Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. alcanzan niveles clave mientras los precios del petróleo reavivan los temores de inflación

Las rentabilidades de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron a niveles psicológicamente significativos el día 23, mientras las tensiones en Oriente Medio impulsaban al alza los precios del petróleo, según Yahoo Finance. La rentabilidad del Tesoro a 10 años llegó al 4,65% y la del plazo a 30 años alcanzó el 5,14%, y esta última se mantuvo por encima del 5% durante el tramo más largo desde 2007. Los incrementos de rentabilidad se produjeron después de 11 días consecutivos de ataques de EE. UU. contra Irán, reavivando las preocupaciones por la inflación entre los inversores en acciones, que previamente se habían centrado en la inteligencia artificial como tema principal del mercado. El cambio supone una salida de las últimas semanas, cuando los inversores en gran medida ignoraron el aumento de los costes energéticos.

Las rentabilidades del Tesoro de EE. UU. alcanzan máximos de varias décadas por tensiones geopolíticas

Yahoo Finance informó de que tanto las rentabilidades de los bonos del Tesoro a 10 años como a 30 años se dispararon por encima de umbrales psicológicos críticos tras la prolongada acción militar contra Irán. La posición sostenida de la rentabilidad a 30 años por encima del 5% representa el periodo más largo en este nivel desde la etapa inmediatamente anterior a la crisis financiera de 2007. Yahoo Finance afirmó que estos niveles están generando preocupación por la acumulación de deuda y la inflación persistente.

El gráfico de comparación de la curva de rendimiento de Infomax (número de pantalla 6538) muestra el movimiento entre el día 22 (línea rosa) y un año antes (línea verde), ilustrando la magnitud del cambio reciente en la dinámica del mercado de bonos.

El repunte del precio del petróleo amenaza el equilibrio de la inflación

Daniela Hasson, analista senior de mercados en Capital.com, abordó las implicaciones inflacionarias del aumento de los costes energéticos. "Si el Brent se mantiene cerca de los $100, mantener el equilibrio podría volverse más difícil", afirmó Hasson. "Los mayores costes energéticos presionarán no solo los precios, sino también las rentabilidades de los bonos y las expectativas de política de la Fed de nuevo". El Brent cotiza actualmente alrededor de $93 por barril.

Hasson subrayó la prueba que se avecina para los mercados: "A partir de ahora, se pondrá a prueba a los mercados en función de si unos sólidos resultados corporativos pueden seguir compensando el deterioro de los factores geopolíticos".

Perspectiva de subidas de tipos de la Fed se mantiene pese al alivio del IPC de junio

Yadeni Research ofreció análisis sobre la trayectoria de la política de la Reserva Federal. "Si bien el Índice de Precios al Consumidor de junio redujo la urgencia de subidas de tipos de la Fed, al evaluar la inflación en general se ve que, como mínimo, una subida este año se está convirtiendo en el escenario base", señaló la firma de investigación. La evaluación indica que, a pesar de que los indicadores de inflación más débiles de lo esperado recientemente hayan proporcionado un alivio temporal a las preocupaciones por subidas de tipos, los nuevos incrementos de precios del petróleo podrían cambiar la situación.

FAQ

¿Qué niveles alcanzaron las rentabilidades de los bonos del Tesoro de EE. UU. el 23?
La rentabilidad del Tesoro de EE. UU. a 10 años llegó al 4,65% y la del plazo a 30 años alcanzó el 5,14%, según Yahoo Finance. La rentabilidad a 30 años se ha mantenido por encima del 5% durante el periodo más largo desde 2007.

¿Por qué suben las rentabilidades del Tesoro de EE. UU. en medio de las tensiones en Oriente Medio?
Las rentabilidades aumentaron después de 11 días consecutivos de ataques de EE. UU. contra Irán, que impulsaron al alza los precios del petróleo y reavivaron las preocupaciones por la inflación. El Brent cotiza actualmente alrededor de $93 por barril, acercándose al umbral de $100 que los analistas advierten que podría presionar aún más las expectativas de inflación y los mercados de bonos.

¿Cuál es la perspectiva de subidas de tipos de la Reserva Federal según el análisis reciente?
Yadeni Research indicó que, pese a que los datos del IPC de junio reducen la urgencia inmediata de subidas de tipos, al evaluar la inflación en general al menos un aumento de tipos este año se está convirtiendo en el escenario base. Los mayores costes energéticos derivados de las tensiones geopolíticas podrían añadir presión renovada sobre las expectativas de política de la Fed.