BNK Financial et JB Financial rejettent la proposition de fusion avec Align Partners

BNK Financial Group et JB Financial Group, le 28 mai, ont rejeté la proposition du fonds activiste Align Partners Asset Management de réaliser une étude de faisabilité en vue d'une fusion, d'après des informations communiquées par les deux sociétés dans le cadre de la réglementation. Le rejet a fait suite à des votes au conseil d'administration dans les deux groupes financiers : le conseil de BNK Financial a voté 5 contre, 2 pour et 1 abstention parmi 8 administrateurs présents. Align Partners, qui détient plus de 1 % de BNK Financial et 14,83 % de JB Financial, avait adressé des lettres publiques aux actionnaires des deux sociétés, leur demandant d'évaluer de manière objective les avantages stratégiques et financiers d'une fusion potentielle entre les groupes financiers basés à Busan et en Jeolla.

Votes du conseil de BNK Financial contre une étude de fusion

Le 28 mai, le conseil d'administration de BNK Financial Group a discuté du point inscrit à l'ordre du jour concernant le lancement d'une étude de faisabilité de fusion. Huit administrateurs ont participé au vote : cinq ont voté contre la proposition, deux ont voté en sa faveur et un s'est abstenu. La société a indiqué que la décision avait été prise à la suite du jugement global du conseil et a précisé que tout changement matériel futur serait divulgué conformément à la réglementation.

Align Partners propose une stratégie de consolidation bancaire régionale

Align Partners Asset Management avait auparavant adressé des lettres publiques aux actionnaires à BNK Financial et à JB Financial, leur demandant d'examiner la faisabilité stratégique et financière d'une fusion. Le fonds activiste a proposé la mise en place d'un comité spécial composé d'administrateurs indépendants, ainsi que la nomination de banques d'investissement mondiales et de cabinets de conseil en stratégie comme conseillers, afin d'évaluer objectivement les bénéfices et les risques de la fusion.

Align Partners a fait valoir que les deux groupes financiers, basés respectivement dans les régions Yeongnam et Honam, disposent de territoires d'activité et de bases de clients qui ne se chevauchent pas, ce qui réduit la probabilité d'une cannibalisation en cas de fusion. Le fonds a soutenu que la combinaison des deux sociétés holding permettrait de dégager des économies d'échelle, de réduire les coûts d'approvisionnement et les dépenses fixes, et d'accroître la capacité d'investissement pour la transformation numérique et l'intelligence artificielle. Align Partners a également présenté l'idée d'une « société holding de fusion fédérée », qui maintiendrait les entités juridiques distinctes de Busan Bank, Kyongnam Bank, Jeonbuk Bank et Gwangju Bank après la fusion.

Le fonds activiste avait demandé aux deux conseils de répondre à une date précise quant à savoir s'ils lanceraient l'examen de la fusion.

Les deux groupes financiers publient des rejets formels

JB Financial Group a également annoncé le 28 mai avoir décidé de ne pas poursuivre l'étude de faisabilité de la fusion après délibérations. BNK Financial a indiqué dans sa communication que la décision reflétait « le jugement global du conseil d'administration de la société » et que la société « divulguera conformément à la réglementation si des changements spécifiques surviennent à l'avenir ».

FAQ

Quelle décision le conseil de BNK Financial a-t-il prise le 28 mai concernant la proposition de fusion ?

Le conseil de BNK Financial a voté contre l'initiation d'une étude de faisabilité de fusion avec JB Financial : 5 administrateurs ont voté contre, 2 ont voté pour et 1 s'est abstenu, sur 8 administrateurs présents.

Pourquoi Align Partners a-t-il proposé une fusion entre BNK Financial et JB Financial ?

Align Partners a soutenu que les deux groupes financiers disposent de bases régionales et de groupes de clients non chevauchants, ce qui minimiserait la cannibalisation, tout en permettant des économies d'échelle, une baisse des coûts et une capacité d'investissement accrue pour la transformation numérique.