El borrador de cripto de Sudáfrica activa una multa de advertencia de 1 millón de rands por parte del CEO de Valr

Líderes de la industria y expertos financieros han emitido una contundente reprimenda contra el Borrador de Regulaciones de Gestión de Flujos de Capital 2026 del Tesoro Nacional de Sudáfrica, calificando la propuesta como un movimiento regresivo que replica los controles económicos de la era del apartheid.

Puntos clave:

• El borrador del Tesoro Nacional reemplaza las reglas de 1961 por controles de activos digitales para 2026, pese a las objeciones de Sidley.
• El CEO de VALR, Ehsani, advierte sobre una multa de 1 millón de rand, ya que la lógica de la era de 1961 amenaza con empujar la inversión en cripto fuera del país.
• En 2026 podría formarse una fundación para impugnar la falta de claridad del Tesoro sobre los umbrales de “entrega” de cripto.

Un marco obsoleto

Una propuesta controvertida del Tesoro Nacional de Sudáfrica para reformar las regulaciones de flujos de capital ha provocado una fuerte reacción en contra por parte de líderes de la industria financiera, que advierten que la medida podría criminalizar la propiedad rutinaria de activos digitales y desencadenar una salida masiva de inversiones tecnológicas.

En presentaciones formales recientes, los críticos de las propuestas —incluyendo a Steven Sidley, un destacado comentarista financiero y profesor de práctica en la JBS de la Universidad de Johannesburgo, y Farzam Ehsani, CEO de VALR, el mayor exchange de criptomonedas de Sudáfrica— caracterizaron el Borrador de Regulaciones de Gestión de Flujos de Capital 2026 como un preocupante retroceso frente a las metas de liberalización del país.

El borrador sirve como el primer reemplazo integral del marco de control de cambios de Sudáfrica en más de 60 años. Sin embargo, los críticos sostienen que la arquitectura es fundamentalmente defectuosa y busca controlar una tecnología descentralizada usando los mismos principios diseñados para la economía de tipo de cambio fijo de 1961.

“Las regulaciones tratan el cripto como un problema que debe controlarse en lugar de una tecnología que deba integrarse de manera responsable”, señaló Sidley, al tiempo que destacaba que economías pares como Nigeria y Brasil ya se han alejado de posturas tan restrictivas.

Ehsani hizo eco de este sentimiento, calificando el documento como “alarmante” y señalando que contradice una década de diálogo positivo entre la industria y el Grupo de Trabajo Intergubernamental de Fintech. Señaló la visión de líderes recientes como Nelson Mandela y Tito Mboweni, quienes ambos abogaron por la eliminación gradual eventual de los controles de cambio.

“¿Por qué insistimos en preservar estas políticas destructivas a costa de nuestro crecimiento económico?”, preguntó Ehsani.

Las disposiciones más polémicas involucran declaraciones obligatorias y poderes de ejecución ampliados. Por ejemplo, bajo la Regulación 8, el Estado podría exigir la “entrega obligatoria” de criptoactivos, obligando a los tenedores a vender sus activos por rands sudafricanos al tipo de cambio de mercado.

El CEO de VALR advirtió que la Regulación 4 otorga poderes amplios a los agentes de cumplimiento para buscar y confiscar activos. “Esto presumiblemente incluiría buscar en tu teléfono aplicaciones relacionadas con cripto en todos los aeropuertos y puntos de salida”, dijo.

Como informó Bitcoin.com News, incumplir estas regulaciones podría resultar en una multa de $60,480 (1 millón de rand) y hasta cinco años de prisión.

La brecha de transparencia sobre los umbrales

Una objeción procedimental importante planteada por muchos líderes de la industria es la falta de transparencia respecto del “umbral determinado”. El borrador actual no especifica los montos que activan estas reglas, en su lugar difiriendo esa decisión a la discreción unilateral del ministro.

Ehsani también planteó preocupaciones sobre la falta de “agnosticismo tecnológico” en el borrador. Cuestionó la lógica de las definiciones del marco: “Si todos los criptoactivos se consideran activos extranjeros, ¿qué pasa con los stablecoins en rands sudafricanos? ¿Estos activos sudafricanos se categorizarían como activos extranjeros simplemente porque existen en una blockchain?”

Los comentarios tanto de Ehsani como de Sidley resaltan poderes sin precedentes otorgados a funcionarios de frontera que son virtualmente inexistentes en otras naciones del Grupo de los 20. Expertos de la industria sugieren que esto podría llevar a advertencias de viaje internacionales, disuadiendo a emprendedores tecnológicos y a los “nómadas digitales” de ingresar al país.

Desde su publicación, el borrador ha recibido oposición por parte de actores de la industria de las criptomonedas y, según se informa, de figuras influyentes vinculadas al partido gobernante de Sudáfrica. También hay indicios de que algunas personas tienen la intención de establecer una fundación para impugnar formalmente las regulaciones.