Le ratio de Sharpe de Bitcoin chute actuellement plus rapidement que le prix — Que se passe-t-il ? | Bitcoinist.com

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S’il y a eu le moindre doute quant à l’arrivée du marché baissier, la dernière chute du prix du Bitcoin à environ 81 000 $ l’a quelque peu rendu plus crédible. Bien que différents déclencheurs, notamment les tensions géopolitiques, le mauvais résultat des bénéfices de Microsoft, et les cascades de liquidations, aient été crédités pour cette baisse, la cryptomonnaie de premier plan semble avoir du mal à trouver un répit pour le moment.

Fait intéressant, la dernière baisse n’a pas seulement brisé les restes de la structure haussière du prix du Bitcoin, mais a également fait pencher le cadre on-chain vers une perspective encore plus baissière. Avec des données techniques et on-chain moins optimistes, il semble que les ours soient en train de remporter la bataille pour la domination sur le marché du BTC.

Ce métrique change en premier, le prix du BTC réagit plus tard : Fondateur de Crypto

Dans un post du 30 janvier sur la plateforme X, le fondateur et CEO d’Alphractal, Joao Wedson, a révélé que le ratio de Sharpe du Bitcoin diminue à un rythme plus rapide que le prix du BTC. L’indicateur pertinent ici est le ratio de Sharpe, qui évalue les rendements ajustés au risque d’une cryptomonnaie particulière (Bitcoin, dans ce cas).

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Ce métrique on-chain suit essentiellement la quantité de profit qu’un investissement offre par unité de risque (en considérant que le risque est mesuré par la volatilité), un valeur élevée signalant une performance ajustée au risque plus élevée. Par ailleurs, un ratio de Sharpe négatif indique que les rendements réalisés sur un investissement ne sont pas proportionnels au risque pris.

Wedson a écrit dans son post sur X :

En termes simples : le marché prend plus de risques pour un rendement moindre.

Source : @joao_wedson sur X

En effet, le ratio de Sharpe du Bitcoin est passé dans le territoire négatif quelques jours après le début de la nouvelle année. Cependant, le mouvement du prix du BTC a encore connu une période remarquable — atteignant jusqu’à 97 000 $ — après ce changement, ce qui a réduit l’importance de l’observation on-chain.

Ce qui est encore plus intéressant, c’est que le ratio de Sharpe chute et s’affaiblit à un rythme plus rapide que le prix du Bitcoin. Historiquement, ce taux de déclin a souvent coïncidé avec des périodes prolongées de perte de momentum et de mouvement latéral des prix. En fait, Wedson a conclu que les métriques ajustées au risque doivent changer avant que le prix ne puisse réagir positivement.

Le prix du Bitcoin pourrait tomber à 65 500 $ si cela se produit

Dans le cas où la cryptomonnaie de premier plan continuerait sa spirale descendante, Wedson a prévu un objectif pour le prix du BTC. Dans un ancien post sur X, le fondateur d’Alphractal avait révélé que le prix du Bitcoin ne peut en aucun cas perdre le niveau de 81 000 $.

L’expert on-chain a déclaré qu’une phase de capitulation similaire à celle observée en 2022 pourrait se dérouler si le leader du marché tombe en dessous du niveau de 81 000 $. En se basant sur le prix moyen du marché ajusté par Fibonacci, Wedson a identifié 65 500 $ comme le prochain niveau de support majeur.

Les 81 000 $ ont été mis en évidence lorsque le prix du Bitcoin s’est approché de ce niveau lors de sa chute le jeudi 29 janvier. À l’heure actuelle, cependant, le BTC a repris au-dessus de la barre des 83 000 $, avec un prix encore en baisse d’environ 8 % sur la période hebdomadaire.

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Le prix du BTC sur la période quotidienne | Source : graphique BTCUSDT sur TradingView

Image en vedette provenant d’iStock, graphique de TradingView

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