à sa plateforme de trading de détail grâce à un partenariat étendu avec Devexperts, offrant aux clients l’accès aux futures et aux options associées depuis le même compte. Le lancement étend le courtier au-delà du trading de futures « pures » vers des instruments permettant aux traders de construire des positions autour de la volatilité, du temps et des prix d’exercice. Les marchés dérivés de la CME ont attiré davantage d’activité : l’échange a indiqué un volume moyen quotidien record de 28,1 millions de contrats en 2025, soit une hausse de 6 % par rapport à l’année précédente. Le volume des futures Micro E-mini S&P 500 a progressé de 35 %, tandis que les options avec des expirations de 0 à 5 jours ont augmenté de 120 % entre 2021 et 2025.
MetroTrade déploie une infrastructure d’options via un partenariat avec Devexperts
Les contrats disponibles via la plateforme MetroTrader incluent des options liées à des futures CME sur les indices actions, l’énergie, les métaux et d’autres marchés. Devexperts a développé l’infrastructure d’options, notamment une chaîne d’options, un analyseur de résultats et la prise en charge des ordres multi-jambes. MetroTrade a indiqué qu’il était le premier client Devexperts à mettre en production la nouvelle capacité « options sur futures ».
Fondée en 2023, MetroTrade est entrée sur le marché américain des futures avec des commissions à partir de 0,29 $ par côté pour les micro-contrats, des exigences de marge intraday à partir de 50 $ sur des produits sélectionnés et sans frais de plateforme. David Klotz, président de MetroTrade, a déclaré : « Devexperts a été un partenaire technologique solide dès le début, et cette relation a rendu cela possible. En tant que premier client à apporter sur la plateforme la fonctionnalité d’options sur futures, nous avons travaillé en étroite collaboration avec leur équipe pour construire l’infrastructure du sol au plafond. »
Devexperts met en production la plateforme futures US
Le déploiement de MetroTrade fait suite au lancement par Devexperts, en février 2025, de sa plateforme futures US « clé en main ». Le fournisseur de technologie a indiqué à l’époque que le système avait été conçu pour les courtiers qui lancent des futures et des options sur futures, avec prise en charge des marchés CME et ICE, du trading avec profondeur de marché, de la gestion des ordres, de la validation avant transaction et de calculs de marge en temps réel.
Jon Light, Senior Director of Product Management chez Devexperts, a déclaré : « L’ajout d’options sur futures donnera aux traders de MetroTrade la possibilité d’exécuter des stratégies de trading plus avancées avec davantage de flexibilité. Nous sommes heureux d’avoir pu travailler avec MetroTrade pour renforcer encore son offre déjà avancée destinée aux traders de futures. »
La CME affiche des volumes record de dérivés en 2025
CME Group a annoncé un volume moyen quotidien record de 28,1 millions de contrats en 2025, en hausse de 6 % par rapport à l’année précédente. Le volume des futures Micro E-mini S&P 500 a progressé de 35 %, celui des métaux a augmenté de 34 %, et les options sur l’or ont atteint une moyenne record de 96 000 contrats par jour. Le volume des options de change a augmenté de 19 %, tandis que plusieurs marchés d’options sur taux d’intérêt et d’options sur l’énergie ont également atteint des records.
L’échange a indiqué un volume moyen quotidien de 1,4 million de contrats sur US Treasury options et sur les options SOFR au cours du quatrième trimestre. Les futures et options sur indices actions Micro E-mini représentaient plus de 40 % du volume des indices actions de la CME en décembre 2025.
Le volume moyen quotidien des options E-mini S&P 500 avec entre 0 et 5 jours restants avant l’expiration a augmenté d’environ 350 000 contrats en 2021 à 770 000 contrats en 2025, soit une hausse de 120 %. Ces contrats permettent aux traders de prendre des positions autour de données économiques, de décisions des banques centrales, de développements géopolitiques et de variations soudaines des prix des matières premières, sans s’engager sur des maturités plus longues.
Les options sur futures introduisent une exposition de marché non linéaire
Un contrat futures produit un résultat largement linéaire : un mouvement d’un point sur le marché entraîne un gain ou une perte correspondant pour les positions long et short. Une option introduit des variables supplémentaires, car sa valeur dépend du prix des futures sous-jacentes, du prix d’exercice, du temps restant, de la volatilité implicite/attendue et des taux d’intérêt.
Cette structure offre aux traders davantage de façons d’exprimer leur vision du marché. Un trader qui anticipe une volatilité plus élevée peut construire une position qui ne dépend pas entièrement d’une prédiction de la direction. Une position futures peut aussi être couverte avec une option qui limite une partie du risque à la baisse. Les traders peuvent également utiliser des spreads verticaux afin de définir à l’avance le gain et la perte maximaux avant d’entrer dans la transaction.
La structure sur un seul compte est importante pour MetroTrade, car la valeur concrète de ces gains d’efficacité dépend du fait que le courtier, la chambre de compensation et la plateforme reconnaissent les positions ensemble. La CME commercialise les contrats comme des outils de gestion du risque lié aux événements et de réduction de la volatilité du portefeuille, tandis que la compensation centralisée peut fournir des offsets de marge lorsque des positions liées sur futures et options sont détenues au sein du même portefeuille.
L’accès aux options de détail crée des exigences d’éducation et de contrôle du risque
Un acheteur d’option peut perdre l’intégralité de la prime. Un vendeur d’option non couvert peut subir des pertes dépassant substantiellement la prime reçue, tandis que le changement de volatilité et la décroissance du temps peuvent modifier une position même lorsque le marché sous-jacent reste proche du prix d’entrée du trader. La liquidité diffère aussi selon les contrats : les principales options sur indices actions disposent de marchés actifs sur de nombreux niveaux de prix d’exercice et d’expiration, tandis que les options sur matières premières moins échangées peuvent présenter des spreads plus larges ou une profondeur limitée par rapport aux contrats les plus actifs.
L’exercice et l’affectation ajoutent une autre couche de responsabilité. Une option sur un contrat futures peut aboutir à une position futures lors de l’exercice ou de l’affectation. Les traders qui considèrent la prime comme leur seule exposition peuvent être surpris par les exigences de marge et le risque de marché attachés à la position qui en résulte.
MetroTrade est enregistré auprès de la Commodity Futures Trading Commission en tant que courtier introducteur et membre de la National Futures Association. Le courtier doit équilibrer une fonctionnalité avancée avec suffisamment d’informations pour permettre aux clients de comprendre la position qu’ils construisent, son coût estimé, sa perte maximale lorsque celle-ci peut être calculée, et les conditions dans lesquelles elle peut être exercée.
MetroTrade cherche à retenir les traders multi-stratégies
Pour MetroTrade, les options sur futures constituent une voie pour conserver des clients dont les stratégies dépassent l’achat et la vente de contrats futures individuels. Sans options, ces traders devraient ouvrir un compte auprès d’un autre courtier futures ou utiliser une plateforme distincte, emportant avec eux l’activité de trading et les actifs du compte.
Le lancement peut aussi aider MetroTrade à concurrencer des plateformes futures établies qui proposent déjà des outils de construction de stratégies, des chaînes d’options et une analyse de marge intégrée. La technologie de Devexperts donne à MetroTrade la base pour cette expansion. Le résultat commercial dépendra du fait que les traders utilisent la nouvelle fonctionnalité, de la liquidité suffisante des contrats pris en charge, et de la capacité du courtier à rendre accessibles des stratégies complexes sans présenter les options comme une simple extension du trading de futures.
FAQ
Que fait MetroTrade sur sa plateforme de trading ?
MetroTrade a ajouté des options cotées par la CME sur des futures à sa plateforme de trading de détail via un partenariat étendu avec Devexperts. La plateforme offre désormais aux clients un accès aux futures et aux options associées depuis le même compte et la même interface, avec des contrats disponibles sur les indices actions, l’énergie, les métaux et d’autres marchés.
Quels volumes CME Group a-t-il annoncés en 2025 ?
CME Group a annoncé un volume moyen quotidien record de 28,1 millions de contrats en 2025, en hausse de 6 % par rapport à l’année précédente. Le volume des futures Micro E-mini S&P 500 a progressé de 35 %, celui des métaux a augmenté de 34 %, et les options sur l’or ont atteint une moyenne record de 96 000 contrats par jour. Le volume moyen quotidien des options E-mini S&P 500 avec entre 0 et 5 jours restants avant l’expiration est passé d’environ 350 000 contrats en 2021 à 770 000 contrats en 2025.
Comment fonctionne la structure de commissions de MetroTrade ?
MetroTrade annonce des commissions à partir de 0,29 $ par côté pour les micro-contrats, des marges intraday à partir de 50 $ sur des produits sélectionnés et l’absence de frais de plateforme. Le courtier est entré sur le marché américain des futures en 2023 avec une proposition basée sur de faibles commissions, de faibles exigences de marge intraday et une plateforme web et mobile que les traders pouvaient utiliser sans acheter de logiciel séparé.
