El Banco de Canadá completa la prueba piloto de bonos tokenizados por valor de 100 millones de CAD, el proyecto Samara verifica la viabilidad de la cadena de bloques en la emisión y liquidación de bonos del gobierno

6 de marzo, noticias: El Banco de Canadá anunció recientemente los resultados de la prueba piloto del proyecto “Samara” basado en blockchain, en la que se emitió y gestionó con éxito un bono gubernamental tokenizado por un valor de 100 millones de dólares canadienses. Esta prueba completó todo el ciclo de vida del bono, desde su emisión y negociación hasta su liquidación, utilizando tecnología de libro mayor distribuido, con el objetivo de evaluar el potencial de aplicación de la tecnología blockchain en la infraestructura del mercado de capitales tradicional.

En este proyecto, la Export Development Canada (EDC) actuó como emisor del bono, con la participación de varias instituciones financieras de gran tamaño, incluyendo RBC Capital Markets, RBC Investor Services, TD Bank Group y TD Securities. Durante la prueba, las transacciones de bonos se liquidaron mediante depósitos en el banco central en dólares canadienses, simulando un escenario en el que el sistema blockchain y la moneda del banco central operan en conjunto en un entorno financiero real. Esto también se convirtió en uno de los casos prácticos importantes en la exploración global de los bancos centrales sobre bonos tokenizados e infraestructura financiera basada en blockchain.

En términos técnicos, el proyecto Samara se construyó sobre la plataforma empresarial de blockchain Hyperledger Fabric, y utilizó un sistema desarrollado específicamente, llamado Samara, para gestionar los procesos de negocio de los bonos. La plataforma cubre etapas como la emisión de bonos, la subasta por parte de los inversores, el pago de intereses, el redención y las transacciones en el mercado secundario, logrando una liquidación instantánea en la cadena. El sistema adopta una estructura de diseño en la que los libros de bonos y de efectivo están separados: los bonos existen en la red blockchain en forma de activos tokenizados, mientras que los pagos se liquidan mediante registros en un libro separado de depósitos en el banco central.

Para reducir los riesgos de la prueba, la duración del bono se estableció en menos de tres meses y solo se emitió a un número limitado de inversores institucionales autorizados. La Comisión de Valores de Ontario, la Autoridad de Mercados Financieros y la Organización de Supervisión de Inversiones de Canadá, entre otros organismos reguladores, participaron en la aprobación y supervisión del plan piloto.

Los resultados de la prueba demostraron que blockchain puede mejorar significativamente la transparencia y la integridad de los datos en el mercado de bonos. Todos los registros de transacciones se almacenan en un libro mayor distribuido en forma inalterable, y el mecanismo de liquidación instantánea reduce el riesgo de contraparte asociado a los ciclos tradicionales de liquidación. Además, los procesos que antes requerían la participación de múltiples intermediarios ahora pueden completarse directamente en la red blockchain, aumentando la eficiencia del funcionamiento del mercado de capitales.

Sin embargo, el Banco de Canadá mantiene una actitud cautelosa respecto a la adopción a gran escala de bonos tokenizados. Los reguladores señalan que, antes de una adopción completa de activos basados en blockchain, aún deben resolverse problemas relacionados con la integración de infraestructura, la actualización de los sistemas de los participantes del mercado y la construcción de marcos regulatorios. Actualmente, el proyecto Samara todavía se encuentra en fase experimental, pero este intento demuestra que la tecnología blockchain está integrándose gradualmente en el sistema financiero tradicional, y que los activos tokenizados podrían desempeñar un papel más importante en los mercados financieros futuros.